大航的后花园

好文章 [献花花] 我也做了中国中免2023年年报分析，有两点想与您交流一下。
1.之前有一个第三方机构埃尔坡写过一份报告，里面提到浦东机场免税销售额2023年是48亿左右，考虑到还有虹桥，可能日上上海的免税收入比48亿高一些～
2.我在我的分析文章中也对中免免税业务的来源进行了拆分，试图测...

回复@天不降大任: [献花花] //@天不降大任:回复@大航的后花园:感谢你的付出，你分析的腾讯，美的，都是我的持仓，看到你的分析，对这些公司更有信心。

回复@grandtour0401: 我也有这种担心，好在这个赛道实在是没那么起眼，闷声赚钱，被制裁的概率相对小一点//@grandtour0401:回复@大航的后花园:我现在倒是担心海外被政策大刀砍到，被迫让给本地公司，这钱给谁赚不是赚，为什么要让给中国公司 [捂脸]

回复@跟着那一道光: 我个人感觉是广告主没那么认可这个渠道的价值了//@跟着那一道光:回复@大航的后花园:依旧是好公司，以后就看1.经济恢复。2.海外市场。3.电影广告。请教下大航为什么院线广告恢复这么慢，确实不及预期。

#分众传媒#
分众传媒在5月6日召开了年报和一季报的业绩说明会，本篇文章是大航听分众业绩会的信息记录，结合之前原创的年报深度分析进行对比思考，因此本文既有公司披露的最新信息，也参杂着很多大航本人的个人观点，并且可能存在记录错误、理解偏差等问题，请读者注意甄别。
一、业绩回...

回复@保重身体0721: 美的：原来我叫美团 [偷笑] //@保重身体0721:回复@大航的后花园:一直没想明白美团持续增长的保证在哪里。原来寄希望于国际订单和机器人。但是最近又有点迷茫，一直不太敢上仓位

#美的集团#
一、基础信息
几家白色家电巨头都陆续发布了一季度业绩。美的集团的营业收入和归属净利润都实现了两位数增长，扣非净利润增速更是达到了20% ，大航个人觉得这个业绩还是很亮眼的。
美的集团小伙伴们的业绩也很不错：海尔智家收入增速6%，归属净利润及扣非净利润的增速都...

我的组合$大航远航(ZH3259045)$月报出炉啦，快来读月报：网页链接【晒月报涨人气，赢雪球周边】

回复@子瑜: 那个楼确实有点老了 [捂脸] //@子瑜:回复@大航的后花园:请问非常非常有钱的公司为什么还总部租在老旧的办公楼里？不自建大厦也就算了，买一层商办很难么，杀鸡取卵式分红

回复@布鲁斯圆: 确实有周期属性//@布鲁斯圆:回复@大航的后花园:分众受宏观影响比较严重，净利润波动大，26、27年的净利润不一定达到预期，把它看成周期股更合适。

回复@半卷書生: 疫情前是房地产为主吗？这个情况我还真不了解//@半卷書生:回复@大航的后花园:房地产是影院广告的主要客户，房地产现在没钱做广告

回复@WallE9be: 说笑了 [捂脸] //@WallE9be:回复@大航的后花园:我只想说你好有钱 [大笑]

回复@如是宁静: 难度有点大，真泥沙俱下了估计我优先买茅台了//@如是宁静:回复@大航的后花园:估计5.4的价格不会有

#分众传媒#
一、基础信息
在大航的所有持仓中，分众是最后一个发年报的，也是唯一一个业绩低于预期的投资对象。本来分众年报应该在一周前就公布了，但后来突然推迟到4月29日晚上，当时其实我就有那么一点不好的预感……或许是所谓的第六感（或者是心里怂了），驱使我前两天略微调低了分...

#贵州茅台#
一、基础信息
股王茅台公布了一季报，2024年第一季度，茅台收入增长18.1%，归母净利润增长15.7%。
和同行业比，茅台这份一季报还是很稳的，虽然不像汾酒、古井、老窖那样能维持20%以上的增速，但跑赢了五粮液、洋河。白酒行业的分化已经逐步在头部品牌中体现，茅台或许不...

回复@勇猛的翻倍小雾气: 的确是最大的不确定性来源//@勇猛的翻倍小雾气:回复@大航的后花园:关键就是不知道海南封关的影响

#中国中免#
一、基础信息
中国中免公布了完整版的一季报，今年一季度中国中免增利不增收，营收下滑了9.4%，但归属净利润小幅增长了0.25%。之前业绩预告出炉之后，很多人就对中国中免营收负增长感到失望，也有券商小幅下调了中免的盈利预测；前两天，海口海关也更新了3月份的免税销售数据...