力求模糊的正确

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$e.l.f. Beauty(ELF)$ 美国的珀莱雅😂
ulta beauty$Ulta Beauty(ULTA)$ 以前很火就是因为Sephora太贵。elf等于用社交媒体又打开了廉价化妆品的另一扇大门。
目前elf已经是ulta市值的一半了，可能需要缓一缓了。
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elf的产品定...

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$蔻驰(TPR)$ 真的是“稳”😂
我们先通过一系列“事实”看下 Coach 品牌第三财季销售额的“ 含金量 ”：
毛利率达到77%，“达到近 20 年来最高水平” （Tapestry集团首席执行官 Joanne Crevoiserat 所言）；
吸引了80万新消费者，其中近 60% 是 Z 世代和千禧一代；

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$亚玛芬体育(AS)$ 可能未来可以市值达到20bil。
安踏集团旗下的芬兰体育用品集团 Amer Sports（亚玛芬体育） 公布了截至2024年3月31日的本财年一季度财务业绩： 集团营收同比增长13%至12亿美元（按固定汇率计增长14%），调整后净利润同比增长44%至3900万美元。
截至一季度末，始祖鸟品牌...

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$德克斯户外(DECK)$ 跑步的专业和下沉带起来hoka和$昂跑(ONON)$
2024财年第四季度(2024年1—3月）， HOKA® 品牌净销售额同比增长34%至5.33亿美元，呈加速势头 ； UGG® 品牌净销售额同比增长14.9%至3.61亿美元 ；Teva® 品牌净销售额同比下滑15.6%至5300万美元...

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$威富(VFC)$ Vans 如果开始turnaround的时候就是一个好的起飞🛫️ 有三四倍股的潜力

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$富乐客(FL)$ 兴衰侧面应证了Nike的不作为。诸多鞋子品牌的兴起，hoka，on，crocs etc。
Nike accounted for 75% of Foot Locker's sale in 2020, 65% in the fourth quarter of 2021, and an estimated 55% in the fourth quarter of 2022 . Says Mary Dillon, CEO of Foot Locker: “Ou...

美国服装市场启示（对Abercrombie的翻红思考）

$Abercrombie & Fitch(ANF)$ 过去两三年的一个十倍股。到底怎么翻红的呢？
从2016年就开始美国服饰市场这一块的兴衰很有意思。接连不断的破产（American apparel），American eagle旗下arie的兴起，abercrombie的衰落，Hollister坚挺，Gap的不死不活，Lululemon的崛起，nike服饰做的远远不...

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$Abercrombie & Fitch(ANF)$ 一季度大beat 现在全年2024营收预计4.7billion，营业利润13-14%，660mil，净利润大概450mil。给个20pe，9bil。现在股价9.4bil，大概是21倍2024年底pe。都是零售股，anf的估值都有20，拼多多就只有10倍 还不算现金。

就算美国temu被禁，拼多多还值多少钱？

$拼多多(PDD)$
就算不算temu这一块估值，拼多多目前主站业务的operating leverage 经营杠杆能力明显，第一季度单季利润300亿，而且还是淡季。2024全年光主站收入就可以达到将近1500亿。
temu这一块最大的进步是从2023四季度的经营亏损30% 到2024第一季度经营亏损10%。甚至有些机构分析目...

黄峥思想中对现在拼多多的影响- 摘自公众号文章以及四封股东信

$拼多多(PDD)$
- 谈及不同人种不同文化的差异。Temu现在的全世界扩展速度，少不了管理上对地方的放权，包括之前的多多买菜。
- 整体资源劣势时要创造出局部优势。和阿里比，优势是年轻，劣势是规模。
- 人如何承载财富，人用钱达到目的。
- 要理性地面对常识。追求幸福。
- ...

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医美这一块未来也是有千亿的潜力，之前新氧没做起来，但美团有一个更大的优势，随着医美行业竞争激烈，价格透明，项目标准化，美团的议价权和流量就变得更重要了。
以2024年1-4月为例，美团上综合抗衰类项目的订单量同比暴涨536%。
过去一年，美团医美累计有6000多万的独立用户数，超过6亿...

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$拉夫·劳伦(RL)$ 算是老钱风里的中端品牌。周期性可能会比较强，比如coach和mk在包包里波动就比较大。
跟Loro Piana和Brunello Cucinelli等在近年因为“老钱风”而同样获得关注度的品牌相比，Ralph Lauren虽然持续推进门店扩张并落地大量营销活动，但业绩并没有实现突飞猛进的增长。如今Loro ...

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$滔搏(06110)$ 这种业务模式和未来趋势，感觉不是很清晰。
首先利润率10%左右其实不算低，但是品牌和中间商的力量权衡，有点像ota和单体和连锁酒店。其实理想来说小品牌杂乱，但是话语权高。但大品牌量大，但未来国内来说国内品牌占比应该会更高。
这个有点类似美国的footlocker。$富乐客(...

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$阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$
跨境电商属于迎合国家经济政策的大战略方向。
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黄奇帆近期演讲中聊到：
比如去年12月1日，开了一个会。从上午9点到12点三个小时，讨论一个议题，就是在内循环为主，双循环格局下，怎么让内循环...

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$招商银行(SH600036)$ $招商银行(03968)$ 为国家背负一些担子的态度远远比这一两百亿来得要重要。之前招行一直属于不被受待见，现在慢慢要改善一下形象了。
万科已成功与招商银行及多家头部金融机构签署了一份总额高达200亿人民币的a银团贷款协议，其中首笔100亿资金已顺利到账 。这是2020年...

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$阿里巴巴(BABA)$ 最值得关注的国内ai投资之一。
阿里巴巴在2024财务年度报告中披露了对大模型创业公司月之暗面的投资情况。报告透露， 阿里于2024财年向人工智能初创公司月之暗面(Moonshot AI)投资合共约8亿美元，购入约36%股权 ，这是一笔月之暗面的优先股投资。阿里巴巴还表示，其将AI作为...

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关于让快速成长公司分红这事儿，以后增长慢下来可以用回购维持股价，比如腾讯，阿里，苹果😂//@力求模糊的正确:$拼多多(PDD)$ 😂业绩太好也会被怀疑真实性。目前公司还在快速成长，一般分红是公司增速趋缓，然后钱还给股东可以找其他更好回报的投资。成长型公司一般都不分红，比如早期的苹果...

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$哔哩哔哩(BILI)$ 现在最大的问题是开始做广告了，但是不知道啥时候能赚钱

长江电力的长期回报率

$长江电力(SH600900)$
- 最近最大的利好就是降息。
- 水能发电的上限是很明显的，未来增量不会太多。目前大概在3200亿度左右。
- 水电最大的成本是大坝，运营成本发电很低，所以如果未来电价上调，那利润空间增幅巨大
- 现在带息债务2500亿，2024一季度大概4.5%的平均债率。如果...

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$小米集团-W(01810)$ 将近300亿的年利润。现在小米是最有社会声望的公司之一，这个品牌价值也是非常重要的。
【小米集团：第一季度调整后净利润64.9亿元 同比增长超100%】财联社5月23日电，小米集团公告，第一季度营收755.1亿元，同比增长27%，预估735.4亿元；调整后净利润64.9亿元，同比增长1...