只需要五次

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人家杭州市有底气、有实力。
$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $招商蛇口(SZ001979)$

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率先公布的4月美国生产者价格指数环比上涨0.5%，同比上涨2.2%，高于市场预期。
与此同时，4月美国PPI环比上涨0.5%，扣除食品和能源的核心PPI也较上月上涨0.5%。
这让我对即将公布的CPI数据更加产生了兴趣。。。
早上我一睡醒就开始关注相关指数和商品价格的表现。从美股、美债收益率、...

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回复@庐山烟雨_: 这不是我能回答的问题。 但我相信，若你能找到一个能够熬到黎明的房企股票一定会获利不菲。//@庐山烟雨_:回复@只需要五次:难得的好文章！请教一个问题，最近子公司为万科担保贷款是否能为更多REITs落地争取足够的时间呢

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房地产无论从“定性”还是“定量”方面都得不出“没有需求”这样的结论。
过去地产行业疯狂时没看出来风险的，“你”照样也不可能得出它“现在没机会了”的论定。
现在就差一个“预期”：
“商品价格预期”和“个人收入预期”。
转变它肯定不容易。
我相信人人都有自己的想法...

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没有人愿意买一个明天买比今天买能省出一套高档家具的商品。
“预期”跟“需求”是两码事。
“房价”即“股价”。
因为我持有地产股，所以之前比较谨慎去说“趁现在能够得着、利率还便宜、能上车尽量赶紧上车”这样的话。
因为牵扯到持股的事情，你不可能完全排除别人对你关于“立...

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回复@莫南: 它反映的就是个人资产负债表收缩预期下的一个恐慌情绪。
情绪这个东西本身就是预期所左右的。
先买一开窗就能看见黄浦江的；买光了再买跟黄浦江隔条街的；接着是隔两条街的。。。以此类推。
全国需求视自身情况各取所需。
但总的趋势是北上广深、强二线、经济圈，依次...

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回复@莫南: 一点都不玄学。 挂牌量根本就不用关心。//@莫南:回复@contactet:买房需求这个东西和二手房挂牌量这个东西是很玄学的。房价跌的时候就没有需求，挂牌量激增。一旦房价开始上涨，马上需求就来了，挂牌的二手房也会突然消失。

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对 @嘉实基金 说：非常荣幸有机会向张总就美股投资进行交流。 我们看到，近些年随着美国人工智能技术取得突破，相关公司的股价持续获得良好表现。 我有如下一些问题希望得到张总的解答： 1.在AI技术领域。 我们关注到最近Open AI公司官宣推出了最新多模态大模型GPT-4o。该模型可以支持文本、音频和...

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虽然没做过，但肯定喝过。

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这里说明一下：
在我写的模型中，黄颜色的“永续增长阶段现值”后面有一个标注（P/E）。
这是因为我的模型“底稿”在“净利润”这一项的初始设定值是“1”。
这样做的好处是：
第一，在净利润为“1”的情况下，计算出来的“永续增长阶段现值”相当于直接就是PE。
第二，输入其...

尝试用估值模型统一“成长”与“价值”的投资逻辑

#股神之战！木头姐VS巴菲特，你Pick谁？#
对于投资来说，“成长”与“价值”一直是市场比较热衷于讨论的话题。
并且围绕这个话题，长久以来似乎大家并没有一个统一的答案。
本文我将从“自由现金流折现模型”原理的角度，尝试一次性说通“成长”与“价值”背后的数学逻辑。
一，...

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计提跟税无关。 但新城若能熬过今年确实就算是走出来了。 $新城控股(SH601155)$

从定价原理、影响因素、选股逻辑等方面谈一下黄金股的配置

#青胜于蓝！比金价更有弹性的黄金股投资#
一，黄金的定价原理。
1.黄金的金融属性。
目前国际黄金价格主要是以美元计价，并且黄金本质上属于一种无息资产。因此，持有黄金具有“相对价值”。
但是这种“相对价值”与“谁”锚定呢？
答案是：美元“实际利率”。
说到这里...

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回复@四个肾: 知道我为什么要打引号了吧？ 就是为了应对类似你提出的这类问题。 另外，“垃圾”代表了估值给的便宜。//@四个肾:回复@只需要五次:那肯定是有的，问题是为什么非要去垃圾堆里找宝贝

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楼市“你”过去看不准，未来“你”照样看不准。

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就是路径依赖。

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回复@天宇流星: 之前被绿城粉以特别高的姿态“指导认知”了多次。 事实证明，地产行业谁也别笑话谁。 $绿城中国(03900)$//@天宇流星:回复@只需要五次:销售不好转，万科的路所有的地产公司都要走。绿城这小身板最危险。一直被吹上天的中海，已完工存货比万科高50%，这压力。。。。。

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回复@天宇流星: 我生活在北方，绿城的房子口碑有耳闻。但仅限于此。
不否认是家很有理想和能力的好公司。
但从财报来看，我的认知能力驾驭不了。//@天宇流星:回复@只需要五次:销售不好转，万科的路所有的地产公司都要走。绿城这小身板最危险。一直被吹上天的中海，已完工存货比万科高50%，...

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回复@莫南: 恕我直言：
一开始的时候不拿地，卯足了劲去化就算缩表了。
但这种玩法，随着销售的持续下滑越往后越缩不动。
现在不明显升杠杆就不错了。
再说直接一点：
你看现在有不少地产公司一面“已竣工待销售”类型的存货升高；一面有息负债还在缓升。
你觉得他们自己...

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回复@混着玩吧: 你把上机$上海机场(SH600009)$ 当“中免二店”看了。 像你这样的只能等免税店人流和客均消费起来了才改口说好。 那时候还用你说他好？//@混着玩吧:回复@只需要五次:当然是建立在免税业绩恢复远跟不上国际客流恢复速度的前提下啊，不然真的以为三张照片就完事了？