回复@太原: 同理，看业绩也要要跟市场预期的增长率来比较，比比如昨晚伊利年报出来的时候，增长率10点几，很多人说业绩爆表，觉得今天大涨稳了，素不知目前市值本身就是按照10的预期增长率给的，如果低于这个增长率，反而迎来的会是大跌，目前这个增长率，最多是符合市场预期，不好不坏$伊利股份(S...
两仪化形
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他的全部讨论
差值不大，不能说明什么问题，如果看现金流的含金量，可以把各自现金流跟净利润对比下，看下比值
$紫江企业(SH600210)$ 风来了，可惜只搞了个观察仓
$美的集团(SZ000333)$ 股东:为了判断公司的内在价值，你说过，你预测股东未来若干年能获得的利润，然后用目前的利率将其折现。
在折现的时候，假如你要求溢价的话，你要求多高的溢价呢?例如，如今长期国债的收益率在7%左右，你对可口可乐公司的股东利润进行折现的时候，你会用多高的折现率呢?<...
没有合理价格一说，更多是看市场预期，如果说内在价值，不同的折现率和增长率预期，估算出来的内在价值也是不一样的，比如茅台15%的增长率预期、9%的贴现率和18%的增长率预期、8%的贴现率，计算出来的价值也是差很多的。当然，高手就是体现在对折现率的准确拿捏（对企业未来风险性的理解）以及增长...
$五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ $中国神华(SH601088)$ 根据@炼金女王 的股息贴现模型，把A股其他的票都做下演算，看来茅台还是要等等，神华、宁王现在还是低估，大致结果如下，仅作参考![[抄底]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_83_buybottom.png?v=1 "[抄底]"){kind=small}
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@炼金女王 $五粮液(SZ000858)$ 尝试了下五粮液股息贴现模型，晚点根据这个模型把其他的也估算下看看 ，1、3年折现股息对总估值结果比重较小，其他变量都已经体现安全边际，其实这块可以忽略不计，2、增长率都已经打了6折，结果还是0.6，0.7安全边际，相当于折上再折，对于优质公司很难等到出价机会...
回复@格雷阿姆: $杭州解百(SH600814)$ 扣除也是负的//@格雷阿姆:回复@阿古一法师:也不知道谁发明的估值要扣除现金，中远海控市值扣除现金是负的，市盈率市净率市销率甚至市现率没有任何一个估值方法是扣除现金的，现金是公司资产负债表的一部分，任何资产都对应了负债或者所有者权益，现金扣除负债...
回复@林海xl2: 感觉问题应该就出现在折现率的取值上，你这里取的5%折现率，但按照折现率=机会成本+风险溢价，机会成本一般参照10年期国债收益率，取值一般2-5之间，风险溢价的确定比较难，主观性比较大，哪怕茅台那么确定的业绩，也要给到差不多5，而相对风险大的企业风险溢价要给到更多，所以常规...
回复@幸存者之路: 不一定要非常准确，但基本可以判断是否低估，是否有充足现金流，加上安全边际，就等于有了安全垫，模糊的正确就行，可以只赚均值回归。
不过对赚大钱需要集中持股深有体会，目前功力还不够，按这个模型选了不少均值回归的票，只是因为不敢上大仓位，所以没赚多少，还要不断修...
不光是折现率，还有自由现金流增长率，不同的取值对计算出来的内在价值影响都是很大的，具体取值还取决于对企业的了解程度以及对企业未来发展的乐观程度，所以只有在看得懂的基础上才能有效的估值，哪怕是这样也不敢保证看的准，所以就多了安全边际概念，足够的安全边际就是安全垫，哪怕估错了，也...
$新华文轩(SH601811)$ 估值之前先看下历年财务数据及分红情况
一、运营情况
(1)历年营业收入
2023年营收118.68，2018年营收81.87，近5年复合增长率为7.71%
(2)历年净利润
2023年净利润15.79，2018年净利润9.32，近5年复合增长率为11.12%
(3)历年ROE
(4)历年负债率
用自由现金流折现估值，白云山也是最低估的，安全边际最厚$白云山(SH600332)$
$紫江企业(SH600210)$ 营业总收入91.16亿元，同比下降5.13%，归母净利润5.60亿元，同比下降7.24%，还好分红没有跟着营收和净利润一起下调
就是这么让人放心，优秀
回复@无分红不价值: 模型搭好，数据都出来了，又不用自己计算，再说各种估值结果仅供于筛选，决定买入，还要做更多的工作。
比如海螺，单看估值结果，各种指标出来都是低估的，但是现在处于行业下行期，并不是最好建仓时机，但是可以低位潜伏的左侧交易@无分红不价值//@无分红不价值:回复@林海...
我是自由现金流折现(DCF)估值+PE估值+PB估值+股息率估值+席勒估值+双五估值+格雷厄姆成长股估值+市赚率估值法全都用上，当然是仅作为参考，重要是再综合评估，计算各种估值下的安全边际，再结合基本面和财报 查看图片
公司当前价值=当期利润✘（8.5+2✘未来2至7年的预期增长率)，未来2-7年预期增长为10%，那合理PE是8.7？还是28.5？
分析的通透，要慢慢消化