$爱尔眼科(SZ300015)$ 不妨模拟一下：①假设公司把60亿商誉一次性地全部减值，净资产变成140亿；②不再以并购模式发展，仅依靠内生发展，利润35亿，ROE=35/140=25%，利润年增速10%，70%（或者50%）的净利润分红或回购股份。这样的公司，你愿意出多少钱收购？
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$爱尔眼科(SZ300015)$ 不妨模拟一下：①假设公司把60亿商誉一次性地全部减值，净资产变成140亿；②不再以并购模式发展，仅依靠内生发展，利润35亿，ROE=35/140=25%，利润年增速10%，70%（或者50%）的净利润分红或回购股份。这样的公司，你愿意出多少钱收购？
靠内生增长就不能增长10%了，医院的模式天然就是增长很难，很慢，最快的方式就是外部并购
先说说我的答案：大致670-700亿区间，取下述两种估值的重叠区间。
1）如果按照35亿利润，大股东至少应该和我分享其中的20亿，剩余15亿留给公司发展所需。如果按照2.5-3%的股息率，市值670-800亿，对应19-23x PE，2x PEG。
2）如果按照每5%的ROE给予1x PB计算，ROE 20-25%，可以给4-5x PB。净资产140亿，市值560-700亿。
爱尔眼科
做股票简单化，弄清楚蓝筹还是成长。给对应的估值就行了。
买了几万元操心董事长该操心的事情
靠内升增长？不跌就不错了。
我选择1元买
这个是想过，但是如果这个逻辑走挺好，但是没这么走，肯定有难处。