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1、商业模式不错。
（1）赚得容易，长期净利率 20%左右。
（2）赚得久，过去连续34个季度盈利，未来大概率能守住自己的一亩三分地，默默地赚钱，并且能赚很久，夜总会荷尔蒙人性永不变，陌陌有自己独特的调性，社区氛围、用户群体和抖快视频号有差异。
（3）赚得倒不是特别多，每年3亿美金左右。
2、企业文化、管理层不错。
管理层靠谱，成立至今累计融资2.8亿，上市后无融资，累计分红7亿左右，注重股东回报，员工幸福感高，球友说，这是一家体面的公司。
3、价格不错。
当前市值12.2亿，15亿+净现金，未来能赚很久，年利润维持2亿问题不大，每年10%+的分红，以及不断的回购。
4、风险
（1）最大的风险ZC风险。
（2）管理层瞎折腾，比如过去收购探探的7亿美金打水漂。
（3）管理层和小股东做对手盘。
陌陌是一家稳定盈利、小而美的公司，当前估值具有极好的投资价值。面对这样的机会，可能需要做的是：“买入，等待，然后什么也不做”。耐心等待公司分红回购，持续的回报股东，要相信，股票只有一个真正的买家，那就是公司自己。
本人持有陌陌，以上看法很可能都是错的。$挚文集团(MOMO)$
最近也在研究陌陌，几点看法：
1、在鱼龙混杂的直播行业，陌陌业务合规性做的很好，法务严格介入各项业务，尽量做到业务合规，不为短期利益去碰红线。
2、唐岩是个钢铁直男，不搞虚头巴脑的那一套，不画饼不许诺，对待员工不错，出去的老员工对陌陌的唐岩的评价也不错。前些年年度团建，一两千人全部拉到新加坡、日本、泰国团建。
3、股东回报这块，在整个中概股里面都算最好的那几家之一：连续5年分红，分红总额6.8亿美金，连续4年回购，回购总额2.7亿美金；分红+回购累计9.5亿美金。融资方面只在ipo时增发融资3亿美金。
风险和担忧：
1、目前陌陌的营收也受抽奖功能刺激较大，虽然陌陌内部严格监督把控合规性，抽奖功能并无违规之处，但受行业影响，未来抽奖功能依然存在下架的可能，抽奖功能下架对营收影响会比较大。参考腾讯音乐5月底下架抽奖功能，Q3直播收入同比下跌接近50%。
2、其他政策影响，直播这个行业鱼龙混杂，乱象丛生，行业整顿是必然的，行业整顿也有可能波及到陌陌。$挚文集团(MOMO)$ $斗鱼(DOYU)$ $虎牙(HUYA)$
不认为$挚文集团(MOMO)$ 能赚的久，短视频对其影响不小，收入已经下降好几年了。业绩不行然后停止分红回购的双杀，在中概中见过不少案例。
陌陌如果如此低估，为什么回购力度如此之弱？唐岩看不到自己的陌陌被严重低估吗？
但是月活和付费用户数都在下降，看不懂未来如何能维持住这个收入
方丈持有陌陌？？？
主要盼望年底分特别息
我也考虑过陌陌，下载了app，没搞懂里面。定量来说算得过帐。