安保王

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回复@蜀山飞蝴78: 请问哪里可以看到数据呢？财报中没有相关数据//@蜀山飞蝴78:回复@安保王:是的，主要指少女针这块

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回复@蜀山飞蝴78: 您说的是华东医药的医美吗？//@蜀山飞蝴78:回复@安保王:医美的毛利很高，但是纯利很低，尤其在需要推广的产品线上，毛利都花在业务返点上了。因为要针对不同的个人做不同的应用方案。

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回复@蜜域蜂行: 的确是//@蜜域蜂行:回复@安保王:那是， 不过现实骨感，被逼衰老

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回复@价值书苑: 有很多图是在理杏仁上的。因为它上面缺乏有的数据，所以还有一些是我自己从财报中找到数据后，用Excel表格绘制的。//@价值书苑:回复@安保王:你这图是在理杏仁做的吗？我怎么没找到这个功能

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回复@价值书苑: 我和您的想法一样。但是海康的存货跌价准备比较少，所以我猜想着可能是由于它不是消费电子，不是特别容易更新换代造成跌价。谢谢回复//@价值书苑:回复@安保王:原帖已删除

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回复@价值书苑: 你说的的对着呢，应收账款虽然多，确实基本上都是一年以内的应收账款。//@价值书苑:回复@安保王:应收账款逐年攀升确实让人担忧，好在主要是一年内应收账款。 你可以统计近几年一年以上应收账款占营收比情况，看看这个比例增长情况，看看是不是也有恶化的迹象。$海康威视(SZ002415)$

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回复@蜜域蜂行: 这三四年的干扰因素比较多，虽然我感觉长期是下降趋势，但是如果没有太多干扰因素的话也不会下降太快。//@蜜域蜂行:回复@安保王:ROE下降，净利润率下降，股息率却增加了。公司的盈利能力，增长都即将有限，步入分红类公司

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回复@安心苟住: 同意//@安心苟住:回复@等待中中中:是的，大多数都是凭感觉，但也正是这些人的操作和言论，形成了市场共识。 共识可能是对的，可能是错的，多数人也判断不了对错，所以选择认为市场总是有效的。 最终还是要靠公司向市场证明自己，那时候共识也会被扭转。

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回复@等待中中中: 不同的人有不同的原因判断某一个公司的增长情况。我个人觉得如果有直接或者间接的数据支撑的话，更有说服力。
关于海康，我写的东西也就说明了我对它的长期毛利率和净利率增长并不是特别的看好。但是无论如何，目前的毛利率和净利率远高于A股很多公司，还是我可以接受的。//@...

海康威视经营类资产浅析

经营类资产占比很高
下图是$海康威视(SZ002415)$ 不同类资产的占比。生产类资产占比一直很低，属于轻资产公司。它的投资类资产占比可以忽略。经营类资产长期占比很高（这方面和$大华股份(SZ002236)$ 类似），是需要分析的重点。
经营类资产分析
在众多经营类资产中，占比最高的是货币...

对海康威视的粗浅分析

近几十年，IT产业一直是快速成长的产业。我虽然从事IT行业很多年，但是本行业的很多公司我都不敢碰。有的是技术上无法判断公司是否有长期持续的优势，还有的是完全看不懂商业模式。
虽然对海康威视有些放心，但是对他今后长期经营的利润率也不踏实。现在写一下自己的粗浅想法。
ROE、毛利...

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我对华熙生物的业务没有太多了解，只是拿他和华东医药对比一些财务数据而已

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回复@牛短熊长1997: 他的书刚一出版我也买了//@牛短熊长1997:回复@朱酒:我也很欣赏朱老师，又专业又谦逊，我也买了本看透地产股，但个人水平有限，天花板就这么高，读的一知半解，只能每日关注朱老师观点。

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回复@朱酒: 关注您很多年了，期间也请教过您几次，每次您都无私教我，每次都很谦逊。水平，人品高//@朱酒:回复@安保王:您看懂我的话了

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回复@朱酒: 而且您很谦逊//@朱酒:回复@安保王:一起学习

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每次看您对地产政策和方向的解读，都觉得受益匪浅

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回复@估值的救赎: 直击灵魂//@估值的救赎:[该内容已被作者删除]

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回复@满格复活甲: 建议看看这个文章下面其他朋友的发言，我就感觉收获不少//@满格复活甲:回复@美女们来了:那就是好事了

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回复@精神病院救护车: 刚才认真看了您等回复，非常感谢您花那么长时间耐心给我解释。
液态奶的利润薄，确实需要其他的业务，我非常认同您这个观点。
关于电商的销售渠道优势也是毫无疑问的，不仅我的分析文章里没有提到这一点，事实上我的头脑中也没有考虑过这方面的内容。所以...

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回复@精神病院救护车: 写这么多东西，非常非常感谢您。我慢慢吸收一下，有问题再请教您多谢多谢。//@精神病院救护车:回复@安保王:从世界前4乳企发展史看，从来没有一个乳企依赖液体乳作为利润的主要来源，奶农特殊（因为他归属于公共事业，主要帮助美国收储国内液奶，有补...