平和宁境

投资最通用的估值，最容易把握的安全边际

企业这种组织自出现以来，历经数百年检验，基本是最有效的资产配置模式，所以国家经济、个人财富，都通过企业来衡量。什么是企业呢？科斯说企业是为了减少交易成本而产生的，企业简单来说，就是个人投点资本，再借些钱，就可以经营产生收入、盈利了，如果个人才干卓越或者经营模式优异，还可以去...

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老常六十一了，花甲老人了，还能这么不知天高地厚呢？100亿销售你能不能干的到都两说，10亿利润更遥不可及，还100亿利润。
当然夸百亿利润的海口，或许有可能比吹万亿市值的大牛，稍稍进化一丢丢吧，基本也就五十步笑一百步、乌龟笑王八（差不多就这个意思）一样的无知无畏——为什么说常无知...

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时间过半，再看看管理层的行情研判。
展望 2024 年，随着欧美加息周期结束、欧美补库存重启、“一带一路”深化合作、新兴市场逐步崛起，全球商品贸易有望重启复苏，进而带动全球集装箱航运市场需求增长。2024 年市场交付运力预计约 300 万 TEU，再创历史新高，供需矛盾仍存。从行业来看，欧盟...

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回复@ericwarn丁宁: 巴菲特是真正的投资圣人，但学习圣人太难了，如果简单轻信 “不打算持有一只股票十年，那你也不要持有它十分钟”， 如果阅历尚浅、经历太少，这样的话，会害人不浅，因为还要牢记巴菲特在可乐非常高估时、啥都没做、等可乐跌下来了、巴菲特后悔不迭——为什么可乐高估的时候、...

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$牧原股份(SZ002714)$
现在有两个价格明显、快速上涨，国际海运费，菜场猪肉价，猪肉价更接地气些。
中国的创新药比如康方、中美欧三地获批的微创机器人，毫无存在感，康方FIC双抗真的PK掉全球药王、K药，末线疗法延续临终之人的生命，老常还想融资续命不得，还得砍管线、裁人。
$中...

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我刚刚关注了股票$牧原股份(SZ002714)$，当前价 ¥48.16。

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回复@ericwarn丁宁: 非常理性、务实，时时谨记安全边际和估值，K线涨幅超越业绩增幅的时候，确实值得减仓、清仓，海油、海控，莫不如此。//@ericwarn丁宁:回复@叙叙叙旧:静态来看，中国海油还有大概40%上涨空间。半年报发布之后，这个目标价就又会上调了，因为企业内在价值增长了。——也就是说，...

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我刚刚关注了股票$海丰国际(01308)$，当前价 HK$20.55。

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回复@16发财油菜君: 海控倒不一定最优，论长期表现，包括业绩表现、市场走势，海控可能都不如海丰。
海控央企，做全球主干线，海丰私营，做亚洲支线。
当然，海丰虽然优秀，也一直比海控估值高多了，如果说招商轮船、中远海能、招商南油比海控估值高不合理，因为这些公司高的不值、很多方...

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回复@16发财油菜君: 油菜君看全球产业趋势确实独到眼光，为什么是海控呢？不做集运主做能源的海能，以及近洋集运的宁波远洋、上海锦江，是否有关注比较过呢？//@16发财油菜君:回复@16发财油菜君:继续维持中远海控保守估值从3000亿提到4000亿的判断。东方海外国际也相应提升估值到2000亿。$中远海控...

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我刚刚关注了股票$锦江航运(SH601083)$，当前价 ¥10.65。

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回复@摸索fhy: 重资产不是最大的问题，重资产导致的高投入、高折旧、高负债，是大问题。
银行是个非常特殊的行业，所有行业高负债都是高风险、高财务费用，分红优于融资，银行又以负债为生，经营信用和风险，银行高负债、频繁融资是基本常态。
如果非要在银行里寻找高成长、高股息，可能还...

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我刚刚关注了股票$中国石油(SH601857)$，当前价 ¥10.14。

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回复@会计误工人员: 谢谢会计兄全面历史的分析独一无二的海油。过去5年，最火的无疑是煤炭石油，大概最近崛起的海控，稍稍能够比拟。
海油和CXO、新能源是鲜明对照，我记得你的逻辑是，供给可以快速、无限量的产业，赛道代表新能源、CXO基本没有长期投资价值，供给如果快速、无限量，确实是长...

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回复@HIS1963: 确实如此，茅台真没有雪花啤酒好喝。
茅台酒和生意，都不如海控——以前没生意能和茅台比、现在不说海控，茅台和煤、油都比不了。
茅台一直只能偷偷的自称国酒，反正五泸洋汾都不认，国内如此，国际化更加完全不行，不说啤酒，高度酒比伏特加都比不了。海控，国内同行都没一...

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回复@会计误工人员: 所幸不是许皮带面试的，不然普华永道都能带坑里//@会计误工人员:回复@价值终究不会缺席:你知道吗？我面试上份财务工作时直接跟总经理开玩笑说“我只是传统的蠢货会计，不是万能魔术师，我不会制造数据……需要魔术师需要去马戏团找”，潜台词，我挑明了，不要指望我做假账或出...

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什么时间，把复格，改福格了？这个还是蛮好的，估计以后更少有人记得他是复星的

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回复@微进化ing: 裁人能看到数据，管线转让好像没看到啥信息，不至于卖不出去吧，便宜卖也是个法子，管线真不在多，赚钱就行。可以多卖点无妨，以后挣钱了、再投入再买回来，都不是事。
不能再自欺欺人所谓创新无价、窗口时机错过就关闭的星辰大海了。
拿着钱哪有买不到的科学家、管线？买...

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真的牛，所谓会者不难，这么好的公司，买的这么便宜，不大赚都太难啊。
最牛的长期收益，他的选股、买卖时机，如果看得懂、能为我所用，固然好，如果看不懂、看不清楚，那也只能叹为观止，还是要寻找并坚持属于自己的确定性投资。

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住址不详，关都关不了

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大部分说的是事实，当然公司的基本面包含方方面面，这篇文件，更多的是5月持续下跌、以及大宗交易，这说的没错，也确实是残酷的现实，但并不是基本面的全部。
医药公司的管线价值，是非常重要的基本面，就像康方这两天的大落大起及康宁的大落，比如107获批，福格、108也在发补的路上，07的管线...