我無形04-23 11:39搭建类乐高的乐趣可能更容易理解一下,但收集属性是一样的。最像的应该是BE@RBRICK,20年+历史,但数据不多就不说了。比较一下日本合金车TOMICA,推出超过50年历史。开始是给小孩玩的,后来玩家年龄大了慢慢推出给成人的Premium系列和限量复古等高价系列,核心玩家有十几二十年收藏3万辆的,后期玩改装。1970年推出,第六年突破1亿辆,2010年5.38亿辆,2015年破6亿辆,50周年(2020年1月)的时候6.7亿辆,2021年12月破7亿辆,年销售大概在1300-1400万辆。TOMICA在港台还可以,国际市场不怎么样,毛估日本1000万辆,国际300-400万辆。日本人口1.25亿,70年出生人口200万(人均GDP2000多美金),最新75万,上述第6亿到第7亿台销量对应的核心人群每年出生大概在100-120万。还有这里不同的是一个男性消费者为主一个女性为主,一个是现实中的车做成模型一个是创造出来的IP,一个是经销商为主一个是自己开店为主,一个国内很强国际化一般一个寄希望于国际化。两个渗透率不好说
我無形04-23 12:22如果你想要曲线,那峰值会比这个还要高,低谷也更低。这里面还有出现时的经济上升期和人口等因素,最早的Tomica是给3-6岁的小孩设计的,所以和出生人口非常相关,估计随着出生人口2005年见底,和抓取最早一批用户大龄时回归又慢慢回升
奇点那瞬间04-23 11:57你这个 tomica 的数据太棒了!前6 年每年平均卖 1666 万辆,后面 44 年平均每年卖 1300万辆。我其实就是想知道这个行业典型的销售曲线是怎么样的,你这个是例子解答了我的困惑
我其实想表达的是,如果我们在第三年给当年 2000 万辆的经通胀调整后的利润 30pe,从长期投资的角度,可能结果不会很好。对于 ppmt, 我无法大概估计这个曲线的形状,用估值作为锚,穿越产品周期波动。我其实是想说这个东西
奇点那瞬间04-23 12:35太感谢了,这个公司的历史,对于研究ppmt,太有帮助了!
雪球打赏功能为啥没了。。
曼巴投资04-23 11:02弄不清楚开多少 只知道远没到头 泡泡玛特ip背后的精神消费需求从实践看下来,具有很大面积的普适性。。不光是中国人喜欢molly sp 这些。。。
我是按年会指引2027年的数据乱拍的。。
跟下来几年 ,泡泡玛特管理层靠谱,所以我选择相信他们,,估计到时的数据会还要好于这个拍的数据。