人闲桂花静

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看了徐工机械和中联重科近期的调研纪要，其中两家公司关于海外市场判断的表述不能说差不多，简直是一模一样，也不知道是谁抄的谁……
然后想起貌似很久没见到有机构调研工程机械三巨头之一的三一重工了，看了下数据2023年以来三一重工在本轮周期底部的业绩恢复进度明显低于徐工和中联；
具...

第二仓位股北新建材今年已涨超50%（投资周记2024.5.17）

持仓表现
投资周思考
1、
本周主要指数均上涨，周内沪指下跌0.02%，深指下跌0.22%，创指下跌0.70%，沪深300上涨0.32%；
本周实盘组合上涨3.80%，表现显著好于沪深300指数，持仓组合中个股周内大部分上涨，其中第一大仓位股腾讯控股本周大涨6.47%，第二大仓位股北新建材本周同样大...

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看完会不会有人觉得公司的回答很务虚么？满嘴都是各种逻辑、各种打法… 第3个问题人家问近三年GMV一直降但同行在升怎样反思与学习，公司直接答非所问，甚至还把四年前的业绩搬出来对比，公司视角是全球化的，同行的小啰啰略微参考下就好了，还是颇为自信的嘛$南极电商(SZ002127)$

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随着腾讯股价挑战400港元，持仓主账户也突破历史高点创新高了。$腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$ $山西汾酒(SH600809)$

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看了腾讯的一季报，报表数据基本符合预期，最大的特点是利润率的大幅改善；
如果单从营收角度来看，Q1营收增幅仅有中低个位数增速，其实还是差强人意的，但是毛利连续四个季度20%以上的增长、三大业务板块毛利率全面改善又是挺亮眼的；
当下的腾讯主要的增长逻辑依然在降本增效的高质量增...

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不得不说宿迁国资对洋河的张宽容度挺高的，可以忍受自己的印钞机在无为的领导下日渐平庸，反观茅台老大哥，或许仅仅是因为“经销商家人”不满意了，就换了个掌门人，但坦率的说，我认为丁雄军还是很有想法和颇有作为的，在任期间表现也是可圈可点的，可惜了了。$洋河股份(SZ002304)$ $贵州茅台(SH6...

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看了洋河的业绩说明会，张说主动降速转型是为了更高质量、更可持续、更加健康发展。
如果现在是张刚刚上任，他这么说或许还有点说服力。
但事实是他上任三年多了，可以说基本没有什么有效作为，反而洋河表现一年比一年平庸。
商场竞争如逆水行舟不进则退，在群雄争霸的白酒市场，前有...

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看了下持有的珍酒李渡从买入至今持股71天，涨幅已近40%，持股感受还是相当好的。
买入持有珍酒李渡的逻辑很简单：首先，白酒行业虽整体处于下行周期，但公司主营的酱香型市占率却在逆势上升，不断侵蚀浓香型白酒的份额；其次，近年来珍酒的成长是肉眼可见的，从产能扩张、品牌知名度提升和全国...

4月持仓组合上涨8.50%（2024.04持仓月记）

五一期间港股市场大涨，腾讯控股创下一年来新高，节后沪深两市大盘蓝筹股也出现了较大幅度的上涨。
究其原因，我认为是中国核心资产在全球范围内的性价比优势已经持续显现，特别是港股市场在流动性因素影响下持续下行的估值使其性价比优势更加凸显。
虽然国内宏观面拐点还没有正式确认，本...

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我感觉到，全都回来了。$腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$ $同仁堂(SH600085)$

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回复@我愚人: 你说的没有问题，不单是重资产，这个筛选角度也会把大部分处于发展初期资本开支需求较大成长型企业排除在外。
这种方法计算的自由现金流仅仅是提供了一个观察视角，事实上一个企业的自由现金流并不完全是经营净现金流-资本开支那么简单计算出来的，看企业自由现金流更重要的是看...

2023年报自由现金流低估企业

自由现金流是我非常重视的一个指标，
首先，现金流量表不同于利润表经常会受到会计政策的影响，容易出现“纸面富贵”的问题，现金流则更加真实的反映了企业经营状况；其次，经营利润没有考虑企业经营发展所需要的资本开支。
自由现金流=企业经营净现金流—资本开支，更好也更真实的反应了...

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在财务指标中，ROE很重要，从投资角度来说它代表了企业的综合盈利水平，查理芒格曾说过长期持有一只股票的回报率约等于它的ROE。
数值上来说，ROE能达到20%算是优秀水平，2023年上市公司年报已经披露完毕，5361家上市公司中共有261家ROE≥20%：$重庆啤酒(SH600132)$ $比亚迪(SZ002594)$ $贵州...

伊利股份2023年年报，在弱预期下寻找增长

看了食品饮料板块的老牌白马伊利股份的2023年年报，在行业下行期营收净利表现有韧性，ROE仍能站上20%，难能可贵。
1、2023年公司营收1261.79亿元，同比增长2.44%，归属净利104.29亿元，同比增长10.58%，营收净利继续创历史新高，但从增速来看特别是营收增速显著下滑；
从行业横向对比看，...

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刚刚看了下之前中的转债湘泵转债尾盘跌到122元出头了，熟悉交易规则且聪明的人早已在开盘竞价阶段以130元出了$N湘泵转(SH113684)$ $湘油泵(SH603319)$

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开盘集合竞价一度快跌停了，跟我想的差不多啊，市场预期对洋河业绩没报期待，但也没想到会那么差$洋河股份(SZ002304)$ $山西汾酒(SH600809)$ $泸州老窖(SZ000568)$

本周持仓组合涨5.49%（投资周记2024.4.26）

持仓表现
投资周思考
1、
本周主要指数均上涨，周内沪指上涨0.76%，深指上涨1.99%，创指上涨3.86%，沪深300上涨1.20%；
本周实盘组合上涨5.49%，表现好于沪深300指数，持仓组合中个股周内涨跌不一，其中第一大仓位股腾讯控股本周大涨14.86%，此外组合中的五粮液（+6.54%）、保利发...

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股东们，舍得第二次发短信提醒了，买一送一抓紧了，Q2业绩就看各位股东了……$舍得酒业(SH600702)$ $五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$

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看了昨晚深夜发的洋河2023年年报，本来就对其就没什么期待，但我是万万没想到会报表数据会这么差。
1、2023年公司营收331.26亿元，同比增10.04%，归属净利101.16亿元，同比增6.80%，虽然营收和净利都继续创新高，但这增速不要说跟头部...

洋河股份2023年年报，大溃败

看了昨晚深夜发的洋河2023年年报，本来就对其就没什么期待，但我是万万没想到会报表数据会这么差。
1、2023年公司营收331.26亿元，同比增10.04%，归属净利101.16亿元，同比增6.80%，虽然营收和净利都继续创新高，但这增速不要说跟头部竞争对手比了，从已公布2023年报的白酒企业中也是倒数的存...