JesanKing

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港股本质还是买方市场，供给是几十万亿的体量，日成交量只有一两千亿。在利率走高，货币收紧的时候，买方市场会更紧缺，流动性会带来杀估值的情况。记得有人讲过价值回报只有估值回报的1/3，市场会非常难受。
价值，可能有重估的1天，也可能是10年8年才来。相信价值和相信价值的回归是两码事，...

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从持仓情况来看，市场还是非常有效的，还是要回归营收增长，利润增长，资产负债表没有大瑕疵的标的。

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梳理一遍手里的标的，营收增加+利润增长+中长逻辑+无瑕疵（地产+地方债+拖欠应收）的标的，确实是挺难的。

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回复@JesanKing: 刘老板是要往75%上限去买呀，我也小小支持了一下；23年新生增加了500来人到18000多人了，在校生将近57000人，三个校区学费+住宿费有差异，大概是25000-35000学年；本科+专升本大概占了90%左右；不得不说，这学校的生意是真的稳定。
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今年2类大坑：1个是地方债，1个是房地产。地方债涉及到一些ToG公司的回款问题，尤其是环保等公共事业公司；房地产涉及到产业链的上下游，上游产业链的应收账款，下游的发展前景（预期），还有地产债相关的比如买入地产债的资管业务的证券公司等行业。市场这些因素把股价打下来了，反过来思考这些变...

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回复@风林火山之王: 进港股通还是有点难度的，这公司的资产负债表会在未来2年进入快速的修复阶段，现在有息负债大概25亿，手头现金8.5亿，财务费用1年大概8000万左右；莆田项目停了后，大额的资本开支应该非常少了，下半年收到的学费，很有可能拿来降低有息负债；1年大概10亿的经营性现金流，修复...

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最近想明白了，中美的差异，中这边中央资产负债表非常好，部分地方财政有风险，居民端在缩表（利率走低存量贷利率高 收益率降低以及收入预期不好）；美国那边时中央通过举债发钱，减贷款利息等来让居民端有条件促进消费，拉动经济在跑，中央财政不断举债，提高财务上限，发国债等来加杠杆。
国...

从人口情况看高教公司

教育面临的中长期问题是人口拐点的问题，新生儿近20年的时间中，在2016年数据见顶后回落，直到22年数据出来，发现新生儿已经超过了死亡人口，出现了建国以来人口的首次负增长，让人口问题成为了人们交谈的热点。
新生儿减少，从总量来看，首先影响的一定是婴幼儿相关的领域，比如奶粉、婴幼儿...

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$东软教育(09616)$ 这票得是多受歧视呀，券商预计利润还在高速增长，提前透支今年的股息买一点吧。$宇华教育(06169)$ $新高教集团(02001)$

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回复@逻辑回归: 绿管的优势确实很明显，也有确定性和一定成长性，估值也算合理；不过我还是觉得只要中原建业不是价值毁灭（这种模式正常很难做到），他的账上现金，商业模式以及取得的进展，那他的中长期值博率还是不错的。BTW，高管跳槽说明绿管也认可中原建业的管理层的能力，也得好事呀。如果跳...

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房子除了房子本身属性之外，还有很多隐形的附加值，有品质的生活，教育医疗，以及楼主讲的人性需求等。如果人生只是单纯的只看数字，而且这个观念获得社会大部分人的认同的话，那人生也太单调，社会也太单一色了。不同的人生需求，造就了精彩的人生和丰富多元的世界。跳出投资本身来看和感受，生活...

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今天看了他家的年报，记录下。
22年营收增长25%，毛利增长38%，毛利率达到30%+，营收的主要增长源是北美客户，是特斯拉?
汽车产业链公司，注塑、喷涂、电镀这些主业看似传统产业，去年把无锡落后产能停了后，随着总产能降低，产能利用率提升了87%，良品率依旧保持88.5%这么优秀的水平。23...

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多谢楼主的分享，今天细看了下546的22年的财报，做个记录。
从公司经营角度看，22年营收增长近30%，利润确实大增2倍；从业务组成来看，品添加剂（谷氨酸味精）、动物营养（苏氨酸、赖氨酸）、胶体（黄原胶）这几块业务占了大头；去年的利润大涨，3大块业务产生了价格共振，带动产能利用率提升...

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今天正好也细看了下1798的财报，整体感觉22年的业绩高增长（14.5亿）里面的一次性的因素比较大（其他收入的法院判决的3亿、减值拨备的减少和回拨大概较21年相差了7.7亿）；不过作为资金密集型高杠杆的商业模式，这个公司的内在的变化还是非常喜人的。比如收回补贴后减少了融资近100亿，融资结构中...

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手持现金300亿，3月内的存款还有500多亿呢，加上1年400亿的现金流，短期流动性压力不大；感觉主要是贸易占款这块太严重了，1000多亿的贸易，没啥利润贡献，每年利息支出要将近40亿。公司确实要把资产负债表优化下，1.2亿吨的自产煤，以后应该是个好的投资机会。

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回复@仓总嘉措: 我看他历年的那个增值服务的增长还是可以的，就是去年下半年的数据很异常，应该还是受到疫情的影响。//@仓总嘉措:回复@JesanKing:基础物业增长应该没问题，就看增值服务了

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回复@仓总嘉措: 那可能一次性洗完了，这种不应该计入估值的。中报恢复性增长，还是值得期待的。//@仓总嘉措:回复@JesanKing:这个财务担保总共是一个多亿，和好几个公司共同担保的

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加油黑，努力误导不明真相的群众，争取把股价打到3块以下，我来收

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回复@JesanKing: 补充下：净利润增速没有30%，主要差异是2点：基于股份的薪酬开支减少和外汇兑换损益影响。另外，22年资本开支5.5亿升级学校和床位数量等，23年预计会降低不少负债。//@JesanKing:看下来，营收（学费+人数双增长）低速增长，毛利率维持40%+，净利润30+%的高速增长，估值不到5倍，派...