$长春高新(SZ000661)$ 假设公司停滞发展/研发新品，仅靠生长激素产品。
1）每年能有40亿利润吗？现在所有者权益260亿，15%的ROE。
2）公式是否愿意80%分红，分红=40*80%=32亿，市值=460亿，股息率=7%。
这里面涉及两个问题：
1）行业格局+产品竞争力，能否支撑公司维持40亿的利润...
爱走路的弗雷德
选准点，多买点，拿久点。
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他的全部讨论
$梅花生物(SH600873)$ 反复看了几遍，感觉都是买点，逻辑、业务和财务有啥问题吗？
盘点下买点：
1）行业产能出清，规模门槛，阜丰和梅花两强格局基本成型，小厂玩不过，竞争不算激烈
2）规模要上个小平台，营收5年翻一倍大概率看得到，利润和ROE不好说（看价格），ROE维持在15+%应该...
$爱尔眼科(SZ300015)$ 不妨模拟一下：①假设公司把60亿商誉一次性地全部减值，净资产变成140亿；②不再以并购模式发展，仅依靠内生发展，利润35亿，ROE=35/140=25%，利润年增速10%，70%（或者50%）的净利润分红或回购股份。这样的公司，你愿意出多少钱收购？
$爱尔眼科(SZ300015)$ 一直不太喜欢并购模式发展的业务。一个生意，如果好做，为什么不自己做？ROE 20%的生意，用真金白银的净资产（现金），4x PB去收购，股东们的ROE就是5%了。并购，可以短期提升收入和净利润的增速，但长远看会持续拉低ROE。
回复@散户老陈的价投茶馆: 我觉得五粮液当前的投资价值更高，虽然可能短期业绩承压。长久看，五粮液ROE可持续性比水电高很多，发展并不需要太多资本性支出，并且五粮液比水电估值还便宜。//@散户老陈的价投茶馆:回复@爱走路的弗雷德:没办法，黑天鹅不常有
怎么看都是多黄金啊！美元作为法币的信誉下降，多黄金和大饼啊
希望有一天股票类App的报价可以换个方式，仅播报资产负债率、市净率、ROE和股息率，从而可以简单推演，10年后分红/当前股价的股息率，好生意和坏生意一目了然。
最近翻看了一批“严重低估”的港股，这些公司都有相似的模样。市值不足50亿港币，大股东绝对控股（流通盘小），净现金/市值>70%甚至>100%，PE不足5倍，绝大部分都是破净。股票价格非常低，摆出来一副“大爷来玩啊~”的样子，然而每天成交量不足100万股。从业务和资产上看，这些公司也都有着...
更新几个观察和分析：
1）关于集采：看到长春高新和安科生物都退出了广东集采的竞标，这充分说明生长激素产品领域的供需关系和竞争格局，两大主要玩家的经营自主权、溢价能力和抗风险能力。2023年和2022年依旧保持了营收增长和毛利率，就是最好的证明。
2）关于东区建设：该项目总建筑面积...
$安科生物(SZ300009)$ 通过财务指标筛选到的这家公司，记录下初步判断。
1）从财务指标看，似乎没啥硬伤。多年来，营收、净利润、所有者权益都持续保持增长，同时毛利率和净利润也保持不错，现金流和负债率也很好。分红和回购都得体，大股东们也不减持。公司还处于发展期，估值不算太便宜，股...
你觉得提前还房贷vs把钱花了消费，哪个爽？
能不能躺平，把钱分给股东们？
$三七互娱(SZ002555)$ 不理解三七是怎么个存在，但存在即合理。
1）从财务上看，市值380，账面现金就70亿，负债不多，每年营收160亿，净利润30，净利润率15-20%，比较稳定，经营性现金流也很好。从财务上看，挑不出来啥毛病。
2）本人不打游戏，不懂游戏产业。从生意上看，靠花钱买流量+玩...
$梅花生物(SH600873)$ 简单看了下财务数字，整体不错，当前价格还不算贵。
1）市值320，账面现金50，固定资产120，有息负债40，净资产140。每年营收280，净利润30-40，经营性净现金流50，自由现金流40，ROE=20%+。
2）营收这两年增长不大，毛利率20%，有所下降（也许是回归正常）。
3...
$京东物流(02618)$ 个人体验：在京东以旧换新买了台空调，所有的问题都出在京东物流环节。大件物流，还是3c这类货值较高的产品，配送时间却只能配送当天早上装完车才通知消费者，难道消费者就活该等你一天的时间吗？京东物流自己的小算盘打得响，一副理所应当、京东物流就这样的态度，客服更是恶劣...
如果生产资料并不是无限供应，而且可能越来越贵，说白了存货越来越值钱，多屯点货，貌似没坏处。
$童程童美(TCTM)$ 年报里有几个数据值得说下：
1）毛利率45.4%，产品的标准化做得不错。
2）学员21万/220个中心，店均950个学员，认知中比较理想的单体体量，经济性很好
3）当前220家学习中心，印象中2021年和2022年、以及2023年中期学习中心数量也维持在200+出头的水平，管理层没有急...
$博雅互动(00434)$ 这公司的含饼量（饼货值/市值）到底有多少？
$达势股份(01405)$ 给烙饼公司简单估值：2026年1600家门店，按照每家门店350万营业额，2026营收=56亿。快餐行业合理净利润率5-10%，折中7.5%=净利润4.2亿。假设3年后依旧保持25-30%增速，PEG=0.8x，给20-25x PE，估值84-105亿。当前市值62亿人民币。大致是三年35%-70%的投资回报，折算年化10-20%。...
$禅游科技(02660)$ 当前市值37亿港币（34.6亿人民币），净现金=现金及定期存款（3.74+5.75+13.31）-总负债（2.9+0.3）=19.6亿。扣除净现金的市值=34.6-19.6=15亿，游戏业务利润7.42亿，PE=2x。
对应用户估值，MAU=25m，扣除净现金的市值/MAU=60元；DAU=4.3m，扣除净现金的市值/DAU=350元；PU=0...