烟蒂股可以看看中石化冠德,新华文轩。
分析师会议有个问题就是提股息支付从50%降为30%,管理层回答两个原因:一个是加大海外投资业务,考虑离安资金与投资需求,以及资金出去问题等,另外一个是认为股价低估,回购更好。这两个理由,我认为有点扯淡了,管理层不诚实。首先说加大海外投资,参与仓老师的帖子中关于项目投资出去以及经常性项目(分红回购),其中分红回购是不需要审批的,也就是按理不影响,另外分红只是少了0.5亿美元,相对自己18-19亿美元,这才多点钱,另外出海投资的钱是需要审批的,是两个不同的外汇管理事项,还能挂钩到一起吗?瞎胡闹吧,另外一个就是关于回购理由,22-24年的那个2亿美元的回购申明,就回购了0.861亿,连一半的回购金额都没有完成,回购均价好像是5.1还是5.5样子,昨天财报前都快8块了,前阵子5快多的时候你都不加大回购,现在来扯这个理由,这言行严重不一致吧?哎,好不容易树立了个注重股东回报的形象,一下子就没了,那0.5亿分红真的那么难吗?
未来5年每年2亿净利润预测有点保守了,光现金产生的利息收入每年都有7000万美金了(Q4 1750万USD的利息收入)。 陌陌这个现金奶牛第一季度的预期下调因为它要砍掉监管不合规的营业额,管理层预计Q1 2024下调后陌陌运营利润率还能维持19%~20%左右。电话会议也强调了探探去年遇到的困难,预计今年开始探探利用自身利润投入和东南亚本地化停止衰退。预计今年国外业务(soulchill)营业额会超过探探,应该可以超过200M USD,今年开始会把陌陌国内的资源输入国外助力这块业务。个人感觉今年以后营业额变干净了,2025可以期待整体被新业务的带动下恢复一定程度的同比增长。