莉莉安78

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1、商业模式永远放在第一位，想一想公司十年后会是什么样子。
2、如果股市永久关门，仍有好的回报，才叫一笔好投资。
3、认清自己的能力圈，不懂不做。
4、不碰差的商业模式、重资产、高杠杆、管理层不重视小股东。万科、瑞信、硅谷银行，血一般的教训。

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回复@健康国王: 商旅确实是目前短期的问题。//@健康国王:回复@莉莉安78:这两家的主要需求是公务出差吧，经济不好企业和政府机关第一个砍的应该就是差旅费用报销吧，我不是特别了解，不知道方不方便细说下看好的逻辑

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$华住(HTHT)$ $亚朵(ATAT)$ 静态只有不到20倍，动态看未来几年10%+增速无忧。
前者单元经济更优，后者增速更快。

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$嘉里建设(00683)$ 目前一年20亿港币派息，大概率是极限了。本身租金一年也就赚20来亿，身上还有500亿贷款。

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最近对零售有一点新的思考：
1、零售是一个非常大的市场，终局不是非此即彼。美国有着数十个超大零售品牌，Costco沃尔玛Kroger亚马逊，专门卖汽车相关的Autozone，房屋相关的HomeDepot，电子产品相关的BestBuy等等。各家经营范围有不少重合，竞争不断，但是每个零售商都有自己的核心用户群、消...

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期权半年小白，只sell过三笔put，1️⃣在阿里90元时sell90元put收了7块多，被put进来一直拿着。2️⃣YUMC 50多块时sell50元put收了多少钱忘了，被put进来直接平掉了。3️⃣今年特斯拉跌的很惨的时候sell 155元put收13块钱，现在涨到170多估计收不到货。
sell put从某种角度是 xx%的债性（收固...

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@不明真相的群众 方丈试驾过美版最新版FSD吗？有何看法？

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回复@行知非白: 没有接管。//@行知非白:回复@莉莉安78:大概多少公里需要接管一次？

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最近试驾了一下$特斯拉(TSLA)$ FSD，从我极其主观的角度看，这个事情确实已经成了。带着这个假设看，目前特斯拉是不是一眼低估？不用算细账的那种。

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万豪 vs Hilton vs Hyatt vs Wnydam，越高端的股价表现越好？

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$贵州茅台(SH600519)$ 越来越便宜了。

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回复@希尓瑞斯: AI已经让美国这几个大块头盈利能力更上一层了。//@希尓瑞斯:回复@莉莉安78:你这样想让我有点惊讶

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感觉自己portfolio AI含量不太够

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转

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回复@Alexxxzzz: 转//@Alexxxzzz:回复@舟宿夜江:$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 简单研究了发CB+买看涨期权的操作：
对于买方而言，1）股价<104美元（80*1.3，暂不考虑股息对于转股价的调整），保本+每年0.5%的利息，2）股价>104，则转股获取资本收益利得，上不封顶（取决于股价...

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看大家讨论了几天$京东(JD)$ $阿里巴巴(BABA)$ 发行可转债，看得我云里雾里，除了1、赚假钱 或 2、换汇困难，有没有第三种潜在合理的解释？

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没看明白$京东(JD)$ 的回购条款啊，看上去只有部分金额是用来回购？

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回复@钟晓渡: 去年9月sell put$阿里巴巴(BABA)$ ，今年1月份成本82.5被put进来，一直持有。当时买入的原因就是23Q2 CMR开始正增长，证明基本面触底，我买入的假设就是未来盈利能力保持在这个水平，最近24Q1财报更加证明基本面开始向上反转了，这个假设更坚实了。//@钟晓渡:回复@一路_修行:定性的层...

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回复@明月桥投资: “现在的take rate比22年及以前都要高”， 我也没跟23年比啊//@明月桥投资:回复@莉莉安78:take rate 计算是不是有问题，因为 Q1 阿里营收增长，但是 EBITDA 是下降的，财报说的是投入到中国区电商了。说白了就是百亿补贴，提升淘宝流量降低天猫流量，这个如何能说 take rate 提升

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回复@明月桥投资: 现在的take rate比22年及以前都要高。23年整个电商行业明显提高了利润率。//@明月桥投资:回复@莉莉安78:虽然淘天短期的gmv 在增长，但是 take rate 在下降？
目前国内整体的态势是电商平台的竞争在加剧，用户是受益者，体验在变好，价格在下降。电商平台是一个坡很长的雪道，...

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回复@希尓瑞斯: 这个行业竞争太激烈了，现在没啥观点。 原帖“不看好”主要是：1、顺风顺水的2023年盈利的30倍PE，太贵了。2、股东们情绪太激昂了，颇有宁德时代2060年的感觉。//@希尓瑞斯:回复@莉莉安78:接近腰斩了，进射程了没？