2023年小结
目前投资组合由三部分组成：一、中国公司；二、全球大中市值公司；三、全球小微市值公司。
一、中国公司
目前组合中前三仓位为 阿里巴巴、蒙古焦煤、欢聚时代(YY)，其余主要是地产、水泥、消费、中药等行业公司。组合中公司内在质量较优，但估值极低。主要原因是因不可抗...
保守投资者夜夜安枕
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他的全部讨论
无论我们关注的是矿业公司、石油生产商还是钢铁制造商，我们都有公司本身、他们生产的商品的供应动态以及他们生产的商品的需求动态。我们是主要关注商品的供求关系，然后找到一家从中受益的公司，还是看到一家有趣的公司，然后再关注商品的供求关系？我曾经认为第一种方法是正确的，但现在我认为第...
Mohnish Pabrai 除了重仓四家美国煤炭公司外，上月开始买入$蒙古焦煤(00975)$ 。
Mohnish Pabrai 买$蒙古焦煤(00975)$ 应该是抄 Michael Gorzynski 的作业。此人是$Alpha Metallurgical(AMR)$ 的首席独董、大陆通用保险公司主席，目前其机构持股$Alpha Metallurgical(AMR) 4.65%、持股$蒙古焦...
与 NoNameStocks 的 Dan Schum 共进创意早 午餐
欢迎收看《周日创意早午餐》（Sunday's Idea Brunch），我们将为您介绍一系列与 众不同的投资人访谈。我们非常高兴能采访丹-舒姆（Dan Schum）！
丹目前是 NoNameStocks 的作者，这是一个备受推崇的博客，内容涉及微型股和纳 米股领域的深度价值。丹是一名工程师出身，过去十年来一直在投...
回复@ZenQAQ: 第一，阿里利润持续性个人无法判断，不觉得阿里管理层懂零售，一号位思路有些混乱，对平台定位不清晰；这种情况下个位数pe也不会下注，怕跌成两位数pe；
2024年1月之前我也从未买过阿里，想法和你一致。但事情正在发生变化，而变化可能是细微的但却是重要的，可以再跟踪、再观察...
回复@STOPDOINGL: 更仔细的解释一下，评估公司的资本配置水平，直接比较其有能力应用的各种资本配置手段的潜在回报率，即可：
优秀的资本配置手段是：潜在回报率高于机会成本的再投资、或股价低估时的回购，
因为这两种资本配置手段，是由公司在为股东创造价值，
这两者之间谁更优秀的...
回复@张浩_: 创业做新项目，就像新东方和好未来//@张浩_:回复@保守投资者夜夜安枕:业务归零之后呢
回复@张浩_: 建议再看看欢聚，毕竟是全球业务、分散风险。你陌陌这么重仓位，应该先考虑风险。陌陌的业务归零风险，比欢聚大的多。//@张浩_:回复@周伟-xm:斗鱼业务赚不到钱，靠账上10亿吃利息，能不能分给股东得打一个问号；陌陌一年还能赚3亿美金，而且能赚很久，持续在回馈股东。
回复@云起投资: 6万家里挑前100家，比6千家里挑前100家，质量好10倍。//@云起投资:回复@保守投资者夜夜安枕:不想研究那么多公司，100家以内足够了。即使股市大泡沫时也有公司配。
回复@云起投资: 一般中国投资者说对美股有研究，最多是指在标普500（包含纳斯达克100）里面那500个公司范围里面研究。这样的话选择面还是有点窄。//@云起投资:回复@保守投资者夜夜安枕:我对美股有研究，研究得还比较深，只是没有买。
回复@狸哥很懒: 地缘zz风险，对我来说是一票否决的。只投业务在产权制度完善、无zz风险的国家的公司。//@狸哥很懒:回复@保守投资者夜夜安枕:那就也买点kaspi啊