当我们指着空置商业办公楼说，这是浪费资源的时候，当我们批评地方基建项目低质无效时，千万不要忘记许多钢铁厂工人正在失业，许多水泥厂正在关门，供给过剩的经济不存在浪费，而且就需要浪费，浪费才能创造需求，这和我们农耕时代或前30年的紧缺经济是截然不同的，那时即使是两弹一星项目也是对居...
内需不足只买医药
远离任何高杠杆的行业，因为雄大要去杠杆。
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他的全部讨论
比特币30万一个，几乎没人喊贵；房价平均1万一平，很多很多人在喊，是贵了是贵了。这些人为什么不喊比特币贵呢？因为他们对比特币没有需求；为什么喊房子贵呢？因为他们对房子有需求，他们想买又买不起，当然不希望人们认为房子不贵；如果人们都认为房子不贵，人们就会抢房，他们就更买不起房子了...
一些人会告诉你，全世界通用的一个房子价值多少钱的方法，租售比。按这个方法，非洲茅屋和印度平房很便宜，纽约上海的楼房很贵，所以应该去非洲印度买房。印度一半家庭没有私人厕所，印度房地产模式很健康，我们应该向印度学习，去地产杠杆，限制地产商融资，大家都住人均面积30平米30年房龄的老破...
回答这个问题，先要明白传统增长模式是个啥。这个模式被称为老路，即质量不高的发展之路。是指从1990年代房地产市场成立以来，引领我们经济高速发展的，让8亿人住上楼房的，用地产和基建投资拉动经济增长的发展模式。这种发展模式，让我们从住平房，走土路，资本匮乏的90年代，发展成为住楼房，走...
我们高速发展的30年，难道不是房地产引领的三十年？房地产在任何国家都是最大的制造业。一个小区从挖坑做基础开始，就是制造业的合集。一栋楼从外到里没有一桶砂浆，一片保温，一滴胶水，一个零件，一根管线，一个器材不是制造业生产的。地产链上的从业人口是汽车行业的十倍；资本阶层（富人、私企...
以前主流观点认为，不搞房地产了，经济就更好了；现在事实告诉我们，如果房地产不行，百业都会萧条。那么经济与房地产深度关联，这种现象背后的原因是什么呢？首先是人类吃饱饭以来，最大的物质需求就是房子。而生产力爆炸，供给侧过剩，导致现代经济需要靠需求侧来拉动。所以房地产在任何国家都是...
对于房地产这个行业，我们支持也好，痛恨也罢，都不能改变一个事实。这个事实就是，无论在哪一个行业去供给，无论限制哪一个行业的发展，都会造成这个行业的无背景群体——民营企业的大量消亡，然后国企央企垄断这个行业。经济规律告诉我们，垄断供给者必然抬高价格，获取超超额利润。只涨不跌的高...
没有高负债的地产商，就没有我们今天的住房条件。前30年的计划经济，让我们基本住在平房里。1980年代的市场经济转型，还没有地产商，分配住房导致我们人均住房6平米；分配不是平均的，一个单位中级别高者先分房，分好房；级别低者分不到房。1990年代商品房市场的成立，让我们真正开启了赶英超美的3...
日元和欧元竞相贬值，不是日本和欧洲被美国整残废了，而是主动贬值的自残行为。因为美元指数的最大权重是欧元，第二大权重是日元，欧元和日元大幅贬值，美元指数就会暴涨。美债是美元的储蓄形式，美元升值等于美债升值，等于美债收益率下降，也就是美债变得抢手了贵了，所以等于资本涌入美国，也就...
巴菲特股东大会摘要（也许是最后一次）：
1、知之为知之，不知为不知，是知也。我不了解印度。
2、强调青山绿水，会让美国落后。
巴菲特：印度是很好的市场，问题在于我们对印度市场的理解有没有优势，我们的投资是否是印度希望我们想参与的，我们有专门的人负责，去评估我们的优势进...
