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本人在中型美资对冲基金（非量化，是基本面多空类型），过去的2023年对于我们来说，是重新认识国内市场的一年，刷新了认知，而我作为一个理性悲观者，调整了策略，在大A及时止损。
以前我们的策略是：大A成长股+美股高股息+境外ig债，但在2023上半年大A的盘子跌破20%后触发清仓，明哲保身，否...

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$理想汽车-W(02015)$ 今天来到深圳的各大超级商圈，谈谈周末新能源零售市场field trip的一些感受：（毕竟读万卷书，亦要行万里路）
总结来看就是经销商和零售商都不好受，更加坚定认为新能源汽车零售市场正迎来拐点，因目标客群的购买力趋近饱和。尤其与几家品牌商的sales lead对话中发现目前...

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$SoundHound AI(SOUN)$ 千呼万唤始出来，soun本年度q1财报出炉！尽管营收、现金和全年预期均超过预期，但其背后亦有隐忧不容忽视。本人刚完成update，旨在各位兄台能在今日美股开盘前能够得到完整且较深刻的认知，相信各位读完或许能对目前的市值有更清晰的想法，请大家参考指点。
目前其盘前...

深度：SoundHound商业模式、Q1财报解读及未来研判

一、商业模式简述
首先，我不想直接跳入到财报数字方面，因我想给各位展现一幅更加完整的画卷，尤其在与不少兄台的沟通中发现：大家得知soundhound的原因更多是hype chasing，而缺乏对其商业模式及revenue model的了解。财报的数字浅显易懂，但那毕竟属于过去，而决定一家企业能否行稳致远的往...

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$SoundHound AI(SOUN)$ 本人将在两天后应邀参加soun的2024年一季度业绩电话会，期待该公司基本面的进一步完善、规模效应的扩张和下游客户的进展，后续会update之前的分析。
想必不少持有该票的兄台在前段时间都倍感煎熬，毕竟soun的beta高达3.07，short percentage of float也达到19%，空头从...

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$苹果(AAPL)$ 巴菲特在股东大会上对苹果的坚挺支持与背书，无疑将大众的关注与hot money再次吸引到这支票，人声鼎沸之时即是上升曲线平滑的开始，这是难逃的周期定律，而本人认为也是时候开启新一轮战略性减仓了。原因如原文所述。

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$苹果(AAPL)$ 深夜简单聊一下苹果，巴菲特在2024年Berkshire股东大会上回答减持苹果原因，且不吝溢美之词，除非发生重大变化要改变资本配置，否则依旧保留苹果为其最大持仓。其原句如下：
“We own Apple which is even a better business unless something really extraordinary happen we wi...

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$阿勒格尼技术公司(ATI)$ 两年前关注了这支隐藏龙头军工股，是F-35, F-22等战机、各种高端陆行器及舰船的主要材料供应商。主营业务是以高端钛合金为首的高温合金及稀有金属材料，下游领域覆盖商用机引擎、国防、能源（如叶片产品）、医疗（如钛合金假体）、高端电子（如铪材料）。
今年伊始逐...

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有段时间没有更新读书分享了。今晚分享，英国知名经济学家阿代尔•特纳所著《Money, Credit and Fixing Global Finance 》：
问题思考：信贷增速与经济增长的关联，该如何把握程度，才可预防从良性走向恶性？能否摆脱信贷依赖，以更健康的方式创造繁荣？
取自第四章：
现代经济体中，...

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$标普500指数(.INX)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$ 聊一下一季度gdp低迷的原因，其实从经济学理论角度来看，看似是短期内遭遇了Stagflation，但细看又并不像：
1、Real GDP环比增长低于预期，其主要原因如下：
（1）consumer spending增速放缓，为2.5%（去年q4为3.3%，并低于预期的3%）

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今日分享一家风格打法迥异的北美对冲基金，如果说格雷厄姆是价值投资的鼻祖影响了一代大拿，那么今天看到的这位或许算是“极致投资”的当代典范。在研究北美top 20 performance hedge fund的过程中，发现一家十分有趣的基金：Fine Capital Partners，成立20余年、aum在7亿美元左右，基金管理人Debr...

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$新能源(CSI000941)$ $天齐锂业(SZ002466)$
新能源从最上游到最下游都存在冰点，是无疑的。供需失速是主要矛盾，风险溢价是主要症结。
1、首先，您所谓的业绩增长，投资人不是get不到这点，而是不想短视，长期来看不具有可持续性，内生增长能力存疑。
2、其次，与估值的“错配”，多数...

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$铿腾电子(CDNS)$ Cadence一贯以“under-promise and over-deliver”的行事作风闻名，本人将出席该公司于太平洋时间下午2点的2024一季度业绩会，期待其organic incremental growth，此前在Q4指引降速的终端需求和EBIT已在预期之内且price in。
行业的“微笑曲线”依旧适用，如下是半导体的投资...

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$迈瑞医疗(SZ300760)$ $比亚迪(SZ002594)$ 这两支票，尤其前者已跌至近期最低，可能有朋友着急想抄底怕错过，典型的FOMO心理。但本人奉劝一句，在回报预期方面，重点依赖出口的企业今年都不要碰，看不清方向，模糊下注，你确定这是一笔投资？

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达总下次有空来坚尼地城尝美食，去嚐囍试一下白鳝煲仔饭！

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我尝试从流体力学角度强行解释一波m2：
最初设想的m2是laminar flow（算出Reynolds number，套进Poiseuille公式，好似一切有迹可循，无碍进入流通端），
但考虑层间黏性（原本的新增贷款大头房地产开始压火，转型类企业依赖金融政策扶持而观望）后发现是viscous flow，
再加上管道内的...

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$Sirius XM控股(SIRI)$ 最近关于巴菲特增持Sirius XM股票的新闻沸沸扬扬（目前已持有其26%的股份），不少朋友在揣测这支radio股票是否正在回春、以及自己是否应跟风购买一些？今天本人从hedge fund视角挖掘一下巴菲特购买其的潜在原因：
1、首先，要明白一件事，即Berkshire与Buffet要区分来看...

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$标普500指数(.INX)$ 在底色是乐观的心理大周期内，无论3月cpi是低于或是高于预期，都在接受范围之内，大事无碍，回调上车。

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$Freeport McMoRan(FCX)$ 简述一下该股在2024年市值提升点和相关逻辑：
1、创新式技术，在更低的成本下，提升单位产出。在2023 q4的业绩发布会中，公司ceo Kathleen提到公司采用创新性的溶浸法，在更低的资本投入、更低的边际成本下实现更高的产出。(This is an exciting and innovative initi...

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$MP Materials(MP)$ 我也在关注这支美国本土稀土龙头，美国稀土高关税壁垒和保护政策对其是利好，未来美国会加强稀土本地化、减弱进口抵消不确定性，有很大潜力至少回升到曾今的30美元高位。
公司整体经营战略分为三个stage，stage 2在去年完成，而德州的消息已说明stage 3的预期开始落...

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我刚刚关注了股票$美国银行(BAC)$，当前价 $37.11。