$三七互娱(SZ002555)$ 不理解三七是怎么个存在，但存在即合理。

1）从财务上看，市值380，账面现金就70亿，负债不多，每年营收160亿，净利润30，净利润率15-20%，比较稳定，经营性现金流也很好。从财务上看，挑不出来啥毛病。

2）本人不打游戏，不懂游戏产业。从生意上看，靠花钱买流量+玩家氪金小游戏，与知识付费（智商税）、直播购物没啥不一样，区别就是别人卖商品，而三七卖的是游戏中的爽感，都是抓住一批人的情绪需求，当然也可以说是靠人性弱点赚钱。B站上看了下游戏视频，说实话我是玩不下去的，不理解为啥有人玩这么傻缺的游戏，就像同样不理解为啥有人愿意花好几万学炒股和理财。中国人太多，需求太多，公司赚钱罢了，不丢人。

3）估值上看，妥妥地轻资产公司，（市值-现金）/经营性现金流=10x，至少说不上贵吧~ 只要公司能继续挖掘人性，别突然之间良心发现，最好出海也去考验考验外国人的人性，保持住30亿利润+10%净利增速+60%分红，长线15%的IRR问题不大。

*突然想起来港股有个公司叫 $禅游科技(02660)$