小权168

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今日药房走得不错，尤其云南双雄，健之佳和一心堂。乱猜是否和加强执业药师管理和云南加快门诊统筹有关。大概意思就是以后药房要有自己的真正执业药师，不允许挂牌。这样一来，小连锁和单体药店就难挨了，经营成本一下子猛涨。对药房两大投资逻辑，处方药外流和整合度提高，其实都是利好大连锁，只...

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今天上午8时，佛山住建局发布楼市新政，重点内容如下：
一：新出让住宅用地可以不再设置其它配建要求
二：住宅套内阳台的“折半”计容面积上限，由套内建筑面积的18%提高至20%；取消飘窗与地面高差小于0.45米的要求，即偷面积更容易。
三：支持国企参与以旧换新
四：以旧换新可退...

聊下药房竞争格局

目前当属云南，川渝地区竞争最为血腥了。两大巨头健之佳，一心堂正面交锋，随时可见两个开店是紧挨在一起。在云南厮杀完，又跑到川渝，还有个大参林也入局。川渝地区经济总量还可以，人口密度总量也够，是吸引大家进场主要原因。
有人问健之佳和一心堂为什么不做加盟，我认为不是直营管理好，...

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成长股投资，是一个老话题了。道理都清楚，什么戴维斯双击。难在哪里，企业业绩不可预测性。企业经营不可能线性增长，这就是股民口中常说的什么超预期，不及预期。根据股权激励，老百姓今年要完成11亿净利润，同比23年增长20%。一季度已经完成3.2亿净利润，考虑全年医保政策会比较平稳，消费局面，...

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回复@滑雪的Paul: 好的//@滑雪的Paul:回复@小权168:不急，看到年底，会有好戏的....

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回复@滑雪的Paul: 问题是番禺黄埔放开限购了还跌了//@滑雪的Paul:回复@小权168:楼价一涨，这些担心都不存在了

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广州的番禺，黄埔最早取消限购，黄埔周边的增城，番禺周边的顺德陈村，北滘，三山，平洲等一直阴跌至今。大城市放开限购只会吸干周边城市购买力，因为大家都知道，房子留那么多没用，要留只能留优质物业。但如果周边城市跌太多，又会把刚需吸引过去，进一步导致市中心的楼价跌，区别只是跌多跌少。...

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回复@涧河水边: 看大家争不争气吧，希望益丰到600亿，老百姓到300亿，一心堂到200亿，大参林到350亿//@涧河水边:回复@小权168:这就准备走了吗？等到20pe再走啊

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回复@西红柿富豪: 都是屁股决定脑袋，我也是。我20年12月持有健之佳到23年8月后换老百姓，一直持有到现在。我曾经很爱健之佳，现在不爱了。能够帮你赚钱的股票就爱那个，这是人之常情。企业经营有惯性的，不可能像股价一天天地板翻天覆地变化。目前看不出几家药房基本面有太大的变化差异性，尤其药...

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这种分析有点刻舟求剑感觉啊！1，股市炒的是预期，无论一心堂还有老百姓，财务数据嗯会动态变化。既然老百姓商誉那么高，一心堂那么低，后面老百姓收购少了，而一心堂收购多了，是否又应该说一心堂财务恶化了，老百姓财务好转了？2，您之前也分析过，大连锁能够上市，已经上市公司，等并购的，又迟...

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壮士断臂求生，万科22亿拍卖自己17年31亿买回来的物业，带已经施工投入的部分和利息，粗略亏损超过十多亿，而且是深圳湾非常优质的物业。我也靠10多年前买的老破小这两年陆续抛了赚了一点点。放到现在，我也要跳楼。我不是地产黑，每个人在时代面前只是蝼蚁。我只是艰难活着的底层人民。顺者昌，逆...

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预计各地，包括一线城市，推地速度要慢下来了。这个时候推地，房企兴趣不大，一来价格贵，二者房企自身正忙于盘活资产救命。如果通过降地价当时推地，连地价也下降，给市场传递了降价信号，库存房更不好卖了。目前看，头等事除了保交楼，还有去库存房。但短期不推地不代表以后不卖地了，这是大错特...

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益丰药房，老百姓，一心堂机构调研报告都出来了，延续以往风格，老百姓，益丰的老板都参加了，老百姓的报告非常详细，益丰是一如既往的务实低调。一心堂老板没有参加，总裁参加了。大参林到目前为止，什么报告也没有。老百姓和益丰都表示今年要开4000家。

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八大药房，老百姓走得最好。这是因为他预期差最低，而基本面改善最好。基本面改善在哪里？毛利率，这是老百姓一直给市场诟病的地方。零售行业，要做大收入不难，只要通过收购就可以了，但资本属性会越来越严重，roe持续无法提升。毛利率的提升，才真正能反应出企业的核心竞争力，也是最困难的地方...

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楼市走到今天这个局面，根源还是太多了，网上有数据统计这二十年中国建了多少房子。之前的上涨，是大家用高杠杆，击鼓传花的方式推上去。现在要脱手，发现好难。因为所有的二手房，绝大部分还是刚需接盘。以广州为例，新楼库存有10.8万套，4月成交了4300套，按照这个量，需要22个月。千万别以为卖...

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现在龙头新开的自建药房，绝大部分都是社区店，面积也就一百来个方。在一线城市，单间成本三四十万，下沉到地级市以下可以更低一点。药房以前开的都是大店，像老百姓，随便几百平方米。大店固然形象好，运营成本太高了，在店铺密集布局，物流信息系统发达的今天，社区店面积少，货物流转会更快。所...

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要刺激楼市成交，在我眼中只有两个办法，1，继续跌，跌到合适价格，自然有人出手，没有卖不出的房子，只有卖不出的价格。我知道有套凶杀屋都成功卖出去了。2，大家收入涨涨涨，而且要稳定哦。现在情况是决大部分人都不缺房子了，几套房的大有人住，只是大家都想住市区大平层。前几年经济形势好，都...

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看完了老百姓的调研报告，公司这几年战略思路非常清晰，执行力极强。以火炬计划为例，如何提高毛利率。去年下半年提出，从调研到落地，今年1🈷️就已经执行，一季度毛利率提高两个百分点，仅几个月时间，成效显著。按照公司目前发展趋势，今明两年有望依然保持20%增速。预计24年11亿净利润，2...

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药房信息披露，做得最好的是老百姓和健之佳，财报非常清晰，每个月都有定期机构调研报告。老百姓每次财报公布，老板都会亲自和机构交流。其次一心堂，财报后也有机构交流。最后益丰药房，不定期也有机构交流。最差的就是大参林，几乎找不到一份机构调研报告。

药房，二次淘汰进行中

如果说药房第一次淘汰是单体和中小连锁，那第二次淘汰就是大连锁甚至上市公司。
纵观全部药房全部上市公司年报，有人赚到笑，有人辛苦一年也没几个钱。我之前就说过这个观点，收购，可以增加收入，但如何实现收购1+1大于2，既要增收也要增利，考验的才是企业管理水平。这个也是有钱也学不来的...