【中信建投电子】HBM行业深度：AI的内存瓶颈，高壁垒高增速
HBM是当前算力的内存瓶颈。从存储器到处理器，数据搬运会面临带宽和功耗的问题。HBM由于采用了TSV、微凸块等技术，DRAM裸片、计算核心间实现了较短的信号传输路径、较高的I/O数据速率、高位宽和较低的I/O电压，因此具备高带宽、高存储密度、低功耗等优势。即便如此，当前HBM的性能仍然跟不上算力卡...
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OpenAI发布会总结: 视觉声音混合多模态+极快响应速度+成本下降50%，Her时刻来临，重申全面看多AI板块
OpenAI发布会总结: 视觉声音混合多模态+极快响应速度+成本下降50%，Her时刻来临，重申全面看多AI板块【天风计算机】 #OpenAI发布会发布全新SOTA模型GPT-4o 本次更新发布了新端到端多模态大模型GPT-4o模型与API，模型本身在GPT-4tuibo基础上实现了视觉-音频的混合多模态功能，输入端接受文字/视觉（...
特别国债发行节奏怎么看？ 1、超长期特别国债（1万亿）：安排20y、30y和50y，在5-11月发行节奏较为均匀。根据彭博报道，1万亿计划中包括3000亿20年期、6000亿30年期和1000亿50年期，则超长期特别国债的平均发行期限为29年，平均久期为19.6年。 2、超长期普通国债（全年预计约1630亿）：让位特别国...
【天风通信】中国移动PC服务器集采开标，中兴&新华三份额领先，关注国产算力相关标的
事件：中国移动发布《中国移动2024年PC服务器产品集中采购_中标候选人公示》，共计12家厂商中标。其中中兴通讯中标其中9个标包位列第一，新华三中标6个标包，是中标标包第二多的厂商。
90亿元服务器大标开标：根据前期公告，中国移动本次集中采购产品为PC服务器，预估采购规模约为26.45万台，...
锂电行业发展意见稿事件解读 事件：为进一步加强锂离子电池行业管理，促进行业高质量发展，
5月8日，工业和信息化部电子信息司发布“公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见”，其中对于锂电池及材料的发展做出了一系列详细规划。 看点：
本次意见稿较21年版有以下几处变化：
1. 上一年度实际产量不低于同年实际产能的 50%。虽然和21年口径保持一致，但...
【4月国内销量跟踪】已公布车企/车型4月销量合计69.8万辆,环比-2%
当前公布的各家车企/车型4月交付/销量信息如下:
比亚迪:销量313245辆,同比+3.5%,环比+48.9%
Tesla:交付62167辆,同比-18%,环比-30.1%
蔚来:交付15620辆,同比+134.6%,环比+31.6% 理想:交付25787辆,同比+0.4%,环比-11%
小鹏:交付9393辆,同比+32.6%,环比+4% 零跑:交付15005辆,同...
【招商电新】锂电中游更新 美国IRA法案最终版本敲定，具体细节披露
，相较前版本有三个比较大的变化。 a、新增“电池材料”定义。电池材料为通过加工而非制造或组装生产的电池组件的直接和间接输入。电池材料不被视为一种电池组件，尽管电池材料可以被制造或组装成电池组件。其中明确指出不包含适用关键矿物的如隔膜基膜、涂覆材料、导电添加剂、石墨沉积前的铜箔和...
4月领先指标显示买卖双方分歧重新扩大，二手房价格依然面临调整压力。量相关指标方面：二手房带看指数环比回落至27.8，但同比+16%，带看表现并不弱；新房案场指数连续两个月回升至16.9，但同比-6%，仍处于较低位置；经纪人预期则延续调整，4月末二手房/新房经纪人预期指数回落至33.0/39.4。价相关...
【华创计算机】商汤涨幅超30%🔥持续看好AI+应用投资机会！20240424
国产AI大模型大有可为 一、商汤发布日日新5.0，#模型能力有望对标GPT4-Turbo。4 月 23 日，商汤揭晓“日日新SenseNova 5.0”多模态大模型，模型采用混合专家架构，经过超过10TB tokens的训练，覆盖大量合成数据，显著提...
特斯拉24Q1业绩点评：低成本车型和平台加速上线，Robotaxi将成为公司全年重点【天风海外】#新势力观点更新
运营数据：汽车产量为433,371辆，同比下降2%；其中，Model 3/Y产量为412,376辆，同比下降2%；其他车型产量为20,995辆，同比增长8%；总汽车交付量为386,810辆，同比下降9%；其中，Model 3/Y交付量为369,783辆，同比下降10%；其他车型交付量为17,027辆，同比增长59%。
🔥财务数据：总营收为2...
