市场报价高低首先它不一定准确客观,市场也可能错了。其次,可能要看看强生的利润能否真实反映经营情况,有没有非经常性损益,特别是国际巨头收并购和拆分很多。最后,我记得强生的收入结构还是以药为主的,虽然它器械也很强,药的估值不一定能给得比器械高,且容易受产品周期影响
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分享主题取名为《CIRCLE THE WAGONS》,引自《黄石公园》(可能是一部电视剧),面对原住民攻击的时候,最好的方法是将货车围成一个圈来防御进攻。在投...
市场报价高低首先它不一定准确客观,市场也可能错了。其次,可能要看看强生的利润能否真实反映经营情况,有没有非经常性损益,特别是国际巨头收并购和拆分很多。最后,我记得强生的收入结构还是以药为主的,虽然它器械也很强,药的估值不一定能给得比器械高,且容易受产品周期影响
这种报表 20-25 倍其实也合理的
回复@ye美秀: 是的,如果从爱奇艺报表数来推理的话,这个就显然不合理了,腾讯视频收入理论上应该300-400亿。不过,晚点的数也不一定有误,可能是腾讯内部分成所致,划入PCG的收入超百亿也有可能。//@ye美秀:回复@长期主义:晚点只不过是字节御用pr,也就那样,写的很多东西前后不对马嘴,我...
回复@ye美秀: 似乎没这么高,我记得晚点的文章中提到:
腾讯平台与内容事业群(PCG)所有业务在 2022 年末实现盈利,这也让该事业群全年新增利润达数十亿元。其中部分业务如腾讯视频为首次实现盈利(在几亿至十几亿元之间),2022 年全年收入超百亿元,并从 10 月起开始了盈利。//@ye美秀:...
最近早上在打这个,打完身体很热,感觉还不错。我的感悟是,什么东西只要能坚持下去,都是好东西
确实如此,做投资这么久,我发现人与人之间认知差异是巨大的,这也是收益差异如此之大的原因
便不便宜另说,主要看租售比。但每次房地产调整周期,都会放松首付比例,降低利率,地产商折上折,这只是一个周期规律
看了他的访谈,讲得挺好!学习
回复@闪电考拉: 你的意思是,自由现金流收益率类似于股息率?也就是假设 100% 分红,未来增长不需要再投入吗?另外,我以为他文中指的是一个(股价)预期收益率的概念//@闪电考拉:回复@长期主义:类似于这个公式,cagr = ROE*(1 – 股息支付率) + 股息率,前面是增长率,后面是分红加回购的综合股息...
例如一个公司的自由现金流收益率是4%,其增长率10%,那么预期收益大概就是14%,或者公司的的自由现金流收益率是1%,其增长率13%,那么预期收益大概也是14%。
这个计算公式的逻辑有人能理解吗?
卖不卖取决于投资周期,也取决于预期收益率,我们很难知道老巴这两项的心理预期
有意思,独立思考很重要!
回复@金融民工223: 确实,这个是根本,美股七剑客涨了很多,你说比我们的好公司贵很多其实也没有,关键还是他们业绩能持续推着股价走,大部分其实估值相当,只是利率环境不同,显得他们贵了点哈//@金融民工223:回复@长期主义:拓展能力圈可能也没啥用,要让国家或者世界多搞出几个优秀的企业来
放在别的行业,这种治理结构是一种噩梦,幸好白酒护城河高,不太需要管理层努力。当然,也是有区别的,泸州老窖管理层算是比较稳定和优秀,努力在缩小与五粮液的差距,确实取得了不小的成绩,但似乎差距还是非常大!
以前看过这家公司,主要是被过往报表的盈利能力所吸引,分析后发现主要是牌照红利带来的,而未来成长性又非常弱(实际上我看完后第二年就突然开始下滑了),以后应该说是个债券吧,只适合很便宜的时候买。不知道现在是不是有一些变化,其实它是不差现金流的,如果能加大分红和回购,对估值或许有支...
整个全球医疗器械市场现有体量还是以欧美为主,估计占 70%