理性投资Ma

从4月13日发《陪房地产度过寒冬(1)》到现在，短短一个月多几天时间，房地产股票俨然从寒冬变成了暖春，不禁让人唏嘘。当时打算等到2027年的，因为知名金融机构分析师说房地产要到那个时候才能回暖。
短期内还是政策的催化，长期来说，行业龙头的市值能否破历史新高，还要看行业和公司的经营。...

从今天的表现来看，市场认为政策低于预期

最近地产股的股价有明显的上涨，大家对房地产的预期也相对乐观了一些，对龙头企业穿越低谷也更有信心一些。市场预期五一后一线城市会放松限购，从截至到今天的情况看，政策的力度低于预期。瑞银分析师看好2025年中国房地产逐步恢复，对投资者信心也是一种提振。
对于万科来说，也有不少利好，...

回复@AhJohn110: 茅台未来还能保持15%的增长吗？//@AhJohn110:回复@理性投资Ma:茅台15%年增长，机会成本

回复@AhJohn110: 我觉得比不了//@AhJohn110:回复@理性投资Ma:是不是应该和茅台比较？

回复@谦卑的基金骑兵: 短期看不便宜//@谦卑的基金骑兵:回复@理性投资Ma:很好啊，也很贵啊

回复@学而思投资: 没有答案啊，或者说没有确定的理解//@学而思投资:回复@理性投资Ma:既然能提出这几个问题来，想必也有自己的答案了。投资就是这样，不断的提出问题，不断的寻找答案。

上海机场在疫情前一直是顶级商业模式的代表，优点和有利因素能列出很多：
1. 稳定收租，客流量增加而成本不会明显增加，妥妥的印钞机。
2. 旅游业火爆，出国旅游市场前景广阔.
3. 预测机场客流量未来很长一段时间将持续增加，从上机的航站楼建设规划能看出来。
4. 在长三角地区具...

回复@老老龟: 港股已经比5元还低了//@老老龟:回复@理性投资Ma:耐心等待万科跌破5元。

这几天万科A和港股完全不跟大盘，持续萎靡不振，投资者交流会上的澄清也没有效果。
有消息称万科将出售普洛斯股权，希望能卖个好价钱。
好好看了一下高善文的文章，核心思想是当前中国房地产调整，不是由于需求透支，不属于泡沫破裂。更像是1998年的韩国，而不是1991的日本。当基本面修复...

港股万科企业，目前港股只有400亿rmb，相信昔日龙头优等生能跨越周期。

回复@淡定的股价小沙堡: 同感，之前定增扩产，现在又不搞了，钱也不分红//@淡定的股价小沙堡:回复@理性投资Ma:躺那么多现金就是个疑惑，有钱干嘛不分掉，只有2个可能准备坑股东，要么就是假钱，如果国九条加大分红依然持有，如果没有还是这么玩就换长电

回复@羽羽宝: 请问榨菜有没有提价权呢？//@羽羽宝:回复@理性投资Ma:有提价权就有护城河

回复@浪子无萍: 从毛利和净利率的角度看，安琪的生意不如榨菜的好//@浪子无萍:回复@理性投资Ma:楼主，有个牛逼公司叫安琪酵母，在它本行业也是龙头老大，而且貌似比你的榨菜强多了，人家还能出海，你的榨菜基本只能国内卖。
很多年以前人家就在说安琪酵母的护城河多么多么牛逼。但是，为啥就这...

投资最害怕的是遇到反身性的股票。最近万科发生了很多不利消息，年报不分红，烟台举报事件，全国地产销售数据继续下滑。对万科暴雷的担心越来越严重！
万科的现在是否已经影响到了购房者的信心？万科的房子还能买吗？有行内人士能解答一下吗？
$万科企业(02202)$ $万科A(SZ000002)$

回复@第二昵称: 吃榨菜的习惯不会改变，但是未来的销量增量和成长性看不清楚。//@第二昵称:[该内容已被作者删除]

回复@伞塔路居民: 经营现金流这两年确实在变差。但是公司账上的现金很多。//@伞塔路居民:回复@理性投资Ma:自由现金流很差啊。自由现金流 = “经营活动产生的现金流量净额”减去“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”

$涪陵榨菜(SZ002507)$ 财务报表很漂亮，毛利率、净利率很高，应收帐款很低，资产负债率很低，现金很多，从财务报表看堪称完美，估值也不高。就是看不明白护城河是什么？未来的成长空间在哪里？有懂的球友能分析一下么？

重仓房地产股票，深度绝望套牢中。打算持续跟踪房地产行业的情况，一直到行业回归健康稳定发展，龙头企业股价大幅修复。目的是记录整个过程，事后回顾时，能有所收获。实话说，目前对房地产，尤其是具体到房地产个股，是否能度过寒冬，完全不确定。所以所谓的"收获“，到最后很可能只有教训，...