阿甘投资TM

【以故事说道理】投资必修第一课:用什么样的姿势

为了能很好的说明这个问题，引用巴菲特在给股东的信中讲的故事来作为引子。我认为投资第一课，也就是正式投资之前得搞清楚这样一个问题后，才算入门了。是选择复杂的投资姿势，为那些“帮手们”付佣金呢？还是大道至简，买股票就是买公司股份的一部分，然后躺平等待每年公司给你带来的经营回报即...

【股东看财报】腾讯控股2024一季报

Agam 阿甘投资 2024-05-15 00:00 广西
为了更加清晰的表述和理解，上统计图：
作为股东的我，最关心的是腾讯控股各项业务恢复或发展情况。整体数据及解读媒体上满天飞，这里就不抄作业赘述。
首先收入增长最明显的是网络广告增长26％，其次是企业服务，没有分开数据，但有提及到增长...

用实业思维去理解估值

原创 Agam 阿甘投资 2024-05-14 13:53 广西
市盈率=每股市价\每股盈利
简单的理解：买入时的市盈率代表收回投资成本的年限。
问题：以贵州茅台为例，此时静态市盈率28.65倍，即按照当前的每股股价和每股盈利，需要近29年才能收回成本；为了考虑未来的成长性，引入动态市盈率，贵州茅台...

讨论

$迈瑞医疗(SZ300760)$ 重庆市发布，到2027年，全市更新各类医疗设备5.35万台，信息化设备5.32万台，2—3人间病房占比不低于80％，通用设备数量较2023年增长25％以上。

伯克希尔哈撒韦持仓指引

原创 Agam 阿甘投资 2024-05-13 00:01 广西
与朋友聊到怎么看当前的长江电力时，觉得对长江电力的投资大概率类债券，翻译一下就是公司会长时期永续经营，为股东创造价值，但是要想爆发式增长，特别是市场上的表现是不好奢望的，最多的表现就是拉长时间看，忽略波动，稳定向上大概率。
以...

面对“长江电力”的灵魂拷问

原创 Agam 阿甘投资 2024-05-12 10:48 广西
面对长江电力连续十一年的上涨，关注者正在“灵魂拷问”自己。
有没有只涨不跌的股票？
长江电力还会继续上涨吗？
十一年近五倍的涨幅
是不是慢慢变富的典型案例？
以前有多少人陪长江电力跑过这十一年？
以后...

茅台虽好，可不要贪杯

原创 Agam 阿甘投资 2024-05-08 09:19 广西
写在唱多“中国核心资产”前。经过几年疫情，股市低迷，茅台也不例外，但是相对来说茅台等白酒在熊市的表现，让不少投资人认识到白酒在中国市场的地位，于是最近出现了不少声音，那就是“单吊茅台”、“梭哈茅台”，特别是最近几天茅台等白酒的表现...

【股东看财报】迈瑞医疗2023和2024Q1

【股东看财报】迈瑞医疗2023和2024Q1
原创 Agam 阿甘投资 2024-04-27 08:08 广西
净利润增长符合预期，营业收入增长减缓
【迈瑞医疗】年报与一季报前瞻
昨天的前瞻说到，净利润增长20％，净利润115亿。正式公告115.8亿，增长22.90％。符合预期。
但营业收入2023年增长15.0...

【股东看财报】分众传媒2023年报和2024Q1

【股东看财报】分众传媒2023年报和2024Q1
Agam 阿甘投资 2024-04-30 00:00 广西
业绩偏预告下限，经济恢复还待时日
【分众传媒】年报与一季报前瞻中提到年报按预告业绩中位数净利润增长75％，48.9亿；扣非净利润增长85％，44.4亿。
正式公告：年报净利润48.27亿，增长73.02％；...

【股东看财报】茅五泸洋汾近十年自由现金流

昨天五粮液的年报和一季报正式公告，茅五泸洋汾五大白酒公司全部到齐。
内在价值是未来自由现金流折现。折现率是仁者见仁智者见智，先放一边。我们来看看过去十年自由现金流，会不会有所启发。
对自由现金流的计算，用经营活动产生的现金流净额减去购建固定资产、无形资产和其他长期资...

