平和宁境

投资最通用的估值，最容易把握的安全边际

企业这种组织自出现以来，历经数百年检验，基本是最有效的资产配置模式，所以国家经济、个人财富，都通过企业来衡量。什么是企业呢？科斯说企业是为了减少交易成本而产生的，企业简单来说，就是个人投点资本，再借些钱，就可以经营产生收入、盈利了，如果个人才干卓越或者经营模式优异，还可以去...

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回复@即将涨板: 是不是把93%质押降下来再说//@即将涨板:回复@知易行难大叔:臧格矿业肖老板因为以前的不适当行为被打击过几次，我认为他以后不敢乱来。

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萝卜Q1EBIT为3.96亿美金，其中海运业务EBIT为3.78亿，海运EBIT利润率为8.4%，表现优于马士基(-2%)和ONE(5.8%)，远低于海控的17.58%，
海控运力不是最大，盈利能力堪称最优，这是最有价值的，大家亏损还有的赚，这样的能力实在不可多得。
$中远海控(SH601919)$

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当我们看到2倍、3倍和4倍的预订数量时，这是没有帮助的，因为这创造了人为的需求，反过来又推高了价格，这不符合任何人的利益

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回复@那一瞬间l99: 多好的公司，买贵了都要命，22年至今不算贵，21年高位，确实有些高估。//@那一瞬间l99:回复@慢慢变富的践行者:在21年高点买入，一路补仓到12再也补不起了，那段日子真的很难熬，现在终于盈利，又不敢做T，随着它起起伏伏，看着是真心疼，就怕一 T就被甩出去再也回不来

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回复@hoping1982: 折旧政策如何，在锦江航运、宁波远洋的招股书里面，都有各家详细对比，看起来差不多。//@hoping1982:回复@慢慢变富的践行者:“公司的折旧摊销平均在180亿/年，而公司的固定资产在1300亿左右（还含厂房土地，不仅仅是船），我看了船的寿命是25年以上，长的30年以上，1300/180=7.22...

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固定资产折旧，21-23年是，125亿，198亿，189亿，这些金额，只影响当期损益，都没有现金流出。折旧占到利润20%以上，对比的是海能、招商，折旧可以达到利润的80%-160%。 此外，海控固定资产占比24%，海能、招商是63%，相对来说，油轮比集运，资产更重，折旧更厉害。
资产轻重还好，最大的影响...

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在2021年4月份，在航运业一片景气的背景下，李嘉诚折价12.3%抛售了8.53亿港元的东方海外股票，直接把东方海外的股价砸了14个点。结果李超人前脚刚卖完，后脚股价就又涨了70%。
李嘉诚的这笔操作，对搞投资也是一个启示：国运和海运，不能一个都看不懂。
海控，是很好的检验投资者眼光和判...

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还有个石药的，这次看谁先获批，幸好不是肿瘤药物，不然恒瑞的先批了，海思科、泰科、石药、信立泰还一起受理，同靶点的，要这么多干啥？如果全都获批了，竞争格局，和集采药物有什么分别 $信立泰(SZ002294)$

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回复@摸索fhy: 有没比较个人贷款和对公贷款不良生成的差异？我关注到宁波银行个人贷款不良率更加高，对资产质量影响更加大，杭州、苏州并没有这么大规模的个人贷款投放，没有那么大的不良资产压力。包括成都银行、江苏银行对公业务为主的银行。当然个人业务不良率高，也有更大的定价弹性，对更好的...

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5日10日均线都说，估值不谈？

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回复@闯关东了吧: 是不是成熟市场，比如欧美，大公司实力强，估值高，中小票瞎炒上天是正常生态么//@闯关东了吧:回复@闯关东了吧:真是好了伤疤忘了疼，19年发动的那场大票行情，给沪深300带来了三年大熊市，这么快就忘记了？这次不过是换了一套说辞而已。投资是一场漫长的旅行，且行且珍惜吧，不要...

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100%的，已经是巨雷砸中，超过80%已经足以红色警报，比如藏格大股东94%质押。

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回复@君住长江头: 还是盐湖的第五大股东//@君住长江头:回复@闯关东了吧:艾玛，差点忘了陕煤也是基基的大股东啊……

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$中国神华(SH601088)$
很多行业或公司明确的结论，其实可以很快得到，然后越关注、越研究，也并不能得到自己期望的信息。
投资，既要与市场保持距离，少看K线，也不需要太多研究，抓住要点即可。
煤炭半年多以来的基本逻辑是非常清晰的，
业绩会下滑，好的煤炭下滑幅度小。
...

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回复@LTLyra: 确实给煤炭石油航运港口做陪衬都不够//@LTLyra:回复@简单就好:还买18A，真是贼心不死

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回复@yuanfuxiansheng: 昭衍的盈利能力、成长性，或者可能有的壁垒，太脆弱了，深耕20多年，完全经不住市场环境的考验，海控则是历经考验，越来越能抵御最强力的周期波动了//@yuanfuxiansheng:回复@平和宁境:当然这这是从事后来看确实是如此，但是哪有这么完美的事情呢？
我买入海狗都是从2022...

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回复@还是股息好: 利润的趋势，比利润的绝对值，更有杀伤力。//@还是股息好:回复@平和宁境:22年利润不高？

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不做集运的人，能把集运的图做的这么漂亮，看这个图，就知道2022年、2023年，海控有多难过，而2024年开张了、还在好光景。
体验过2024年好日子的人，有准备再体验下22年那样的日子吗？
$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$

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去了这么多机构，主要是被海控带火的么？

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$中粮糖业(SH600737)$
央企，8%的股息率，都无法掩盖很差的现金流。
央企的优势，应该还是集中力量办大事，尤其是高投入、长期投入的，比如石油、煤炭、海运。
糖业看起来不能算，养猪也不灵。
$中粮家佳康(01610)$