威尔夏

2023年投资小结

2023年，年度收益率22.59%，账户收益主要来自中国移动、中国联通，国投电力、川投电力和国电电力。目前依然重仓持有国电，华润电力和国投电力，另外轻仓或者观察仓持有伊利股份，绝味食品、汤臣倍健，羚锐制药、中国平安和腾讯控股。
国电电力：依然认为国电是A股最佳的火转绿标的。公司兼具了...

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绝味也是地产链公司啊 “（三）基建和房地产企业的开工面积和建设进度下降，导致鸭肉蛋白质的主要消 费场景（例如工地团餐）需求下降，鸭农提高鸭副产品价格，平衡整鸭毛利。” $绝味食品(SH603517)$

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谢谢分享
“Q2：回购方面，上个季度，我们承诺至少回购 1,000 亿港元，鉴于我们的股价自上个季度以来一直在大幅上涨，我们应该如何考虑回购的速度？是更倾向于优先回购，还是取决于股价，还是应该考虑其他因素？
A：在回购方面，正如我们上次宣布的那样，我们承诺回购至少 1...

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回复@威尔夏: 腾讯一季报在营收增速只有6%的情况下，持有人应占盈利实现了54%的增长，好的商业模式赚起钱来就是这么简单。$腾讯控股(00700)$//@威尔夏:回复@威尔夏:今天卖出一半$华润电力(00836)$ 仓位，换入$腾讯控股(00700)$，终于也大幅提高腾讯的仓位了 。持有华润电力一年半，在大熊市中实现...

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最近前两大重仓股$国电电力(SH600795)$ 和$腾讯控股(00700)$ 都在不断的阶段新高，牛市初期，坐稳扶好

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回复@富捷: 建议再深入了解下相关信息，里边数字的部分偏差太大，比如起步阶段的身价，差不多就是千万量级，你想想他以前只是个搞数学的教授院长不是什么显学，这个事实问题就不讨论了；关于自营盘之外收益很平庸的疑惑，如果你对量化有深入了解就不会感到奇怪了，举个通俗的例子，人类做投资就是...

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他俩是完全不同的投资理念。西蒙斯40岁才离开学术圈正式开始做投资，至去世前身家超过2000亿人民币，财富积累的速度也是非常惊人的。大奖章基金1988-2018年费后实现了39.1%的年化复合收益率（5%管理费、44%业绩提成），费前收益率甚至达到了年化66%。当然了，因为量化的方式是零和博弈，市场容量有...

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做实业不容易出能力圈，炒股很容易出能力圈。按照胡润的数据，亿元资产的家庭中，企业主79%，职业股民14%，不动产投资者7% 查看图片

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回复@forcode: 最近陈光明的演讲中提供过一个数据:
“过去10年，也就是2014年A股市场相对低点至今，公募主动权益基金复合年化收益率超过15%的产品，在633只具备完整业绩区间的基金中仅有37只；而过去15年，复合年化收益率超过15%的基金数量为零；过去20年，复合年化收益率超过15%的基金同样为...

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持仓当中的$国电电力(SH600795)$ 和$伊利股份(SH600887)$ 都不约而同的卖掉名下的煤矿换现金，这也是观察煤炭周期的一个有趣的点。当然了在周期顶部把资产卖个好价钱也没问题，不过换来的现金收益要战胜煤矿的ROE才更有价值。

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回复@一把老刀: 大多数中巴们是打着老巴的招牌，但是知行不合一。而且老巴的投资人结构，加杠杆的能力，干预公司管理的能力，也不是一般基金经理能比的。巴菲特投资哲学是一套体系，很难全部学来的。//@一把老刀:回复@威尔夏:说的很清楚了，我也是大概这么想的。所以如果是我总结巴菲特不来中国投...

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先说事实，老巴在中国市场一共投过两笔（包括H股），中石油7倍多收益，比亚迪二三十倍。另外据说曾经想买茅台（大宗交易），最后没谈拢，所以前两个问题已经有答案了。没来中国投资，一是有国别风险，二是政治风险，三是可以看看老巴投资国外都很谨慎，比如投韩国日本都是分散投资，毕竟老巴当年投...

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讨论持有到底等不等于买入，主要的争论点是在讨论其中一种情况：好公司+不算便宜的价格，这时候可以继续持有，但是是否可以继续买入？投资的成败主要取决于两点：“研究能力+心理状态”，两者缺一不可。持有和买入因为面对不同的心理账户，所以客观上来说心理状态是不同的。之前写过一篇文章探讨这...

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再看看大年初一这篇帖子，高赞评论几乎完全被悲观情绪笼罩。如今只过了不到3个月，港股已经率先走牛了。股市确实是一个能直观见证人性的场所$腾讯控股(00700)$ $恒生指数(HKHSI)$ $上证指数(SH000001)$

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确实卖跨的问题就是仓位低收益率上不去，仓位高抵挡不了黑天鹅。现在感觉纯做期权的话两种方法比较适合，一种是有顶级交易能力的人手动操作，这个非常吃天赋，身边一位只做期权的朋友最近几年的年化收益率在20%-30%之间；还有一种就是机器量化，动态对冲。

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回复@威尔夏: 站稳新高，继续突破了$郑煤机(SH601717)$ //@威尔夏:今天创了近十年新高。不到10PE，双位数增长，5%股息率。主要缺点就是业务稍微杂了点，汽配业务不太好估值。$郑煤机(SH601717)$

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港股大盘属于一言不合就主升浪

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$郑煤机(SH601717)$ 1季度营收96.65亿，同比增4.93%，扣费净利9.26亿，同比增40.66%，股息率超过5%，毛估PE不到8倍。
“中央财经委员会第四次会议提出，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新的行动方案》，重点实施设备更...

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目前的第一重仓股，周期来了不要轻易下车，继续持有不动

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$羚锐制药(SH600285)$ 23年营收33.11亿，同比增10.31%，扣非净利5.34亿，同比增30.61%；24年1季度营收9.09亿，同比增15.27%，扣非净利1.81亿，同比增31.55%；ROE20.01%，股息率3.4%，19PE。确实是优秀的消费医药企业，还受益于老龄化，目前估值不算便宜也没高估，1月股灾的时候本来计划等大跌重仓...

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回复@威尔夏: 果然按这个剧本推进了，打算高抛低吸的资金接下来追高买入应该会进一步推升股价吧$腾讯控股(00700)$//@威尔夏:回复@威尔夏:想借静默期高抛低吸的大聪明们这次会不会踏空呢$腾讯控股(00700)$