洋河，老唐认错，粉丝认栽

昨晚八点，得知消息，老唐认错洋河，还是比较惊讶的。一直以来对老唐还是很认可的，博览群书，逻辑清晰，对投资有自己独到的理解和坚守。曾经在“唐书房”里听他讲“评书”，学了不少；但是没有盲从抄作业，特别是对于洋河，曾经留言表达自己的看法和建议，说持有洋河还不如换茅台。当时的情况，...

讨论

$洋河股份(SZ002304)$ 新闻，新闻，特大新闻，老唐认错了，换仓茅台，周一看看有多大效应？欢呼吧！

阿甘周末日记20240413

【阿甘投资】分享个人观点，坚守自己所坚守
市场情况：
沪深300指数下跌2.58％⬇️
沪港深300指数下跌2.08％⬇️
关注事件：
1.茅台酒零售价波动
2.新国九条盘后发布
3.美降息预期延迟，日加息预期升温
茅台酒零售价波动
茅...

讨论

$招商银行(SH600036)$正饥肠辘辘的时候，刚好路遇KFC，走进店铺，人流如织，还是那么热闹。偌大的牌子吸引了我的眼球，最爱的汉堡八八折。还有什么犹豫的呢？虽然所有身价仅仅购买一个汉堡，没有犹豫，绝对没有犹豫！从营业小姐姐手里接过汉堡时，惊喜随之而来，还送有一张19.72元的代金券！接下来...

茅五泸洋的销售体系

根据销售主体的不同，白酒的销售大致可以分为直销（厂家直接负责销售环节）和经销（经销商负责销售环节）。目前白酒企业的销售几乎都是经销和直销并存，但主要以经销为主。同时，根据厂家和经销商在销售过程中主导力的不同，大致有由经销商主导、由厂商主导及双方深度捆绑的三种销售模式。直销优...

扒扒茅五泸洋管理层

贵州茅台高管
董事长：丁雄军，50岁，任职前无行业经验；
总经理：王莉，52岁，食品工程专业科班出身，贵州茅台30年老板凳；
副总经理：钟正强，53岁，从一线到副总经理，任职副总近十年；
副总经理：王晓维，53岁，从一线到副总经理，茅台销售公司董事长，任职公司副总四年；

“隐形重仓股”“腰部持仓”

“隐形重仓股”“腰部持仓”，真会玩儿！新名词一大堆，想问问张坤的隐形重仓股要不要跟？
先问自己三个问题：
一、假如坤坤只能买一家公司，确定他会选哪一家？
二、你能确信坤坤的“隐形重仓股”到现在没发生变化？
三、你能确信能读懂这些“隐形重仓股”，而不是盲目？
回...

【张坤语录】高质量增长时代投资策略

3月29日张坤年报如约而至，其中的张坤语录是我期待见到的经典语录，对我来讲很有指导意义。
预计本次的“大力出奇迹”和“乌鸡变凤凰”会是被引用或谈论的关键词。张坤对宏观经济判断为“高质量增长”，指出要审慎，重点关注公司治理、公司估值和公司商业模式，不要奢望高增长来支撑市场。当...

寻找傻子都能经营的公司

“傻子都能经营好的公司”出自于巴菲特的表述。其内涵是公司的商业模式优秀，具有相当宽阔的护城河，管理层不需要做出过多的决策，公司就能持续良性运营为股东创造价值。
这里有几个关注点：一是这个表述只是一个形象的说法，还真不是用傻子去做管理层。只是公司在市场竞争中处于龙头地位，...

【股东读财报】腾讯控股2023财报

腾讯控股3月20日公布年报：
根据买股票就是买公司股权，拿股权就是用现金换公司自由现金流，未来折现后高于我投入的资金，就是划算的买卖。
作为股东，我看的就是自由现金流，至于未来自由现金流是估值问题，涉及到对未来的判断。只要确信公司可持续经营即可。当前判断公司还是不是现金...

【股东读财报】爱美客2023年报

爱美客3月20日公布年报：
我关心的问题是：
1.爱美客的自由现金流还是不是很健康，是不是妥妥的现金奶牛？
2.爱美客目前估值是否很合理？是买入？是持有？还是卖出？
3.爱美客年报中的亮点是什么？
4.爱美客后期的风险关注是什么？
抓住主要问题，迅速浏览，分析如下：