这几天在看《Value: The Four Cornerstones of Corporate Finance》这本书，中文版已经有了。书中说到的公司价值的四大基石，我会时刻牢记：
1. Companies create value by investing capital from investors to generate future cash flows at rates of return exceeding the cost of that c...
十年目标年化15
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他的全部讨论
$挚文集团(MOMO)$ 80多亿到海外，应该是分红为主吧
$挚文集团(MOMO)$ 很好的烟蒂股，吸一口不错。 牛市里面有这样的烟蒂可以买入，熊市的话我就暂时不参与了，很多好东西价格都跌了很多。
1. 阿里估值很低，这个毫无疑问
2. 是否是pdd1.5倍，这个无法估计，因为阿里的效率太低，净资产回报率也非常低，就凭现在淘天营收高于pdd，也不能确定未来阿里不会瞎花钱。
3. 阿里能否变好？这个不确定，虽然管理层蓄意改革，但是速度太慢，团队老化了，我知道一堆人躺在功劳簿上吸血。而...
$滴滴粉单市场(DIDIY)$ 问一个问题，大家觉得中国市场的打车市场还有多少空间？为什么？
经营利润率也持续提高，不错不错。
上个季度腾讯的财报就是这样的情况，阿里我觉得还差一点，战略没错，但是市场份额能不能起来，不是说阿里做对了就行，而且我们也不知道这个战略是否是真的正确，只是我们觉得应该没错。检验的方式就是市场，你我的预测皆不影响市场。//@十年目标年化15:回复@一涵笔记: 不好说，如果价值毁灭的会，...
回复@一涵笔记: 不好说，如果价值毁灭的会，不单纯损失钱，而是这笔钱会浪费很多年时间。例如十年前的阿里到现在，相当于没有涨，但是我们每个人没有这么多的十年。
逆境反转的公司不是这么好识别的，我更喜欢公司业务已经逆转（那些导致公司逆向的因素基本没有了），只是没有反应在报表里面的...
回复@漲无忌: 因为财报之前的put/call才会这么贵，财报之后你看put隐含波动会非常低。//@漲无忌:回复@十年目标年化15:一两天时间花1.2%的成本来买一个极小概率发生的事情，意义不大啊，再说你就买了一天的保险，过了这一天后怎么保险呢。买深度虚值期权要小概率事件发生（比如跌20%），还要在指定...
我也拍一个：987亿 $拼多多(PDD)$ ，不知道会错的多离谱
我看完之后的观点还是和之前一样：
1. 管理层战略已经转向，并且开始落地，这个是好事。
2. 但是战略的落地的效果其实不确定性很大，如果现在大仓位进去，未来战略落地的效果好，那自然赚大发了，但是如果未来战略落地之后市场不买账（也就是业绩没有起来），那么现在买其实依旧存在风险。...
美国盈利加估值双高，未来有很大概率戴维斯双杀。港股盈利加估值都很低，未来有很大概率戴维斯双击。 很多基金已经再转向了，无非就是谁也预测不到顶在哪里，什么时候来，我们能做的只有买入并等待。
没太看懂，这些造车新势力就靠卖电车本身挣钱吗？还是有别的新的路子？ 如果就靠电车本身，那么成本大头是不是都被电池和锂矿挣走了，这些造车新势力可以靠什么脱引而出，从而挣超额利润？ 看这么一辆车成本25万，才挣5万。如果说走特斯拉当年的目的是为了铺更多的车，不在意毛利而在意未来自动驾...
看不太懂这么多造车新势力以后谁会胜出。
$阿里巴巴(BABA)$ 当然最核心的还是第一块，也就是核心业务是否能增长。 云得放进来，体量已经很大了。
$阿里巴巴(BABA)$ 周末好好看了一下阿里的财报，当前第一阶段基本算是完成（管理层重新聚焦到主业，也就是国内、国际电商+阿里云公有云；开始大额回报股东，并且承诺未来几年提升ROIC到双位数），接下来看第二阶段的情况，主要有几点要关注：
1）业务上我会关注淘天的CMR增长+经营利润率是否有...
券商<股票交易所<期货交易所 长短视频平台（抖音/腾讯视频/Netflix）<电商平台（阿里、拼多多、京东）<财富交易管理平台（富途、支付宝）<游戏平台（网易、腾讯游戏）<操作系统（苹果生态）<社交平台（微信/Facebook/Whatsapp/茅台）
我觉得阿里值得持续关注起来了
回复@舟宿夜江: 微信已经在灰度了，需要一个时间//@舟宿夜江:回复@不知名散户:因为，他的核心用户，淘气值很高，用户体验现在看起来是强调其自己核心用户群，不具有普适性，因为微信支付到现在都用不了，但核心用户群已经习惯了支付宝，这是阿里这个阶段的策略或许。
要