知常容

知常容

致力价值投资理论结合实战再升华最深入的师徒团队。过百万字深度研究报告。三十年股市研究经验。深度研究京东,中国神华,唯品会,思摩尔,雾芯科技,爱玛科技,招商银行,海康威视,小米集团,腾讯控股,中移动,分众传媒等等。 股市最重要是不亏钱,怎么做到?首先是降低股市期望值,稳打稳扎,不贪心。其次是认识自己的缺点,变理性。第三不断学习,实践,再升华,再实践

知常容回复的提问

请问分众传媒你们还持有吗?最近几期没看到你们跟踪的文章。另外,现在的价格能抄底吗?

他的全部讨论

知常容价值投资书单2024

本人长期大量阅读各类投资书籍,并结合30年投资经验,反复阅读,最近十年开始带徒弟,研究价值投资在中国的实际应用,,对普通人学习应用投资经典的效果非常了解。经典投资书籍也不是都适合学习应用,有很多很容易带偏的书,比如最畅销的人手一本的《巴菲特致股东的信》,整体结构非常松散,对股市...

讨论

海康就像金融武侠小说里面的郭靖,总经理胡杨忠是有点郭靖的味道的,穿着非常朴实,混入人群中都发现不了的那种,因此他做事很踏实有底线,不赚钱的生意不做,不会为了抢占市场份额就大张旗鼓烧钱推广。
当然这几年来,海康威视也遇到不少困难,包括美国无理制裁、疫情影响、房地产危机带来的...

讨论

腾讯在一季度财报发布后,公司股价一度重回400港币。
腾讯无疑是一个非常优秀地企业,社交属性粘性构建了显著竞争力,在多个时代变迁中,勇于改变自己,踏准了互联网时代每个重要节点,正是因为这样的商业奇迹,从上市至今给予了投资者巨大回报,造富神化也在它身上不断上演。
但我们更想...

讨论

回复@你的阳光男孩: 未来肯定是不确定的,根据可能性,输赢比例,个人自己要做出综合评判。 我们还是相信按自然规律合理预测,不合理的现象不可能永远。//@你的阳光男孩:回复@可乐可乐52013:只能是边走边看,一直有在打非合规,但利益链太深就是打不掉。我自己没买,也在等市场明确的信号。

关于腾讯控股毛利率展望

腾讯本季度综合毛利率实现新高。尽管此前我们认为公司综合毛利率将在2024年超过2017年49.18%高点,但单季度直接提升至52.8%,还是显著快于预期。并且从业务板块毛利率贡献来看,这依然未达到公司业务最优贡献。这再次打开投资者对公司毛利率上限展望。
从三大业务毛利趋势,近两年毛利率主要驱...

讨论

相信腾讯音乐付费渗透率能够达到30%渗透率水准。
一方面是基于国内音乐市场良好的竞争格局,即一超一大两小竞争状态。腾讯音乐一家独大,市场份额接近70%,网易云约25%,属于唯一能够竞争者。汽水音乐虽来势汹汹,但版权库建立与盈利性问题注定会困难重重,从字节在长视频领域发展进度,目前也...

讨论

电子烟调研交流。
目前市场开始将注意力聚焦在开放式可注油产品上。5、6月可能市场上会集中推出相关产品。欧洲很多企业在一次性禁令法案出台前,都开始预先筹备开放式可注油产品。
换弹式产品也开始重回关注。
加热不燃烧方面,国内目前也开始有些民企突破了加热不燃烧烟弹的专利封锁...

讨论

$青岛啤酒(SH600600)$ 团队文章,欢迎阅读

腾讯控股24Q1业绩快评

本季度公司营业1595亿,同比增长6.34%,基本符合市场预期,经调整净利润503亿,同比增长54.5%,在利润端则显著超越市场预期。更高质量的经营水平贡献了超额增长主要驱动力。这与昨天子公司腾讯音乐报表极其相似。
在腾讯音乐快报中,我们也表达了对母公司腾讯控股毛利率、运营费率期待。
...

腾讯音乐24Q1业绩快评

24Q1季度腾讯音乐实现营业收入67.7亿,同比下降3.37%,实现经调整归母净利润17亿,同比增长20.8%。总体来看,收入端略逊于我们预计,净利润表现略好于预期上限区间。我们上修全年调整利润水平及估值。
本季经营度亮点如下:
1.音乐订阅服务表现强劲。
本季度会员订阅收入36.2%,同比增...

讨论

电子烟调研交流。
目前来看,全球范围内电子烟市场(尤其是一次性)有些供应过剩,渠道库存较多(库存达8个月甚至1年)。
2024年Q1国内电子烟出口出货量在下降(不完全统计同比约-30%)。1是全球市场政策在收紧。欧洲、英国对一次性的禁令、澳大利亚收紧、美国PMTA禁令/海关禁令、俄罗斯市...

数字经济大浪潮,如何看待互联网投资机会?(上篇)

文丨知常容老人 知常容言仑
编辑丨知常容言仑
01. 核心观点
今天跟大家讲一下关于数字经济的话题。数字经济有巨大潜力,对传统行业有深刻的影响,投资者在投资时要有清晰的认识和适当的风险管理。
本文对数字经济的低估与潜力主要观点如下:
1、数字经济目前被市场低估,尽管...

讨论

青岛啤酒24Q1季度因为存货大幅度缩减,使得运营资产贡献经营性现金流,单季度经营性现金流达到28.5亿,同比提升超10亿,赶超2023年27.78亿经营性现金流。
公司产品属性与经营质量,保持较高水准,基本符合我们在年报点评时对2023年经营性现金流下降的判断。即相信公司经营性流与利润比值长期可...

讨论

团队文章,欢迎阅读$腾讯控股(00700)$

讨论

“纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行。”做投资数据是很重要的,不能光凭感觉拍脑门,财务报表、年报研究很多,实际调研也少不了。本着实事求是的精神,我们采用“数人头”的笨方法实地调研了一下电动两轮车市场,所得到的结论增强了我们目前持有的信心。
此次调研如果有朋友愿意了解详情,或者...

腾讯剩余资金分别能力强与弱?

我们整理了过去10年腾讯资金分配情况。
10年间,腾讯累计经营性现金流入1.27万亿,最终测算剩余可分配的剩余资金为4223亿,我们假定公司4223亿资金均用来寻找新投资标的。
根据年报披露数据,公司2023年上市部分投资企业公允价值为5524亿,非上市账面约3343亿。在目前市场极为低迷的情景下...

讨论

团队文章,欢迎阅读$中远海控(SH601919)$

讨论

团队文章,欢迎阅读!$爱玛科技(SH603529)$