当我们指着空置商业办公楼说，这是浪费资源的时候，当我们批评地方基建项目低质无效时，千万不要忘记许多钢铁厂工人正在失业，许多水泥厂正在关门，供给过剩的经济不存在浪费，而且就需要浪费，浪费才能创造需求，这和我们农耕时代或前30年的紧缺经济是截然不同的，那时即使是两弹一星项目也是对居...
内需不足只买医药
远离任何高杠杆的行业，因为雄大要去杠杆。
- 关注:864
- 粉丝:992
- 自选:31
- 组合:4
他的全部讨论
日元和欧元竞相贬值，不是日本和欧洲被美国整残废了，而是主动贬值的自残行为。因为美元指数的最大权重是欧元，第二大权重是日元，欧元和日元大幅贬值，美元指数就会暴涨。美债是美元的储蓄形式，美元升值等于美债升值，等于美债收益率下降，也就是美债变得抢手了贵了，所以等于资本涌入美国，也就...
巴菲特股东大会摘要（也许是最后一次）：
1、知之为知之，不知为不知，是知也。我不了解印度。
2、强调青山绿水，会让美国落后。
巴菲特：印度是很好的市场，问题在于我们对印度市场的理解有没有优势，我们的投资是否是印度希望我们想参与的，我们有专门的人负责，去评估我们的优势进...
为什么去杠杆、去地产的最受害者，一定是普通居民和民营企业？因为人类社会被现代经济分成资本和工薪两个阶层。二者的区别是，前者的资本性收入远大于后者的工资性收入。这不难理解，因为企业产出大于支出才有盈利，而工资是企业支出中的一小部分，这一小部分为属于工薪阶层的广大居民所得。因此，...
万科又被缪迪下调评级了，而北方已经被取消评级资格的俄罗斯还活的好好的，企业相对于国家是非常脆弱的的，地产企业能不能活，在于国家对地产的态度，债务就是一个融资的问题，能用“三条红线”限制地产商融资，搞倒地产，就能用“三条绿线”输送资金，扶起地产。2008年美国楼市大跌，美联储立刻量...
日元贬值是因为日本经济被美元收割了吗？当然不是。世界经济的格局，中日欧都是制造业体质的国家，出口商品竞争激烈。而美国拥有美元印钞机，是世界经济的需求创造者。美元是国际储备和贸易结算货币，日本欧洲越是推动日元、欧元贬值，欧日出口商品的美元价格越便宜，也就是美元越来越值钱。美元作...
经济的驱动力是人的需求。发展经济是为了更好的满足人的需求。人类吃饱饭以来，最大的物质需求就是房子。房地产在任何国家都是经济的支柱产业，经济繁荣一百多年的美国也不是个例外。2023年，美国房地产业对GDP的贡献为3万亿美元，占比12%；建筑业为1万亿美元，占比5%，二者合计为美国贡献了17%的G...
经济的驱动力是人的需求，发展经济的目的也是为了满足人的需求。人类吃饱饭以来，房子成为人最大的需求。因此房地产在任何国家都是经济的支柱产业，而且是最大的制造业。一个小区从挖坑做基础开始，就是制造业的合集。一栋楼从外到里没有一桶砂浆，一片保温，一滴胶水，一个零件，一根管线，一个器...
上市房企的股票一地鸿毛，未上市房企更加艰难。但是新房价格为什么不跌？因为房价是个价格，价格是供求关系决定的。一个东西贵了说明它的供小于求。长期高房价说明房子的供给不足，尤其是新房的供给不足。二手衣服便宜不代表新衣服便宜；底特律别墅1美元不代表美国房价如葱；鹤岗房子便宜不代表你...
黄金没有利息，“租售比”是零，总量是过剩的——地心有几亿亿吨黄金。可是金价又新高了，这是为什么呢？因为现代经济，生产力是无限增长的，相应的，法币也是无限增长的。法币产生于央行和商业银行之间的记账法，是无中生有的货币。法币比贝币的制造成本更低，产生速度更快；地球上的贝壳是有限的...
