莫南

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原来的置顶帖内容太陈旧了，已经不适应当前的市场，有兴趣了解我观点的看看我的专栏吧。

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回复@contactet: 买房需求这个东西和二手房挂牌量这个东西是很玄学的。房价跌的时候就没有需求，挂牌量激增。一旦房价开始上涨，马上需求就来了，挂牌的二手房也会突然消失。//@contactet:回复@小马过河_老陈:其实现在看房地产销量起不起来意义不大，问题的核心在于买房需求到底是没有了还是积压了...

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$雅居乐集团(03383)$ 22年就该去了，挣扎着活到现在，太不容易了。早知如此，其实不应该坚持的，学习林中赖账保交楼多好。算了，都是事后诸葛亮。尽全力坚持还钱总归是值得尊敬。
还是感慨一下，雅生活负债并不重，这几年把有息从1000亿压减到了500亿左右，还有$雅生活服务(03319)$ 这么大规模...

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回复@dongzhua: 你能说说新城有息维持在600亿的理由么，今年实在是借不到钱了，马上要还200亿，再借不到有息要降到400了，好急，求你告诉我个办法可以维持有息的，求求你了。
$新城发展(01030)$ $新城控股(SH601155)$//@dongzhua:回复@做人要厚道1974:首先我觉得新城有息负债会维持在600亿，没...

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回复@做人要厚道1974: 得，这货说不过我，把我拉黑了。//@做人要厚道1974:回复@年轻人不要总睡觉:我特地看了一下你当初的帖子，利息资本化那一段，实际就是一个虚拟利息，实际这利息并不存在，扣除这块影响，其实还是正常的
公允重估那段，新城历来是比较老实的，不用费心思写那么多专业的，只...

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回复@做人要厚道1974: 不是，你还回复他，新城一季度的利息支出和有息乘以平均融资成本基本一致的，可以说就没啥利息资本化了。少数股东权益占比是我选股的第一要义，新城归母权益占比算是很高了。至于减值，新城这几年减值比例名列前茅，我就让这货自己把数据打在公屏上，smjbwy。//@做人要厚道19...

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回复@年轻人不要总睡觉: 你还看得懂年报?不可思议。那直接拿2023年的数出来和华发比一下呗，想你也不敢，删了吧，以后做做功课再来，当然，你删了也没用，我直接把你挂我主页了，你删不掉。//@年轻人不要总睡觉:[该内容已被作者删除]

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亲，一季度建安平均是78/3=26呦，如果三季度还是20多就完犊子了呢，要降到1字头才行喔。

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回复@年轻人不要总睡觉: 比如说这个回复，新城确实没有这六个问题中的任意一个…，所以实事求是才是最高效的交流方式，如果有一方装傻，那这个讨论将永远没有结果…//@年轻人不要总睡觉:[该内容已被作者删除]

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回复@Hanye2010: 必须客观，以理服人，以数据服人//@Hanye2010:回复@莫南:很客观，赞！

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回复@剑胆琴心123: 赶紧来炒房，我早就说了，中国的事除了炒房无解。可惜就是头铁，害得我这两年赔钱。//@剑胆琴心123:回复@困惑1996:宝贝儿，感谢你的指导

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哪有你这么砸场子的，你要让人家觉得还能战才能有交流，这么搞一个回复都没有了

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厚叔，万科已经投降了，我们去碰瓷保利吧

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$新城发展(01030)$ $新城控股(SH601155)$
感谢@实用的存钱魔王 指出我昨天的错误，我就说怎么算出来新城都能吊打华润了。
由于我的失误，把表内的销售收入用全口径的35替代了，其实要乘以72%，就有25了，这一下全年就没了120亿，而且我参考去年的三费，进一步增加了维持性费用的估算，这样...

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回复@股来金往矣: 不是有6亿栋么。//@股来金往矣:回复@莫南:现在还有多少相信房屋短缺的？

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M1 -1.4%
荒天下之大唐
奇天下之大葩
何解？
唯有炒房。

从现金流角度研究新城控股（发展）

我之前说过，研究$新城发展(01030)$ $新城控股(SH601155)$ ，只用看@做人要厚道1974 每个季度做的现金流量表翻译即可。厚叔一般写的比较简单，我细化补充一下，表的准确性我就相信他的专业性了，不再去与季报核对。
我们知道，地产公司的结算不是实时的，而是交房时结算，报表所体现的营收、利...

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回复@平凡但不平庸A: 事实上，应该更细致的计算企业的现金流，并分析现金流的结构。至少要考虑现金中预售监管的比例，每月建安支出，公司管理等刚性费用的比例。以及月销售的变化趋势。去年年报我提示万科现金大幅下降的风险时，万科的投资者告诉我每年万科四季度现金流都会下降，但一季度就会补回...

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回复@云卷花开云舒花落: 我正在转型骂房价，吹收租，粉丝会不会多点。//@云卷花开云舒花落:回复@小马过河_老陈:是啊！骂房价就有流量

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回复@小马过河_老陈: 杭州21年卖了20万套新房，今年全部竣工上市。会对二手房市场造成严重冲击。再加上21年的地非常贵，结算利润出不来，可能是房企报表最难看的一年。这无疑对杭州城投$滨江集团(SZ002244)$ 和$绿城中国(03900)$ 有严重影响。其实从一季度的销量就能看出端倪了。目前，对这两家销...