理智vs情感

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$华利集团(SZ300979)$ 华利集团2024一季报解读
华利2024年第一季度鞋子产量0.46亿双，比2022年一季度的0.51亿双还少不少，大概是匡威和范斯的低价板鞋还不乐观，因此鞋子单价第一季度同比继续提升，带来毛利率同比大幅提升，与2022年第一季度相比也有较大提升。
2024年第一季度的净利率同...

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$晶盛机电(SZ300316)$ 晶盛机电2023年报简读
随着2023年报的发布和2024年一季报的即将发布，晶盛机电迎来了十余年高速增长后转折的2024年。2024年经营计划不再提营收目标，预示着设备和材料营收可能双降，预计其中材料降幅较大，2023年坩埚的暴利一辈子大概也就那么一两次。设备也好不到哪儿去...

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$华利集团(SZ300979)$ 2023年报简读
1、华利2023年末固定资产原值67.24亿，比2021年末的47.86亿增加19.38亿，扣除汇率影响2.37亿，两年增加17.01亿，相当于增加35.5%。因此，和2022年相比，2024年华利的营收很令人期待。
2、华利2023年第四季度汇兑损失相比2022年第四季度大幅下降近1亿，...

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$伟星新材(SZ002372)$ 自由现金流绝对估值有效性回溯评估
价值投资最关键的是发现好公司，其次是以合理甚至低估的价格买入。
下表对六个价值投资典型标的进行了回溯评估，结论是自由现金流绝对估值模型的有效性较好，但一般情况下好公司低估买入的窗口期并不多，16年上半年和18年下半年都...

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$华利集团(SZ300979)$ $新和成(SZ002001)$ 2024年一季度总结
2024年第一季度收益率0%，截止2024年3月29日，A股主仓华利（22%）和新和成（12%），港股主仓腾讯（22%）和361度（6%），其余股票较多。信用账户另有华利和新和成的仓位。利用春节前后的动荡，初步完成了仓位分散的计划。因为有些手...

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$华利集团(SZ300979)$ 根据快报数据，第四季度鞋子产量同比小幅增加，考虑汇率后，每双鞋单价同比增幅3%左右，预计客户中至少范斯应该尚在去库存中。根据汇率走势，第四季度汇兑损失可能会少于去年同期的1亿。如果第四季度管理费用同比增加较多的话，还能取得这样的净利润同比增幅（16%），那么第...

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$361度(01361)$ 361度2023年报最关心的数据
361度的营收和净利润在季度运营数据和年报业绩预告中已经是明牌，具体来说，上一年（2022年）的中报已经报告2023年春季订货会取得量价齐升的亮丽成绩，2022年报又报告2023年夏季和秋季订货会取得量价齐升的亮丽成绩，2023年中报报告了2023年冬季订货...

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$周黑鸭(01458)$ 周黑鸭2023业绩预告解读
1、2020年启动特许经营以前，周黑鸭在2017年达到净利润峰值7.62亿。依靠交通枢纽高势能门店的自营模式不可持续，虽然之后店面继续小幅增加，但营收反而略有下降，2019年净利润下滑到4.07亿，于是引入具有McDonald's工作履历的张宇晨等，启动特许模...

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$东富龙(SZ300171)$ 东富龙可以重仓了吗？
1、商业模式
东富龙属于药机行业，按订单生产，资产较轻。因为涉及GMP认证，下游的制药行业对药机和耗材有一定的粘性。
2、竞争格局
全球范围内有几个知名的同类型大公司。药机行业内资品牌处于弱势，冻干机、检查包装等细分领域市占率相...

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$晶盛机电(SZ300316)$晶盛机电的重新估值
1、商业模式
晶盛机电属于光伏和半导体设备制造行业，按订单生产，资产较轻。不同厂家的设备具有一定的差异性，但光伏和半导体各个环节设备供给的集中度却较高，全球范围内有几个知名的大公司。因为技术迭代较快，光伏和半导体设备制造的周期性较...

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$晶盛机电(SZ300316)$ 整体恐慌下行的时候，肯定是动用杠杆加仓的好机会，不过加杠杆也不能过猛。

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$东富龙(SZ300171)$ 东富龙的市净率只有1.43了。扣除2022年底定增募资对应的市值和资产，市净率也只有1.75。世道艰难，被迫转型市净率投资。

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$周黑鸭(01458)$ 上海虹桥高铁站周黑鸭的贩卖点超过8个，出口、进口和餐饮区基本全覆盖，啧啧称奇。

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$华利集团(SZ300979)$ $韵达股份(SZ002120)$ $晶盛机电(SZ300316)$
2023年总结
苦涩的2023年即将过去，和2022年上下半年先抑后扬相比，2023年是先扬后抑，从7月份底短暂的收益率20%见顶后一路下滑，最终收益率–4%。
2023年最大的收获是自由现金流折现估值模型作了较大改进，特别是资...

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$韵达股份(SZ002120)$ 一个历史悠久、年运量200亿票的全国性快递公司，市净率只有1.2 了。

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最近对自由现金流估值模型再次进行了完善：
1、固定资产资本支出
修改为：固定资产资本支出=固定资产账面原值*固定资产资本支出比例（未来十年净利润平均增速预测值）+固定资产处置报废的账面原值，
比原公式增加了“固定资产处置报废的账面原值”这一项，这一项对立讯精密和环旭电子...

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周黑鸭。现有工厂布局已经可以支撑60亿以上的销售和8亿利润，未来5年基本不需要资本支出。如果中国人还吃休闲卤味、周黑鸭能继续保持较好的品牌美誉度，那么三年后每股收益至少0.2元，自由现金流超过0.2元每股，而现在股价2.15港元（1.98元）

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$华利集团(SZ300979)$ 对几个长期跟踪的公司作了简单比较，还是觉得华利集团值得重仓。2023年即将过去，相比2022年，2024年华利的设备、厂房、土地的账面原值将有40%以上的增长，如果欧美客户去库存周期结束和欧美经济衰退情况不严重，华利2024-2025年业绩增长的确定性是很强的；其次在中远期净利...

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$晶盛机电(SZ300316)$ 2030年我国光伏新增装机预测（完整版、晶盛机电）

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回复@钟于向往价值的人生: 你说的对，开始设立时占股80%，可能后来有所变更//@钟于向往价值的人生:回复@理智vs情感:内蒙古晶环电子材料有限公司，晶盛机电是持股100%，不是持股80%，请查证一下