小k投资社

回复@麻烦那: 没有诶最近比较忙，你加我～～随时问我//@麻烦那:回复@小k投资社:好久没看到小k了，是不是跑到日本去了

SE昨日公布季度业绩，股价应声下跌28%，较上季度下跌18%有所加剧。如果说一季度是投资者开始担忧Shopee变现能力遇上瓶颈，本季度的投资者则是进一步担忧SE是否能够长期存活下去。
业绩的主要隐忧在于Shopee货币化率环比下降，再次提升遥遥无期。自去年四季度起,Shopee连续三季提高商家佣金，但...

恒生指数技术分析(七月第一周，接近突破关键点位）

近期港股市场波动不大，每次下跌均得到稳定的支撑。这主要源于市场对中国政府将出台刺激经济的政策的预期。然而，随着这种期望多次落空，恒生指数及恒生科技指数正在接近突破关键位点。尤其是恒生科技指数中，美团的表现最糟糕，几乎接近去年10月底部。其他公司如腾讯、阿里巴巴则持续挑战今年以来...

讨论

一位外资的互联网首席在香港进行了为期一周的路演，与客户见面后发现，他们对于投资中概股和恒生科技指数的意愿非常低。目前，香港市场买方和卖方压力都非常大，研究员和基金经理正疯狂地学习关于印度和日本市场的投资策略。合理推测，最近日本日经指数和印度指数的上涨很可能是因为投资需求从中概...

讨论

决定人民币汇率的因素有众多，而全球市场对中国经济基本面的预期则是其中最重要的。有很多人根据经济学原理认为央行降息会导致人民币贬值，但事实上，在当前的情况下，降息反而能提升全球市场对中国经济的信心。让我们看看一个有趣的例子，就是布林肯访华前的一周。市场对中美关系的缓和抱有乐观态...

智能浪潮：深入剖析OpenAI大模型的应用场景

自今年一月以来，OpenAI无疑在全球范围内掀起了一股浪潮，美国股市中与之相关的公司股价飙升。然而，在二级市场上，大规模AI模型的具体应用方向尚不甚明朗。因此，小k为大家浏览并总结了大模型的应用场景。目前看来，它们主要可分为三大类别：写作、图像生成和视频处理。
1、写作功能：
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如何抵御人民币贬值，美元还是黄金？

今年以来，人民币兑美元的汇率从最低点6.71贬值了6.7%到现在的7.16。然而，当前A股表现平平，房价跌跌不休，银行存款利率又一路下降。作为境内居民，我们需要寻找方式来防止资产贬值。经过与业内人士的讨论和分析，我们认为，目前最好的方式是将人民币换成美元，再将美元存入银行，以获得每年4.5%...

讨论

微软，苹果，亚马逊，谷歌，英伟达，特斯拉，脸书。7家公司占了纳斯达克综合指数的51%。

Uber：处于利润率扩张时期，新产品将成增长动力

#雪球星计划#
每个公司在成长过程中都有其自身的成长周期，特别是外卖和打车平台。在通过烧钱快速渗透市场之后，这些公司会迎来竞争放松、营销费用减少和运营费用稳定的阶段。加上美国和欧洲强劲的消费能力，Uber 正处于利润率扩张 (margin expansion) 的最佳发展时期。
打车业务方面，随...

Airbnb：高估值下的增长困境

#雪球星计划#
自2020年末上市以来，爱彼迎一直备受长期投资者的赞誉和追捧，上市初期就创下最高130倍市盈率（1200亿美元）的估值，之后的三年里，Airbnb的估值始终高出同行的1-2倍。下图显示了Airbnb、Expedia和Booking的历史市盈率比较情况。目前，Airbnb的2023年市盈率为30倍，而Expedia和B...

拼多多一季度简评：业绩优秀但Temu风险大，股价不确定性较高

拼多多本季度的业绩确实很优秀，其收入、利润、变现率均超出了市场预期。但暴涨20%后的估值里似乎低估了 Temu 下半年烧钱的规模。
下面是拼多多业绩的重点：
广告收入同比增长 50%至272亿人民币。其中30%的增长由 GMV 增长贡献，较市场预期高出约10%。剩余的15%的增速贡献来自广告变现率的...

中概股低估值之谜：现金流估值法解析

最近，中概股的估值水平已经跌到了历史低点。许多公募基金大佬在朋友圈里吐槽，称从业30年都没见过这么低的估值和跌不停的市场。以阿里巴巴为例，目前其市盈率不到8倍，京东10倍，快手15倍，腾讯20倍。这些公司今年一季度的业绩都还不错，二季度的展望也超过了市场预期。那么，是什么导致这些优质...

SEA 23年1季度业绩简评：静待东南亚宏观复苏

$Sea Limited(SE)$ 发业绩股价跌了18%，有预期太高的成份，也有公司本身基本面的原因：电商变现率和利润率均低于预期，引发市场担忧短期货币化率进一步提升会遇到瓶颈，加上利润率环比也没提升，预示缩减开支可能已经到头，盈利能力提升也将放缓。
1. 电商业务：公司上市以来首次没有披露季度G...

Netflix：迈向广告业务的挑战与机遇

#雪球星计划#
疫情过后，Netflix面临着两大难题：全球用户增长放缓和用户付费能力有限。为了应对这些挑战，去年10月，Netflix放弃了长达20年的无广告订阅模式，推出了含广告套餐，价格为每月6.99美元。这一举措的目的既是为了吸引更多价格敏感型用户，铺平道路，也是为了为未来全面发展广告业...

讨论

恒生科技指数高开，业绩期提前反应short squeeze，发完业绩一起跌回去。。:) 你们以为你们是美股，能给出什么超出预期的乐观指引，然后一路向上？

京东一季度业绩简评，东哥尽力了

操作建议：股价上涨和下跌的动力都不足，建议保持观望～
理由：公司目前的估值很便宜(12倍左右核心市盈率），坚持做空可能会很难受，但是经济前景明朗之前是不会有大资金买入的，因此股价也不会有很大的上行空间。
1. 京东一季度业绩亮点不多：核心品类（数码和家电）大盘疲弱，快消品类...

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