房地惨砖家

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$保利置业集团(00119)$ $世茂集团(00813)$ $融创中国(01918)$
说句公道话，保利置业这两年土储换到一二线了，基本面也不错，估值0.15pb，比那些暴雷股还低。有些过分了。

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$新城控股(SH601155)$ $新城发展(01030)$
最近很多人看好新城
逻辑是住宅出清了，负债降完了可以收租
这个思路觉得有些问题
新城负债是2800亿，不仅有息负债570亿
无息负债也是负债
新城失去住开能力，以后只是出清
看看港资商业，恒隆，太古，嘉里建设，新世界发展，...

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$太古地产(01972)$
最近开始关注商业，从新城的热点开始，发现太古确实不错。有几个担忧的地方。
1 港资的模式未来是否适合内陆。前些年的高速成长看来是不错的，可是大陆不像香港那么弹丸之地，未来会不会出现商业去中心化？
2 港资商业地产模式过于依赖奢侈品消费，风险似乎比大众消...

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$越秀地产(00123)$
很多城市开始出台新政限制民企参与旧改，鼓励支持国央企在旧改中担当重任。23年广州发文明确全资国企为做地主体，标志新的旧改模式靴子落地。
很多广州的硬骨头旧改后续会用这种新模式登场，涉及的旧村共有23个，总改造范围为978公顷，像广州城投、越秀集团都会参与其...

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$中国海外宏洋集团(00081)$
看到自然资源部出了政策，就想到中海宏洋会不会受益较大。我对这政策没有太大期望，未来一段时间估计行业依然下行。
年报看降杠杆非常出色，土储从21年的2900万平下降到1900万平，说明去化比较顺利。
这几年比较大的问题项目只有九江和盐城，从现在结果看比...

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$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
保利去年三季度开始股价大跌，结算500亿只有10亿利润。
一季度结算利润环比上涨，是个不错的开始。
一季度没有太多新推项目，销售端5月6月也要发力了。

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$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $招商蛇口(SZ001979)$
翻开万科年报，想研究下万科的经营性资产。
结果看到“长坡薄雪，专业合力，模式闭环，数据治理”，把我忽悠晕了。吹了一推，关键数据其实一个没有。
我对数字比较敏感，可以得出结论，表内1100亿经营性资产质量很差，可...

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$招商蛇口(SZ001979)$ $万科A(SZ000002)$
招蛇虽然拿了不少高价地，无可厚非，卖得还不错。最大的槽点就是去盐城搞了四块地，白白搭进去20亿。

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$滨江集团(SZ002244)$ $众安集团(00672)$
杭州房企都是老千

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$保利发展(SH600048)$
保利24个购物中心建筑面积105.5万平，可租赁面积65.8万平，租金5.56亿
估值应该100多亿，自持商业看上去比较拉垮，谁有自持商业的明细

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$保利发展(SH600048)$
最近热度比较高的保利世博天悦
根据年报可售面积是16.45万平方，总货值275亿，保利50%权益，项目售罄可以收回130多亿现金
披露的项目计划投资额264.76亿
估计成本15万/平

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$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$
无锡融创茂，评估价29亿，7折17亿都流拍。
万科最好的资产7折卖就可以理解了。
目前经营性资产5折能卖出就不错了。

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$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
感觉武汉是最惨的地方，有没有人分析下武汉的保利和万科是什么状态。
保利武汉好像有400万土储

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$保利发展(SH600048)$
兄弟们有没有保利发展的群，拉我进去

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$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
保利发展有个值得庆幸的地方，就是有个子公司保利置业。
保利置业在广西，贵州，昆明，哈尔滨活动，母公司保利发展就没怎么进。
18年保利发展在贵阳拿了一块地试水，亏得裤衩都没了。
看万科的土储，广西，贵州，云南项目一页数不完。。。

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$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
盘点一下保利21年的问题项目。
先说结论：保利2021年的项目大约能看出100多亿的亏损。主要是追热点和下沉，下面是主要的。
大本营部分：意识比较好，不过怎么拿还是亏。
1 清远，河源，揭阳，汕头，中山，茂名，20到21年有些项目小亏，一...

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$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
感觉保利确实很强，住开竞争力强于华润中海，下滑的城市南京广州能把其他开发商卷死，同时合肥西安上升的城市踩点很准。厦门福州惠州亏损的项目割肉也够快。

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$越秀地产(00123)$ $中国金茂(00817)$ $万科企业(02202)$
品秀星图2019年从广州地铁收购过来的价格居然高达1.6万，不知道卖了有没有2/3。剩下估计亏了。
从越秀品秀星图TOD的情况来看。2016年以后的郊区大盘，几乎没有能赚钱的，跑得慢了，亏出翔

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$越秀地产(00123)$ $万科A(SZ000002)$ $绿城中国(03900)$
我对广州不太了解，凭直觉得琶洲者得广州
越秀是24年唯一一家还提出继续增长的房企，值得研究
提到琶洲，不得不提越秀二爹广州地铁，这些年卖给越秀很多TOD大盘项目
其中最牛逼最耀眼的当属琶洲南TOD，3万多的楼板卖到12...

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$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$
万科我给两个评价
一是管理层人品极其虚伪
二是管理水平极其低劣
回想去年H股配股时管理层给出的解释
说拿地是好时机，是为了未来赚更多钱
用脚趾头想都知道用配股的钱拿去分红
虚伪，低劣都不足以形容