为什么去杠杆、去地产的最受害者，一定是普通居民和民营企业？因为人类社会被现代经济分成资本和工薪两个阶层。二者的区别是，前者的资本性收入远大于后者的工资性收入。这不难理解，因为企业产出大于支出才有盈利，而工资是企业支出中的一小部分，这一小部分为属于工薪阶层的广大居民所得。因此，...
万科又被缪迪下调评级了，而北方已经被取消评级资格的俄罗斯还活的好好的，企业相对于国家是非常脆弱的的，地产企业能不能活，在于国家对地产的态度，债务就是一个融资的问题，能用“三条红线”限制地产商融资，搞倒地产，就能用“三条绿线”输送资金，扶起地产。2008年美国楼市大跌，美联储立刻量...
日元贬值是因为日本经济被美元收割了吗？当然不是。世界经济的格局，中日欧都是制造业体质的国家，出口商品竞争激烈。而美国拥有美元印钞机，是世界经济的需求创造者。美元是国际储备和贸易结算货币，日本欧洲越是推动日元、欧元贬值，欧日出口商品的美元价格越便宜，也就是美元越来越值钱。美元作...
经济的驱动力是人的需求。发展经济是为了更好的满足人的需求。人类吃饱饭以来，最大的物质需求就是房子。房地产在任何国家都是经济的支柱产业，经济繁荣一百多年的美国也不是个例外。2023年，美国房地产业对GDP的贡献为3万亿美元，占比12%；建筑业为1万亿美元，占比5%，二者合计为美国贡献了17%的G...
经济的驱动力是人的需求，发展经济的目的也是为了满足人的需求。人类吃饱饭以来，房子成为人最大的需求。因此房地产在任何国家都是经济的支柱产业，而且是最大的制造业。一个小区从挖坑做基础开始，就是制造业的合集。一栋楼从外到里没有一桶砂浆，一片保温，一滴胶水，一个零件，一根管线，一个器...
上市房企的股票一地鸿毛，未上市房企更加艰难。但是新房价格为什么不跌？因为房价是个价格，价格是供求关系决定的。一个东西贵了说明它的供小于求。长期高房价说明房子的供给不足，尤其是新房的供给不足。二手衣服便宜不代表新衣服便宜；底特律别墅1美元不代表美国房价如葱；鹤岗房子便宜不代表你...
黄金没有利息，“租售比”是零，总量是过剩的——地心有几亿亿吨黄金。可是金价又新高了，这是为什么呢？因为现代经济，生产力是无限增长的，相应的，法币也是无限增长的。法币产生于央行和商业银行之间的记账法，是无中生有的货币。法币比贝币的制造成本更低，产生速度更快；地球上的贝壳是有限的...
资本的原始积累充满了压榨、掠夺、贩卖和灭绝，但是，如果西方前人不搞资本主义，西方国家就不会成为发达国家。如果西方前人患了幼稚病，凡事沽名钓誉，讲仁义道德，读《三字经》守《弟子规》，那么今天欧洲还是农耕社会，美国还不存在，印第安人还在北美平原上追赶野牛。
“水至清则无鱼”是...
发达国家在08年美国楼市危机之后都是零利率、负利率的，最近加息是因为疫情发钱太多了，所以通胀居高不下。发达国家疫情之前不仅是零利率，而且大规模量化宽松QE，QE是指在市场大跌时，由央行印钞买国债，或直接买入风险资产，释放货币推高资产价格，让居民和企业的负债率被动降低。简单说就是政府...
1980年代日本产品风靡全球。1990年日本楼市崩盘至今，日本产品所剩无几，汽车行业都被中国赶超。房地产是最大的制造业产业链，地产工程从挖坑开始就是制造业的合集，房子从外到里没有一个零件，一桶原料，一滴胶水，一片保温，一根管线，一个器材不是制造业生产的。地产链上的就业人口是汽车行业的...
阶层问题是收入分配问题，而不是房地产问题。人类乃至一切动物社会，都是阶层社会，这是一个自然法则。美国多元化、多种族的社会结构，没有滋生平均主义的土壤，美国资本让马斯克造一百艘星舰，也不会为美国一百万流浪汉造一栋保障房，因此美国成为资本的天堂。一个过分强调平均主义的国家，必然会...