房地惨砖家

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$中国海外宏洋集团(00081)$ $万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$
比烂的时代，我发现中海宏洋的性价比凸显。都拿不了地，手上存货都在跌，中海宏洋布局城市早一步跌透，早一步去杠杆，资产质量和基本面反倒比一二线开发商还要好。。。。

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$大悦城地产(00207)$ $恒隆集团(00010)$ $太古地产(01972)$
成都大悦城准备发reits。
简单说就是账面11.72亿的成都大悦城，以估值33.48亿出售60%权益。交易结果是公司还持有40%权益，收到16.7亿现金，同时实现利润5亿以上。
未来三年是大悦城业绩兑现时期，市场只给0.1pb估值。

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$金地集团(SH600383)$ $绿城中国(03900)$ $越秀地产(00123)$
金地市值来到240亿，估值修复很快。
H股绿城和越秀的投资价值和性价非常明显了。

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$中国铝业(02600)$ $铜陵有色(SZ000630)$
看期货搞有色股票，会破产

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$绿城中国(03900)$ $越秀地产(00123)$
地产人熬出头了。目前港股主要持有绿城和越秀，这两只股票长期看走得更稳。
首先是基本面，不多说了。
下面说下资金面：
去年越秀上半年销量增长非常夸张，不少基金新进越秀，股价也逆势新高。不过下半年砸下来也是基金抛售造成的，超跌明显...

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$越秀地产(00123)$
越秀杭州的大本营在临安，郊区跌得太多卖不动，收储政策应该有些作用

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$大悦城地产(00207)$
看大悦城地产一季度情况，下滑比较明显的是重庆和烟台，重庆周边施工，未来还有好转的可能。烟台是明显的竞争过于激烈。
烟台大悦城，万象汇，万达，吾悦一起上。这个能级城市商业是最悲催的，竞争过度。
大悦城处于滨海稀缺地段，消费依然被分流很多，未来业态调...

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$保利置业集团(00119)$ $世茂集团(00813)$ $融创中国(01918)$
说句公道话，保利置业这两年土储换到一二线了，基本面也不错，估值0.15pb，比那些暴雷股还低。有些过分了。

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$新城控股(SH601155)$ $新城发展(01030)$
最近很多人看好新城
逻辑是住宅出清了，负债降完了可以收租
这个思路觉得有些问题
新城负债是2800亿，不仅有息负债570亿
无息负债也是负债
新城失去住开能力，以后只是出清
看看港资商业，恒隆，太古，嘉里建设，新世界发展，...

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$太古地产(01972)$
最近开始关注商业，从新城的热点开始，发现太古确实不错。有几个担忧的地方。
1 港资的模式未来是否适合内陆。前些年的高速成长看来是不错的，可是大陆不像香港那么弹丸之地，未来会不会出现商业去中心化？
2 港资商业地产模式过于依赖奢侈品消费，风险似乎比大众消...

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$越秀地产(00123)$
很多城市开始出台新政限制民企参与旧改，鼓励支持国央企在旧改中担当重任。23年广州发文明确全资国企为做地主体，标志新的旧改模式靴子落地。
很多广州的硬骨头旧改后续会用这种新模式登场，涉及的旧村共有23个，总改造范围为978公顷，像广州城投、越秀集团都会参与其...

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$中国海外宏洋集团(00081)$
看到自然资源部出了政策，就想到中海宏洋会不会受益较大。我对这政策没有太大期望，未来一段时间估计行业依然下行。
年报看降杠杆非常出色，土储从21年的2900万平下降到1900万平，说明去化比较顺利。
这几年比较大的问题项目只有九江和盐城，从现在结果看比...

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$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
保利去年三季度开始股价大跌，结算500亿只有10亿利润。
一季度结算利润环比上涨，是个不错的开始。
一季度没有太多新推项目，销售端5月6月也要发力了。

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$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $招商蛇口(SZ001979)$
翻开万科年报，想研究下万科的经营性资产。
结果看到“长坡薄雪，专业合力，模式闭环，数据治理”，把我忽悠晕了。吹了一推，关键数据其实一个没有。
我对数字比较敏感，可以得出结论，表内1100亿经营性资产质量很差，可...

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$招商蛇口(SZ001979)$ $万科A(SZ000002)$
招蛇虽然拿了不少高价地，无可厚非，卖得还不错。最大的槽点就是去盐城搞了四块地，白白搭进去20亿。

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$滨江集团(SZ002244)$ $众安集团(00672)$
杭州房企都是老千

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$保利发展(SH600048)$
保利24个购物中心建筑面积105.5万平，可租赁面积65.8万平，租金5.56亿
估值应该100多亿，自持商业看上去比较拉垮，谁有自持商业的明细

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$保利发展(SH600048)$
最近热度比较高的保利世博天悦
根据年报可售面积是16.45万平方，总货值275亿，保利50%权益，项目售罄可以收回130多亿现金
披露的项目计划投资额264.76亿
估计成本15万/平

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$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$
无锡融创茂，评估价29亿，7折17亿都流拍。
万科最好的资产7折卖就可以理解了。
目前经营性资产5折能卖出就不错了。

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$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
感觉武汉是最惨的地方，有没有人分析下武汉的保利和万科是什么状态。
保利武汉好像有400万土储