力求模糊的正确

黄峥思想中对现在拼多多的影响- 摘自公众号文章以及四封股东信

$拼多多(PDD)$
- 谈及不同人种不同文化的差异。Temu现在的全世界扩展速度，少不了管理上对地方的放权，包括之前的多多买菜。
- 整体资源劣势时要创造出局部优势。和阿里比，优势是年轻，劣势是规模。
- 人如何承载财富，人用钱达到目的。
- 要理性地面对常识。追求幸福。
- ...

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医美这一块未来也是有千亿的潜力，之前新氧没做起来，但美团有一个更大的优势，随着医美行业竞争激烈，价格透明，项目标准化，美团的议价权和流量就变得更重要了。
以2024年1-4月为例，美团上综合抗衰类项目的订单量同比暴涨536%。
过去一年，美团医美累计有6000多万的独立用户数，超过6亿...

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$拉夫·劳伦(RL)$ 算是老钱风里的中端品牌。周期性可能会比较强，比如coach和mk在包包里波动就比较大。
跟Loro Piana和Brunello Cucinelli等在近年因为“老钱风”而同样获得关注度的品牌相比，Ralph Lauren虽然持续推进门店扩张并落地大量营销活动，但业绩并没有实现突飞猛进的增长。如今Loro ...

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$滔搏(06110)$ 这种业务模式和未来趋势，感觉不是很清晰。
首先利润率10%左右其实不算低，但是品牌和中间商的力量权衡，有点像ota和单体和连锁酒店。其实理想来说小品牌杂乱，但是话语权高。但大品牌量大，但未来国内来说国内品牌占比应该会更高。
这个有点类似美国的footlocker。$富乐客(...

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$阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$
跨境电商属于迎合国家经济政策的大战略方向。
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黄奇帆近期演讲中聊到：
比如去年12月1日，开了一个会。从上午9点到12点三个小时，讨论一个议题，就是在内循环为主，双循环格局下，怎么让内循环...

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$招商银行(SH600036)$ $招商银行(03968)$ 为国家背负一些担子的态度远远比这一两百亿来得要重要。之前招行一直属于不被受待见，现在慢慢要改善一下形象了。
万科已成功与招商银行及多家头部金融机构签署了一份总额高达200亿人民币的a银团贷款协议，其中首笔100亿资金已顺利到账 。这是2020年...

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$阿里巴巴(BABA)$ 最值得关注的国内ai投资之一。
阿里巴巴在2024财务年度报告中披露了对大模型创业公司月之暗面的投资情况。报告透露， 阿里于2024财年向人工智能初创公司月之暗面(Moonshot AI)投资合共约8亿美元，购入约36%股权 ，这是一笔月之暗面的优先股投资。阿里巴巴还表示，其将AI作为...

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关于让快速成长公司分红这事儿，以后增长慢下来可以用回购维持股价，比如腾讯，阿里，苹果😂//@力求模糊的正确:$拼多多(PDD)$ 😂业绩太好也会被怀疑真实性。目前公司还在快速成长，一般分红是公司增速趋缓，然后钱还给股东可以找其他更好回报的投资。成长型公司一般都不分红，比如早期的苹果...

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$哔哩哔哩(BILI)$ 现在最大的问题是开始做广告了，但是不知道啥时候能赚钱

长江电力的长期回报率

$长江电力(SH600900)$
- 最近最大的利好就是降息。
- 水能发电的上限是很明显的，未来增量不会太多。目前大概在3200亿度左右。
- 水电最大的成本是大坝，运营成本发电很低，所以如果未来电价上调，那利润空间增幅巨大
- 现在带息债务2500亿，2024一季度大概4.5%的平均债率。如果...

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$小米集团-W(01810)$ 将近300亿的年利润。现在小米是最有社会声望的公司之一，这个品牌价值也是非常重要的。
【小米集团：第一季度调整后净利润64.9亿元 同比增长超100%】财联社5月23日电，小米集团公告，第一季度营收755.1亿元，同比增长27%，预估735.4亿元；调整后净利润64.9亿元，同比增长1...

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2024最新一季度。
4月30日，天齐锂业（002466.SZ）发布一季度报告显示，一季度归属于母公司所有者的净利润亏损38.97亿元，上年同期净利润48.75亿元，由盈转亏；营业收入25.85亿元，同比减少77.42%；基本每股收益-2.38元，上年同期基本每股收益2.97元。
据盐湖股份最新一季报显示，公司2024...

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这下好了，$拼多多(PDD)$ 利润是$好市多(COST)$ 三倍，市值却只有一半儿多一点

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如果成本优势可以具体明显体现的话，估值或许可以有所提升。2024年出栏量预计7000万头，未来一亿头可期。但还有将近一千亿左右的负债总额需要一块考虑。
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750g日增重是牧原多年前无法突破的目标，而如今日增重已经高达800g，未来更是剑...

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$工业富联(SH601138)$ 毛利率5%左右。
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AI服务器价格显著高于服务器均价，市场认为，AI服务器价格有望推动整体服务器市场量价齐升。方正证券研...

万科的反弹到头了吗？

$万科企业(02202)$ $万科A(SZ000002)$
- 万科短短几十天翻倍了，而且是在刚去取消2023年分红以后。pb差不多从0.16涨到了现在的0.3。
- 万科目前总债务1万亿左右，其中带息债务不多基本和手上现金持平。比较麻烦的是软性的一些债务，高达6000亿左右。
- 假设未来房地产常规每年只能卖1...

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$兴齐眼药(SZ300573)$ 牛啊 两年不到五倍股。
344亿市值基本是按照40亿营收来估值的了。以后如果有竞争者陆续进入，现在这个增速还能不能维持呢。可以继续关注看看。
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产品年治疗费用约为3576元/年，以5%渗透率保守估算，我们预计市...

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近期，曾在高盛担任商品研究部门主管近30年，现为凯雷集团能源路径团队首席战略官的Jeff Currie在接受媒体采访时，分享了为何他认为铜是他职业生涯中最佳的投资机会。
Currie认为，电气化的浪潮正在推动铜的需求增长，无论是电动汽车、支持人工智能的数据中心，还是为满足激增的电力需求而扩建...

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$阿斯麦(ASML)$ $HERMES INTL(HESAY)$ 无独有偶，目前asml和爱马仕的一半销售来自于中国客户。这个意义就是说，虽然中国人口只有世界的五分之一不到（17.5%），gdp占14%，但是高端贵东西的消费力有50%。这一点美国估计最狂野的预测都没想到。这么大的市场，企业有无数的动机会想绕过政策的打压。

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$洛阳钼业(03993)$ $洛阳钼业(SH603993)$
傻不傻😂 想要高价套现铜价。如果真如公司所说多冲量不多，那可以大大方方公布出来，比起今年五十万吨左右的铜产量，他们对冲的量是多少，大不了今年铜价就算白涨了。以后对冲结束就可以继续看铜价了。越不透明，投资者就会觉得事情越大，衍生品的...