经史随想

回复@小菜鸟的投资笔记: 有待观察。不过从3季度财报看来亚马逊和Temu均增长，说明两者处于不同的细分市场。//@小菜鸟的投资笔记:回复@经史随想:那temu加入后呢

回复@defty: 应该没有。AWS估计估值6000亿左右。//@defty:回复@经史随想:现在亚马逊的市值里有三分之二都是给AWS的

#雪球星计划# 亚马逊可能是商业模式最好的公司之一。引流、变现、留存浑然一体，同时利用网络效应和物流基础设施形成竞争壁垒。自营负责引流，可以不赚钱或亏损，同时撬动三方商家入驻；三方商家入驻一方面丰富产品矩阵增加平台吸引力，一方面盘活物流基础设施，另一方面当三方商家数量达到一定程...

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回复@假面超人555: 套用一句话，他不是一个人在战斗。她可以指AMD，英伟达，赛灵思。//@假面超人555:回复@经史随想:所以谁在和你聊台积电

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回复@假面超人555: 英特尔家大业大，业务线庞杂，且承担IFC，研发费用看似大，其实细分到每个业务未必比对手多很多。事实上，资本开支方面已经低于台积电。//@假面超人555:回复@经史随想:相比于红绿两厂，蓝厂的性价比很高。历史体量上蓝厂要高很多，净资产，研发投入等，这些最终会变成行动力显示...

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回复@用户4973959712: 投机可以。//@用户4973959712:回复@经史随想:作为投机，英特尔哪怕业务真的拉垮也是真金白银的优势资产，其他公司合适时机也会考虑收购英特尔，长期持有总会有惊喜

英特尔23Q3业绩点评-依旧在失血的巨人

英特尔Q3业绩超市场预期，股价也有明显反弹。但细看之下，这个庞然大物仍在失血。首先业绩方面，毛利率修复至最近四个季度的高点，营业利润同比环比均大增，但这主要是建立在PC行业阶段性恢复，尤其是是笔记本市场，并非是公司自身竞争力提高。相比之下，AMD在Client分部同期环比激增46%，英特尔的...

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我刚刚调整了雪球组合 $至暗時刻(ZH3295319)$。天齐大跌加

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我创建了一个雪球组合: $经史随想的组合(ZH3295319)$, 欢迎关注哦!

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我刚刚调整了雪球组合 $淘金北美2017(ZH999163)$。Add TSM at 15pe and drop ALB after rebound

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我刚刚调整了雪球组合 $部门组合(ZH1417242)$ 的仓位。

天齐锂业H处于肉眼可见的低估状态

天齐锂业H处于低估状态。悲观情况下，假设文菲尔德矿山产量130万吨，吨价3万元，按照35%的净利率，对应归属天齐的净利润为35亿。SQM今年预计盈利200亿元，对应归属天齐的净利润为44亿。两项合计，天齐净利为80亿，对应的ROE为15%。根据residual income估值法，假设港股市场要求股权回报率10%，则计...

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我刚刚调整了雪球组合 $淘金北美2017(ZH999163)$。PDD hedges

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目前Wind上对比亚迪的一致性预期非常不现实。净利润23年256亿，25年529亿。这个预测完全没有考虑到居民收入下滑带来的行业降价压力以及汽车行业的周期性属性。我认为比亚迪未来的比较现实的利润水平大概在200亿，即2022年的净利润大概率为比亚迪未来一段时间的天花板。对应合理市值在4000-5000亿左...

美股杂谈系列之一颠覆者亚马逊（中）

#雪球星计划#继续前文，本篇我们来讨论亚马逊的商业模式。如果没有AWS，亚马逊就不是严格意义上的科技巨头。
关于AWS起源的解释众说纷纭，我倾向于认为AWS更多是因为亚马逊公司内部需求所催生。亚马逊初期运营时出现了算力需求部门和算力提供部门的矛盾，后者无法有效提供及时、高效的IT支持。...

美股杂谈系列之一颠覆者亚马逊（上）

#雪球星计划#一直想写一个美股系列文章但迟迟没有动笔，最近下定决心开启这个系列，一方面是通过写作提炼自己的投资逻辑，一方面通过这个平台可以对这方面感兴趣的朋友交流心得和见解。
今天我想谈谈$亚马逊(AMZN)$ 这家公司。如果把美国大型科技公司去类比我们的三国时期的话，我认为亚马逊非...

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我刚刚调整了雪球组合 $淘金北美2017(ZH999163)$。降GG增AMZ

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价值投资是一种人生哲学：长期主义、拒绝短期诱惑、坚持真理。

纸上谈兵之辈

国内部分卖方分析师缺乏基本的投资常识、投资经验，没有合理的风险评估能力，他们相较于一般投资者，只不过是接受过更正规的教育，因此除了更善于作图写文之外，没有太大的区别--不过纸上谈兵之辈而已。
当然部分卖方分析师能够提供的一些价值在于可以提供一些内部消息，拿到更核心的数据，但...

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