围棋投研

投研理念｜好公司+好价格+耐心持有（或许值得收藏）

做研究，一定是为了更好地做投资，如果每天拼命研究，却不知道要达成什么目标，我认为就是在浪费时间和精力。
于是，先要明确自己的投资理念，才能让研究更有价值。
我的投资理念很简单，找到好公司，等到好价格，买入并耐心持有。
可很多事情都是知易行难，实际做起来不容易。比如，...

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看到光伏5月排产更新，做个记录：
1）硅料：5月排产79-80GW，环比持平。由于3-4月滞销库存压力较大，价格超跌至行业生产成本以下，多数企业5月已有检修或减产计划。但同时通威永祥保山和大全包头产能陆续投产，供应增量对冲了减产规模。
2）硅片：5月排产66GW，环比基本持平。其中一体化厂...

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【0506新能源板块新闻】每天跟踪下重要事件，不一定全，欢迎补充。
1.财政部日前下达2024年度第一批节能减排补助资金约229亿元，用于2022年度新能源汽车推广应用补助资金清算和已推广但尚未完成清算的新能源汽车补助资金预拨。
2.韩国今年第一季度新能源汽车国内销量突破10万辆关口，五家...

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今天有家龙头“逆势”下跌，我觉得蛮有意思，就是国电南瑞。为什么说有意思？因为这家基本面几乎不会有变化，那就是纯资金面因素。
第一，最直接就是营收几乎是板上钉钉，看21年年报和22年年报，“经营计划”里提到多少亿收入目标，最后结果连个位数都不会错；
第二，下游业务和客户变化不...

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五一旅游数据：国内旅游出游合计2.95亿人次，同比增长7.6%，按可比口径较2019年同期增长28.2%；国内游客出游总花费1668.9亿元，同比增长12.7%，按可比口径较2019年同期增长13.5%。
稍微看一眼，就能知道，人均消费比23年要高，但比19年要低（没有延续清明节趋势）。看到有券商已经做出了图表，...

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工程机械4月份市场预测（最近好像关注度越来越高）：
海外出口：1）SY：出口增长10%以上，比一季度要好；2）XG：出口发车金额70%-80%增长，有些会放在渠道；3）LG：同比持平；4）ZL：收入50%-60%增长，延续一季度趋势。
国内增速：国内挖掘机销量9500台，基本持平，对比出口同比下降2.8%，...

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美国IRA法案更新，具体就不逐条分析了，整体是偏利好，原因是很多国内电池材料都被排除在外，包括隔膜和负极等，以及对应基膜、涂覆材料、导电剂、石墨、6F、FSI等。
为啥最后还是放松了？老美心地善良是不太可能的，更多还是国内锂电产业链非常强大，全球其他地区想造出动力电池或者新能源车...

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五一期间，美联储降息预期提升（就业数据不佳），港股上涨4%取得9连阳，人民币汇率升值超过600个基点，北京放开五环以外限购等等，感觉大A今天表现会不错。
昨晚我看很多文章都已经很嗨，不过我个人还是偏淡定一些，持有这批好公司本身也不着急。本来应该年报季后做个组合调仓（半年一次），现...

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新能源车榜单很多，这份我还是想单独分享下，主要是纯电车榜单。混动和增程都很好，目前也能解决里程焦虑，但我心里还是觉得，纯电更符合电动智能汽车的定义。
特斯拉断层式领先就不多说了，极氪还是让人惊艳（和零跑一样有点点难理解），蔚来和小鹏都是老牌新势力了，以及宝马确实是BBA里黑马...

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【0505新能源板块新闻】每天跟踪下重要事件，不一定全，欢迎补充。
1.浙江印发开展汽车、电动自行车、家电、家装厨卫以旧换新行动，持续推动全省消费提质扩容。其中提到，力争2024年，实现新能源汽车销售增长15%。
2.韩媒体称，石墨是电池中不可或缺的核心矿物，但目前中国在该材料上占据...