券商晨会精华：大模型开源路线得到确认，AI应用场景创新迎来催化
今天的券商晨会上，国泰君安表示，大模型开源路线得到确认，AI应用场景创新迎来催化；中信建投认为，Llama 3开源发布，AI应用加速落地；广发证券则表示，从“AI的iPhone时刻”到“AI的引裂变时刻”，建议关注产业链核心受益标的。财联社4月24日讯，市场昨日全天震荡分化，沪指调整，创业板指小幅反...
【光大机械 黄帅斌团队 | 周观点】波士顿动力推出全电动Atlas机器人，小鹏汇天将建立eVTOL演示站 新兴产业
人形机器人：波士顿动力推出全电动的Atlas，展现出电驱人形机器人路线强大竞争力。 建议关注：1）TIER1关节集成商：三花智控、拓普集团、鸣志电器；2）降本与放量空间最大的丝杠、触觉/六维力矩传感器：恒立液压、贝斯特、柯力传感、东华测试 低空经济及Evtol：小鹏汇天将在广州番禺区大学城建立e...
2024年3月电能表出口7.14亿元，环比+6.2%，同比-16.72%，1-3月同比+5.94%，分地区来看3月欧洲出口2.78亿元，环比+52.28%，同比-30.22%，1-3月累计出口7.44亿元，同比-25.6%；非洲3月出口1.78亿元，环比-7.15%，同比+10.96%，1-3月累计出口5.62亿元，同比+65.12%，亚洲出口1.64亿元，环比-18.23%，...
1、从静态股息率来看，A股中国平安、港股几乎所有保险股的股息率均高于5%，具备高股息配置价值。2023年A股保险股息率分别为国寿1.5%、平安6.2%、太保4.2%、新华2.8%、人保2.9%；H股2023年股息率分别为国寿5.2%、平安8.5%、太保7.1%、新华6.8%、太平4.7%、人保6.6%、中国财险5.2%，除太平、国寿股息...
三只松鼠近期的财务表现和市场动作显示出几个积极的趋势，这可能是其股价涨幅的驱动因素：
盈利增长：三只松鼠发布的2023年度业绩预告显示，公司预计净利润同比增长54.97%-70.47%，扣非后净利润同比增长更达到146.90%-171.59%。这种净利润的高速增长表明公司的成本控制和利润率可能正在改善，或者销售规模有所扩大。
战略调整：公司采取了“高端性价比”战略，并通过推进供应链升级、...
今日午盘，三只松鼠实现+8.36%的涨幅，我们认为应重视公司本次改革构筑的长期优势，继续推荐。
公司于昨日召开业绩交流会，进一步阐述了本次改革带来的长期优势。我们认为公司以高端性价比为战略，通过从内而外的持续变革实现全品类、全渠道的经营模式。产品端以“一品一链”为核心，做强一批...
【国君家电】出口景气延续，内销有望提振——家电行业2024Q1季报前瞻
短期出口订单高增，长期出海趋势确立。Q1分区域来看，家电整体外销优于内销，出口呈现高景气态势。根据海外总署数据，2024年1~2月，家电整体出口销额/销量/同比+20.8%/+38.6%，超过中国整体出口销额增速（+7.1%），受益于补库和终端需求回暖，低基数效应下家电出口订单高增，相关出口公司也相对受...
【天风医药杨松团队】爱博医疗：Q1业绩显著超预期，手术治疗和近视防控业务保持持续增长
事件: 1）公司发布2023年报和2024年一季报，2023年实现营业收入9.51亿元，同比增长64.14%，归母净利润3.04亿元，同比增长30.63%，扣非归母净利润2.89亿元，同比增长38.96%。四季度单季实现收入2.83亿元，同比增长104.86%，归母净利润5201万，增长48.55%，扣非归母净利润4991万，同比增长89.92%。 2...
信澳基金李淑彦认为: (现任副总经理、专户投资部总监兼研究咨询部负责人，从业13年，管理规模 50 亿，在管多只混合型和债券型基金，注重景气与估值) 这一轮的周期股行情从需求端的角度来讲，依然是外部需求会更强。主要是因为海外也经历了两年的下行周期，目前虽然美联储没有降息，但全球已经进入...