守正笃行

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晶盛机电 300316 的几个顾虑和担心
1 长远看，晶盛机电这样的装备制造公司，业绩的增长依靠技术的持续领先。且技术领先在综合领先优势中权重极大。技术的领先关系到下游制造商的效率，而下游的极致内卷，效率关乎生死。所以成也技术，担心也技术。这样的商业模式，一旦技术不能持续领先，订单...

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山东药玻 600529
力诺特玻中硼硅模制瓶转 A，意味着山东药玻在中硼硅模制瓶领域迎来了竞争对手。
力诺特玻玻璃，在转 A 之前，就开始投产能，转 A 后，短期内可以上量，这和以往转 A 的对手不一样，是带来了实质的竞争。
这两天市场对于药玻比较悲观。
从乐观的角度看，可能有不一...

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法拉电子 600563
毛利率和净利率快速下降，极大可能是选择降价抢市场，逼退鹰峰。
如果是这样，未来一年内利润的增长，要依靠汽车量能的增长抵消降价的影响之后。
2024 年，新能源汽车增速已经下降，市场形成了共识。一方面是市场渗透率达到一定规模之后的必然，另一方面和当下的全球...

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科达利 002850
下游新能源电池发展空间巨大，不管是新能源汽车全球 16% 的渗透率，储能的刚刚起步，还是风光发电的调峰，抑或人工智能的算力或者各种未来出现的电子产品新需求。
公司结构件绑定下游的超级玩家，宁德时代，比亚迪，lg，松下。与其说看大客户脸色，不如说绑定了全行业的头部...

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三花智控 002050
23 年 四季度业绩拉胯，预期之中。
24 年 一季度业绩凑合，谈不上好，也谈不上差。但是同行拓普和银轮一季度都是非常优秀的答卷，只有三花业绩平平。极有可能三花的订单遭遇同行的争夺。
好的是，三花的毛利率依然表现得较好，同比增长了 1.5 个百分点。行业内没有出...

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法拉电子 600563
收入增长，毛利率同比下滑接近 5 个百分点，净利率同比下滑接近 25 个百分点。
鹰峰在比亚迪订单，出现转移，大概率是法拉拿下了。只是毛利下滑了这么多，即法拉也开始低价挤压鹰峰了。
一方面，法拉的竞争优势非常明显，比亚迪的订单在价格优势下，部分回到了法拉电...

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中控技术 688777
公司在 dcs 具备显著的竞争优势，并从的产品提供商转型系统解决方案提供商，重塑商业模式，纵向向仪器仪表领域和工控软件领域延伸。
未来的成长空间有几块：一块是工业制造企业，尤其是流程工业制造企业的自动化，数字化，智能化改造，包括新增产能的投入和存量资产的改造...

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山东药玻 600529
贸易和纸箱纸公司一季度受招标影响，销售额下滑 8000 万左右，影响营收增速。
贸易公司毛利率很低，业绩下滑不影响净利润。和一季度毛利率暴涨 2 个百分点印证。
中硼硅业务继续阔步向前。
中硼硅替代低硼硅是中长期逻辑。
公司业绩增长是和持续的过程。

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山东药玻的前五名客户销售额占年度销售总额的比例为11.50%。单一客户影响有限。

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请教下，这个说法从何而来？谢谢🙏

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山东药玻 600529
新老产品交替影响营收可能性大！
一季度销售收入只增长了 2%，净利润增长了 32%。销售收入显著低于净利润增速。
1 公司合同负债相较于 2023 年一季度增长约 25%，整体产销及出货情况没有问题。
2 公司毛利率及净利率在纯碱连续三个季度在底部箱体波动的情况下，相...

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回复@滚一个雪球: 讲得很好，缘起性空，抱着某时某刻，只是刻舟求剑。//@滚一个雪球:回复@流水白菜:如果企业把自身的成功归结于自己的努力，而把自身的失败归结于时代，那恐怕是最危险的事。

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迈瑞医疗 300760
行业是超级大行业，行业利润率极高，门槛也极高，行业内基于研发投入，市场开拓，技术能力等要素的集中，强者恒强。好行业无疑。
公司综合竞争优势行业内首屈一指，没有之一。这些年技术创新突破，市场突破，还在突破一直在进行中，一直在线。未来发展空间巨大，坡长雪厚...

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中国巨石 600176
巨石是个好生意，这是相对确定的，行业最惨淡的时期，净利润都可以做到 10%+，日子好过的时候，可以做到 30%+，真的有点吓人。
行业竞争格局很好，产能点火就不能停的特质和重资产投入的属性，新玩家短期基本不会出现了。如果能和中材重组，那么巨石独占 50% 以上产能，放...

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福耀玻璃 600600
福耀玻璃增长的要素确定性。
玻璃的技术升级导致的价值量上升。这一块，全景玻璃，hud 已成为趋势。小米的低 12 度广告，也昭示着隔热也将加入渗透。价值量上升，还有很长的路可以走，这一块是非常确定的。
福耀玻璃陆续合肥和福清投了 90 亿，扩厂能。公司投资者平台...

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山东药玻 608529
关于药玻成长的确定性
下游整体为医药行业。涉及到整体药品用量。在人口老龄化趋势下，医保集采。总支出金额缓慢增长，药品单价下滑，药品用量上升，药品包材整体用量上升且高于整体医疗费用支出。
中硼硅对于低硼硅产品的升级替代，整体价值量在需求量增长的基础上，...

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回复@YYhome123: 下游 pcs 订单充沛，股价走得也很好。//@YYhome123:回复@守正笃行:希望吧，我目前还持有一点，之前117高位卖了一大半

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回复@YYhome123: 这个只是参考吧。一季度下游光伏出货很好，新能源汽车也不拉胯。工控差一点，家电几个企业排产都不错。//@YYhome123:回复@守正笃行: 查看图片

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回复@YYhome123: 这个结论是怎么来的呢？//@YYhome123:回复@守正笃行:一季报好像有点拉

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法拉电子 600563
法拉电子的竞争优势。
法拉电子和鹰峰一役，鹰峰靠着低价和应收账款卖出的市场份额，不到三年，又回到了法拉手上。2023 年，鹰峰在比亚迪的订单数量开始减少，应收账款一大堆，毛利低得吓人。法拉不仅抢回了订单，毛利还稳中有升。
竞争优势是综合的，和鹰峰比不是高...