安保王

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回复@牛短熊长1997: 他的书刚一出版我也买了//@牛短熊长1997:回复@朱酒:我也很欣赏朱老师，又专业又谦逊，我也买了本看透地产股，但个人水平有限，天花板就这么高，读的一知半解，只能每日关注朱老师观点。

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回复@朱酒: 关注您很多年了，期间也请教过您几次，每次您都无私教我，每次都很谦逊。水平，人品高//@朱酒:回复@安保王:您看懂我的话了

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回复@朱酒: 而且您很谦逊//@朱酒:回复@安保王:一起学习

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每次看您对地产政策和方向的解读，都觉得受益匪浅

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回复@估值的救赎: 直击灵魂//@估值的救赎:[该内容已被作者删除]

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回复@满格复活甲: 建议看看这个文章下面其他朋友的发言，我就感觉收获不少//@满格复活甲:回复@美女们来了:那就是好事了

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回复@精神病院救护车: 刚才认真看了您等回复，非常感谢您花那么长时间耐心给我解释。
液态奶的利润薄，确实需要其他的业务，我非常认同您这个观点。
关于电商的销售渠道优势也是毫无疑问的，不仅我的分析文章里没有提到这一点，事实上我的头脑中也没有考虑过这方面的内容。所以...

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回复@精神病院救护车: 写这么多东西，非常非常感谢您。我慢慢吸收一下，有问题再请教您多谢多谢。//@精神病院救护车:回复@安保王:从世界前4乳企发展史看，从来没有一个乳企依赖液体乳作为利润的主要来源，奶农特殊（因为他归属于公共事业，主要帮助美国收储国内液奶，有补...

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回复@RED_RED: 低温奶和常温奶从口感和质量上肯定是不一样的，所以价格也不一样。
农村的孩子以后向城市集中的话，未来会降低乳制品的运输费用。//@RED_RED:回复@安保王:常温奶在广大农村地区，确实是唯一的选择，只能推广它。农村的老人并不喜欢牛奶，小孩子以后长大也不会留在农村，这市场肯...

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回复@精神病院救护车: 那您指的是什么问题，我都非常高兴您能提出您的想法，指出我的错误。麻烦您可以说的更具体一些吗？//@精神病院救护车:回复@安保王:如果仅仅是营销渠道，那这篇文章分析的太过偏颇了

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回复@后厂村林奇: 有道理//@后厂村林奇:回复@安保王:更主要是是天润往关内运输就更远了，所以他才山东建厂

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回复@RED_RED: 关于牛奶是否以后还适合当礼品我也怀疑。另一方面我也想过，即使以后不适合当礼品，那么随着消费升级，高档奶可以自己喝。现在国内的这些高档奶和普通的奶喝的差别，口感上少了一些香精的味道。如果喝进口的牛奶会发现更没有什么添加剂香精味道。
关于低温牛奶，我在乳制品行业...

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回复@后厂村林奇: 之前考虑到牛奶的销售半径，我认为天润业务主要集中在新疆应该不存在这方面的影响，所以我的推测是矛盾的。今天看到您对天润的讨论，猛了一下，我感觉想通了。再次感谢//@后厂村林奇:回复@安保王:你最后的猜想是对的。利乐包打破了牛奶销售半径的问题，但是未来会遇到两个...

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回复@后厂村林奇: 而且您提到天润，也解了我心里的一个谜。我感觉牛奶有销售半径，天润的主要业务在新疆，可能是由于新疆地广人稀，所以运输相同的距离他的客户少，平摊下来每个客户承担的运费就比较高。所以天润的利润不太好。//@后厂村林奇:回复@安保王:你最后的猜想是对的。利乐包打破了牛奶销...

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回复@后厂村林奇: 非常感谢您的帮助啊//@后厂村林奇:回复@安保王:你最后的猜想是对的。利乐包打破了牛奶销售半径的问题，但是未来会遇到两个问题：1，低温奶对销售半径要求更高了，因为要求时延更低。2，销售距离过长带来的运输费用会增加，大幅度侵蚀利润。天润乳业的问题就是距离内...

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回复@蛛丝马迹-: 我从没考虑过牛奶周期，请教一下，您怎么看牛奶周期的//@蛛丝马迹-:回复@安保王:伊利还要继续等待牛奶周期变化才行！

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回复@精神病院救护车: 谢谢您回复。 雪球上有一篇关于迪恩倒闭的文章，分析的特别好。他是没有控制住自己营销渠道，完全靠大型的超市，所以挤压它的利润。建议您搜一下这篇文章。//@精神病院救护车:回复@安保王:美国迪恩倒闭了，世界乳企除了奶农（国家收储）没有一个靠液奶发家的

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回复@长御风行: 我也这么想，所以只关注伊利。其他公司是用来对比分析的//@长御风行:回复@安保王:我觉得伊利更有看头

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回复@赌徒心态1: 同意//@赌徒心态1:回复@安保王:伊利先稳住底盘是好事

关于伊利股份未来利润增长的猜想

营业收入的增长
伊利的产品主要包括液体乳、奶粉及奶制品、冷饮产品等。下图是2023年不同产品的营收情况。可以看到液体乳约占68%，奶粉及奶制品占21.9%。因此如果这两类产品产销正常的话，伊利的大势就能稳住。
2006年至2023年不同类型产品的营业收入和毛利率见下图。
关于这三类产品...