浊静徐清

专注研究、甄别并投资伟大公司

回复@浊静徐清: 拼多多上市时，黄铮说他做拼多多，受了好市多影响~//@浊静徐清:回复@时光投资-Edward:快乐购物，随买随退，才是$好市多(COST)$ 竞争力核心。（类似拼多多）低价是衍生的，可以随时退货，谁敢高价？

快乐购物，随买随退，才是$好市多(COST)$ 竞争力核心。（类似拼多多）低价是衍生的，可以随时退货，谁敢高价？

回复@浊静徐清: 我希望如果这个预测错了，
是对应的3个假定条件有变化，
而不是别的什么。//@浊静徐清:回复@浊静徐清:[已修改]中海油未来十年（2024～2034），
1、利润翻番，年化增长率 7%（假定油价保持稳定目前年均价）；
2、6% 的股息率（假定分红率保持...

中海油未来十年（2024～2034）， 1、利润翻番，年化增长率 7%（假定油价保持稳定目前年均价）； 2、6% 的股息率（假定分红率保持稳定）。假定 Pe 不变（大概率波动不大），未来十年投中海油，年化收益率预估 13%。

回复@Archerong: [大笑] [很赞] //@Archerong:回复@浊静徐清:意味着增加1000多亿年利润，意味着这个天然气资源的增量之王，意味着将来利润会更平滑，可以给公用事业15PE

中海油这几年反复说，
天然气产量到2035年占总产量的50%。
目前天然气占比 23%，
10年后天然气产量占比到50%意味着什么？

回复@二胡很二: 不然呢？移动过去十年都基本没增长。但赚的钱，是真的。//@二胡很二:回复@浊静徐清:意思是利润增长要靠少点折旧来维持？

回复@水手桑巴: 倒不一定是熊市。你比如说老巴对自己投资的公司，就有这个明确的要求。始终没有产生股东回报的公司，其实已经失去了存在的意义～//@水手桑巴:回复@浊静徐清:感觉极端熊市才有这样的思维，要利润增长，赚的钱是真钱，估值要足够低，还要有很有的股东回报，管理层言行一致

回复@大州菜刀: 很好的例子～
股东首先要提出要求来，然后再与管理层协商。
股东如果都没有要求，管理层肯定愿意把钱放在自己手里面。//@大州菜刀:回复@浊静徐清:A股里面有两家企业是做到100%分红，一家是苏泊尔，一家重庆啤酒，两者的共同点都是外资控股，他们相比同行，没有留存利润，但...

想一个问题就可以，你比如说十年前茅台帮股东存了100亿的利润在他账上，没有分红。但是在今年来看，十年前的100亿，其购买力远远高于今天。所以，没有资本需求的公司，最好的选择是把所有的利润都分给股东。

回复@水手桑巴: 10几个百分点的美团和京东，你在市场上卖也卖不出来啊所以分给股东，让股东自己处理，是最好的选择//@水手桑巴:回复@浊静徐清:回购比分红好，公司如果卖美团和京东来增加回购，对股价是强支撑吧？

中国移动业绩会确认两点：
一是， 5G折旧从7年调整为10年。
未来指引，折旧和资本开支是同效，如果资本开支下降，折旧也是跟着稳定下降。这些因素支持未来营收利润能可持续良好增长。
二是，未来3年分红率 75%以上。
其它的要做科技公司什么的，就算了。

回复@水手桑巴: 分红的外汇不是问题。资本项下管制，分红只是公司正常经营行为，不管制。//@水手桑巴:回复@浊静徐清:感觉不太可能，相信管理层的回报愿望，但外汇很难支持？

回复@胡小俊: 在股东回报方面，茅台无法和腾讯相比。//@胡小俊:回复@浊静徐清:即使真分红80%，茅台股息率也就3.5%，而腾讯按照你估算的2000亿分红回购来算，现价对应6%分红回购率，腾讯优势挺大

回复@胡小俊: 要去掉特别二字//@胡小俊:回复@浊静徐清:茅台这两年加上特别分红已经达到了80%

中国移动是个好学生，
他的分红率从 18 年 50%，
提升到 23 年的 71%。
茅台完全有条件超越中国移动，
关键是愿不愿、想不想～

回复@德隆专家: 明年腾讯的分红加回购，估计能到 2000 亿元。//@德隆专家:回复@浊静徐清:老哥算过腾讯今年1000亿回购注销后，假设分红率（股利支付率）保持不变，每股分红能提升到多少？今年是每股分红3.4港币，明年大概能到多少？

回复@德隆专家: 配上“可退换”的销售策略 [大笑] //@德隆专家:回复@浊静徐清:然后中国销售的全部有印度制造么 [捂脸]

苹果推进印度制造，
造成了iPhone的品质下降，
印度生产的iPhone15被指出缝隙过大、良率低至五成，
印度发往欧洲的iPhone15迅速被欧洲消费者拒绝，
随后苹果不得不宣布欧洲销售的iPhone15将全数由中国市场供应。

在菲律宾被部署中程导弹后，中俄加强了与古巴的关系，尤其引人注目的是，他们之间日益加强的军事合作。