05-01 11:28
承压的是报表利润,估计今年都不会好,不知道多久能渡过,但最重要是现金流,只要现金流改善了,就完全了,能力是在累积提升的,赚钱的机会还有的。
具体到自己的投资上,目前正股+卖 put 保单(年化 20%+的收益率)+债券(年化 30%+ 的收益率)的平衡组合,基本上也是围绕这个预期的一个策略。
1. 正股是从长期赔率的视角,取决于万科变好后的高度。
2. put 保单(短期)和大幅折价债券(中期),基于万科中短期不会死的前提下,从时间和概率的维度获取点超额利润。查看图片
前言
投资是基于出价跟标的的匹配度,所以诸如地产商业模式的瑕疵之类的不必再讨论了,自己对自己的资金负责,每个人有自己的选择。
看了年报和推介会后,一句话总结就是:虽然活下来之后的市值天花板变矮了,但活下来的概率并没有降低!
下面列一下年报和万科业绩推介会直播