资本的原始积累充满了压榨、掠夺、贩卖和灭绝，但是，如果西方前人不搞资本主义，西方国家就不会成为发达国家。如果西方前人患了幼稚病，凡事沽名钓誉，讲仁义道德，读《三字经》守《弟子规》，那么今天欧洲还是农耕社会，美国还不存在，印第安人还在北美平原上追赶野牛。
“水至清则无鱼”是...
人类社会的形态由生产力决定，古代是生产力低下的紧缺社会，穷人吃不上饭饿殍遍地的时候，才会动摇封建秩序的根基。100年前平均主义风起云涌，也是因为生产力低下，劳工吃不饱、穿不暖和闲暇不足。随着生产力的大幅提高，现代社会中国穷人可以住保障房上网，美国流浪汉可以翻垃圾桶吃饱，这时社会...
发达国家在08年美国楼市危机之后都是零利率、负利率的，最近加息是因为疫情发钱太多了，所以通胀居高不下。发达国家疫情之前不仅是零利率，而且大规模量化宽松QE，QE是指在市场大跌时，由央行印钞买国债，或直接买入风险资产，释放货币推高资产价格，让居民和企业的负债率被动降低。简单说就是政府...
1980年代日本产品风靡全球。1990年日本楼市崩盘至今，日本产品所剩无几，汽车行业都被中国赶超。房地产是最大的制造业产业链，地产工程从挖坑开始就是制造业的合集，房子从外到里没有一个零件，一桶原料，一滴胶水，一片保温，一根管线，一个器材不是制造业生产的。地产链上的就业人口是汽车行业的...
阶层问题是收入分配问题，而不是房地产问题。人类乃至一切动物社会，都是阶层社会，这是一个自然法则。美国多元化、多种族的社会结构，没有滋生平均主义的土壤，美国资本让马斯克造一百艘星舰，也不会为美国一百万流浪汉造一栋保障房，因此美国成为资本的天堂。一个过分强调平均主义的国家，必然会...
中国楼市整体上没有泡沫。林园说：“为什么中国的房地产能做到全世界第一？中国人多地少嘛，这就是常识。”比林园更懂市场的人应该是凤毛麟角，但多数人认为中国房地产做大是不合理的，中国几百万亿市值的楼市，中国持续上涨几十年的高房价，是被少数人和地产商炒作起来的。这种认知水平的市场，林...
“食色性也”为孔子语，意思是“贪吃和好色是人的本性”；“房住不炒”则为今人言，意思是房子要用来住，不能投机。现代经济的数字化交易，让一切资产都有了天然的投机性，无论是外汇、期货，还是贵金属、比特币和收藏品，一个东西但凡可以买卖，资本就会“贵出贱取”来获利。这种投机性来自于人性...
总有人说地方债务是多么的可怕，这些人连地方债是什么都没搞清楚。地方债不是借外星人的，也不是借外国人的，是借国内过剩的储蓄，国内的储蓄80%是富人的，用富人的储蓄搞基建，基建是公益性的，惠及大众，让我们不用体验印度的火车和美国的地铁。地方债多了会有风险吗？地方债是用本币结算的内债...
只有政府加杠杆推高资产价格，才能让企业和居民的负债率降低。美国日本的量化宽松就是央行直接买国债，让政府加杠杆创造财政赤字。地产商融资和地方债，是地产商和地方政府借钱建房子和搞基建，借的钱是国内的储蓄，国内的储蓄80%是国资和富人过剩的储蓄，这些储蓄通过地产—基建产业链，变成了几...
富人有十几套房子，所以房地产是坏的，应该去地产；富人有80%的存款，所以银行是坏的，应该去银行；富人屯茅台吃片仔癀，所以应该去白酒去中药。嫉妒使人变傻。
芒格提倡反过来想。富人有十几套房子，是因为我们发展房地产，还是因为富人是富人？古代没有房地产，穷人有房子住了吗？“朱门酒肉...
黄奇帆先生又发声了，这次他说“不交楼，不月供”，地产商不能“背着银行炒地皮”。评论一片叫好声。但是地产商信用违约，烂尾楼大量出现是什么时候开始的？是从2021年1月开始的对地产行业的融资紧缩三条红线。读过黄奇帆《结构性改革》的人知道，他在书中说我们地产商的负债率太高了，应该对地产...