浊静徐清

浊静徐清

专注研究、甄别并投资伟大公司

他的全部讨论

讨论

回复@万米狙击: 毛利定生意,
净利显精细。
在毛利率这个大杆子下面,可以筛选掉90%的公司//@万米狙击:回复@浊静徐清:可能我有点反骨,始终觉得净利率更重要。比如研发费用、销售费用,毛利率的时候没算进去,净利率却剪掉了。
但是如果没有那些研发销售,你确定能得到那样的毛利率?...

讨论

拼多多业绩会比较低调,比较隐晦,
不知道是为避免向同行传递信息,还是其它什么原因。
咱们可以大体解读一下。
/
a. 支持高质量消费:通过创新服务和产品供应满足消费者需求。(送货上门加上退货免运费加上百亿补贴)
b. 扩大供应:深化与顶级品牌的合作,推出新产品。(主要...

讨论

回复@达哥投资记录: 毛利率高的行业,
基本上指的就是原材料成本和人工成本低的这种生意。
这种生意要么通过很高的商品价格来实现,比如奢侈品。
要么通过巨大的销售网络来体现,比如软件、互联网广告、游戏等。
要么相对行业的低成本,比如说海洋石油对陆地石油行业。
也就是...

讨论

回复@觅双击: 到毛利率这里就差不多啦,
再去扣除里面的直接销售费用,意义不大。
当你做到六七十的毛利,说明你的原材料成本、人工成本成本已经非常低了。
这种生意就值得深入去探究了[大笑]//@觅双击:回复@浊静徐清:毛利率可以通过增加营销费率做高。可以通过毛利率减去营销费率来看...

讨论

回复@浊静徐清: 看到大家的评论,有的说要救,有的说不如不救,都有道理的。
就咱们投资者而言呢,就是做好应对。
如果救的话,就要预期房地产市场调整的时间会长一些;
如果不救的话,这预期房价调整会深一些。//@浊静徐清:回复@3cm韭菜:市场派张维迎,
很多观点不对,
但在...

讨论

回复@和未来有约: 说明,我们进步的空间还很大[大笑]//@和未来有约:回复@浊静徐清:0和游戏玩的不亦乐乎。
跟体育一样啊,日本男足现在是世界杯的常客,中国还在为冲出亚洲而努力
日本男排都排到世界前5了,我们没进奥运会,昨天还和韩国打友谊赛
日本的股市一直在新高的路上。。,

讨论

回复@萧米蜀低Ba巴: 意义大的。 一旦确认救市, 就确认了, 房价见底的延迟。 可做相关准备~//@萧米蜀低Ba巴:回复@浊静徐清:这种争论实际上没多大意义。

讨论

回复@黑边牛仔裤: 一季度,毛利率从去年同期的45.46%大幅提升至52.58%; 已经上的比较快了。//@黑边牛仔裤:回复@浊静徐清:腾讯的毛利润有点低

讨论

回复@等待消费: 确实, 前年在“美元指数”的帖子里说过//@等待消费:回复@浊静徐清:感觉今年有点像03年的感觉 恒生涨的多 大A涨的少

讨论

回复@浊静徐清: 这二十多年来, A 股反复救市。 一些优秀的中国本土公司, 在美国或香港上市; 同时, A股本身不规范、不市场化, 这些都是代价~//@浊静徐清:回复@ETF复利卅年的風景:减少了冲击, 是正面的好处; 为此, 付出的代价是什么呢?

讨论

回复@ETF复利卅年的風景: 减少了冲击, 是正面的好处; 为此, 付出的代价是什么呢?//@ETF复利卅年的風景:回复@浊静徐清:国家目前的操作核心就是以时间换空间。毕竟涨了20年的地产指望三两年就出清,也基本没可能。现在就是延缓下跌速度,减少对经济的冲击。

讨论

市场派张维迎,
很多观点不对,
但在房价这个问题上,
他说地方政府托住下行的房价,
最终会影响房地产的成交。
同时,会拉长市场调整的时间。
这个观点是对的。
说一个对比的例子,
在 2001 年全球股市进入调整后,
香港市场快速下跌,到 2003 年完成筑底,<...

讨论

回复@明光道简: “毛”字好, 容易看到本质的、原始的东西, 更接近生意的本质//@明光道简:回复@浊静徐清:净利率不是更直接

讨论

回复@慢同学走大道: 分析的好//@慢同学走大道:回复@浊静徐清:哈哈哈,员工多,成本高,本身就是不好商业模式的特征。
第一等公司:链接人与人,(茅台、腾讯,粘性强)
第二等公司:链接人与信息,(字节、拼多多更像广告公司)
第三等公司:链接人与商品,(顺丰、超市)
京东往...

讨论

贵州茅台的毛利率是90多,
Meta 的毛利率是80多,
英伟达、中海油的毛利率是 70 多,
拼多多、微软的毛利率是60多,
腾讯的毛利率是50多。
———
毛利率高是硬指标。
然后看其它的。

讨论

回复@用户Alice: 从你这一算,
好像拼多多的毛利高是会计处理的原因,
而不是商业模式的原因[大笑]//@用户Alice:回复@浊静徐清:京东的统计路径,跟线下商超的统计路径是一样的,营收=GMV,营业成本=商家货款+人力成本+办公成本等,阿里的统计路径,是互联网的统计路径,营收=广告费,...

讨论

回复@完美的投资艺术家: 我的判断是,这艘破船补不了。
七八个漏洞,
补了东边,又漏了西边。//@完美的投资艺术家:回复@浊静徐清:马云说阿里会改,但是老思路老文化,怎么可能一下子就改掉,尤其阿里巴巴官僚主义沉重,思维包袱大,团团伙伙多,山头林立,不是马云来改都不可能,或者有魄...

讨论

回复@happysama: 抱歉,这个不大懂[捂脸]//@happysama:回复@浊静徐清:老师好,按照这个理论,锂矿是不是碳酸锂每顿10万这个价位找个成本最低的可以买了

讨论

回复@谢尔盖布林: 没明白帖子的意思//@谢尔盖布林:回复@浊静徐清:这个吹牛有点过了,直播电商价值有限,至于拼多多可以作为补充,但不能当回事,劣质商品泛滥,如果你把这两个平台作为购物主战场,说明认知有限

讨论

当茅台的零售价为下列时段, 1、 等于出厂价, 2、一倍出厂价, 3、两倍出厂价, 4、三倍出厂价,时, 持有茅台,和买入茅台, 可能是完全不同的两件事。 老段是在时段 4 时,提出“持有等于买入”观点, 不甚明智。