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看到特斯拉发布的最新视频，Optimus有了新进步：比如能将电池一颗颗放进插槽里，缝隙间距很小导致难度并不低，并且放歪了还能自己捡起来，这些看起来都是用摄像头和传感器完成；再比如擎天柱经常会在办公室里闲庭散步，距离是越来越远。机器人商业化，只会离我们越来越近，马斯克说25年有希望实现...

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“巴菲特回答完问题后，在想让身边的阿贝尔回答问题时，习惯性地将阿贝尔叫成了‘查理’。” 股东大会开始前，我就在想，今年老爷子没有搭档陪在身边，看到这段，突然感觉有点心酸，希望巴菲特能健康长寿，这也是价投人每年的盛会了。
#2024年巴菲特股东大会# #价值投资之路# #巴菲特# $苹果(...

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再更新下欧洲8国4月新能源车销量（括号内分别为同/环比）：
1.法国：4月销量3.6万辆（+29%，-29%），渗透率24.5%，同比上升3.4pct；
2.瑞典：4月销量1.3万辆（+9%，-10%），渗透率56.8%，同比上升1.1pct；
3.挪威：4月销量1.0万辆（+25%，+10%），渗透率92.7%，同比上升1.7pct；
4...

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（这几天确实没有重要新能源新闻，那就宁缺毋滥了，等假期后再继续统计）
关于4月重点新势力车企交付量情况，做个更新：
埃安28113辆，同比-32%，环比-14%；
理想25787辆，同比+0.4%，环比-11%；
问界25086辆，同比+929%，环比-21%；
极氪16089辆，同比+99%，环比+24%；
...

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每年4月份除了是上市公司年报季报期，同时还是公募基金一季报披露期，有部分基金经理会非常认真地对待季报内容，在行文中会提到投资理念及选股思路。
边看边学习，之前已经陆续分享过一些，假期从摘录中再进一步提取精华要点，分享并共勉。
1.两点假设：1）世界会越来越好；2）资本市场长...

政策学习｜私募证券投资基金运作指引核心要点

假期认真学习了4月30日最新发布的《私募证券投资基金运作指引》，有几个地方印象深刻，做个记录以及分享些感受。
1.树立价值投资、长期投资、理性投资理念。
2.初始实缴募集资金规模不得低于1000万元，不得通过投资者短期赎回基金份额等方式，规避前述实缴规模要求。
3.不得向不存在私...

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【0501新能源板块新闻】每天跟踪下重要事件，不一定全，欢迎补充。
1.相关部门：将促进新能源汽车骨干企业发展壮大，加快落后企业和产能退出，推动新能源汽车企业优化重组。
2.乘联会崔东树：2024年中国车市零售实现预期中的开门红走势，2024年1-3月的新能源车的零售177万辆增34%。2024年...

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我理解是不是，咱们和墨西哥恢复直航，巴西和孟加拉国开通直航，制造业出海两大国际市场，越来越明确#海外市场# #墨西哥# #巴西#

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早上在看没来得及听的业绩会纪要，有家热管理龙头讲的挺有意思。
当被问及汽零收入为何不及预期，管理层说：虽然最大客户指引达成率98%，但前五大客户里剩余几家有些拖后腿，比如沃尔远不及预期，比如抱了很大希望的北美通用不达预期，再比如国内比亚迪也是略不达预期。
看到这里想起来，...

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【0430新能源板块新闻】每天跟踪下重要事件，不一定全，欢迎补充。
1.上海将加快交通领域设备淘汰更新，加快推进交通工具电气化、低碳化、智能化转型升级。
2.根据Counterpoint 最新报告，目前每售出三辆汽车中就有两辆已经具备前装联网连接功能，到2030年这一比例将几乎增长到100%，2024-...

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上午听隆基业绩会，公司主要是对减值做了解释：
先说了减值原则：一是按月计提（同行按季度计提比较多），更为谨慎，根据规定后面卖出去后（转销）是不能冲回，累计值一直在，冲回是冲到成本，即体现在毛利率。
再说了存货减值：最主要是去年被老美海关扣押的那批组件，每单都要查，耽误了...