周期合伙人

轮动行情主要靠缘分

最近蹲的消费电子和光伏都在间歇性表现，其中消费电子受AIPC（GPT4o版本）催化，本质还是属于拔估值（预期销量有提振但目前还没得到印证），先当脉冲看，前面说过第一个看点至少要等到下个月的WWDC，这个节点叠加这个位置，我倾向于少折腾。
今天重点聊几句光伏。
4.10号前后，行业全部进...

讨论

这次临近英伟达财报季，相关讨论热度明显没有1Q那么激烈，我理解还是跟位置有关。
客观看，这里的NV和CPO，边际上不买的人任你业绩再超预期我也不会去，这个说法不是看空，最真实的写照应该是”也许能涨，但还是算了”。
要买的人，这几天CPO给足了低吸的机会，“低吸”也就意味着来之前就...

讨论

亿航在行业里的角色并没有大家想象中的那么重要.
低空的政策在国内，市场、产能、龙头企业都在国内，哪需要看着美股炒。

讨论

现在这种存量环境里的轮动，有逻辑的几个大类方向，比如低空、出口、AI、资源股，基本都是进三步退一步的趋势，行业实际基本面的变化远赶不上股价波动的速率，短期能不能急涨一波只取决于是否有催化，但凡场子里所有人都看到之后，里面的趋势资金马上就倒给你，等平淡下来又开始默默走趋势。
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周末增量信息

1.地产
地产板块的行情10次有9次都是政策驱动，而且一向超前博弈，地产研究员的那句名言“景气度加速下行，坚定买入”阐述地淋漓尽致。
而这一轮上涨行进至今，利好政策全国都已经看到，抛开短期情绪价值，后续能否进一步表现，要素只在政策是否真的有用（对实际销量、房价形成正反馈）。<...

低位的趋势性方向

昨晚OpenAI发的这款GPT-4o可以简单理解为升级版的Siri（增加了多模态，速度更快），到目前为止已经能看到很多评测，在准确度方面相较G4-Turbo稍差一些，但仍显著领先其他厂商的竞品。
需求端有变化我一向不排斥（无论软硬），从当下来看，其后续能对推理测带来多少增量还说不清（目前看到的很...

多空交织的周末

本周各指数普遍上涨，但市场却尴尬，持续给正反馈的板块只有合成生物和化工，而且这俩上车的机会都稍纵即逝，但凡慢一步就只能欣赏。
其他方向里，稍好一些的有幸被电风扇轮到，否则就持续阴跌，整体行情属于典型的只赚指数不赚钱。
周末讨论最多的是4月CPI/PPI和社融数据，我一向认为宏观...

讨论

SMIC的法说会指引整体还是偏正面的，传统一些的消费领域（IOT、CIS、SOC、MCU、NOR、驱动IC）普遍出现拉货补库的情况，部分领域甚至出现供不应求的局面，预计Q2/Q3将持续复苏。（二季度营收+20%以上，下半年不低于上半年）
这一点是最近几家传统设计细分龙头持续走强的主因，目前整体在绝对位...

讨论

欢迎投研魅力回家

对某些板块不要那么苛刻

最近聊的行业比之前要多不少，背后还是因为国九条出来之后整个市场生态以肉眼可见的速度在改善，虽然量能还不足以支持总量行情，看看低位的其他方向至少是值得的，市场最近对低位有催化的板块都给了不错的正反馈，即便错了代价也有限。
而现在依然还有很多消化充分的板块趴在地板上，位置上的...

高胜率和高赔率的结合

1.盘面
这3天整体行情还算不错，总量方面，节前明确说过短期的增量资金有且只有外资（场内投资者的加减仓不在讨论范围内），基金发行和其它场外投资者的增量则需要指数再上攻一段时间，他们才会注意到股市。
回头看，整个量能的峰值是1.2万亿，再往前是这轮行情的第一根大阴线2.28日的1.35...

讨论

低空发生的幺蛾子一直挺多，就拿4月初至今来讲：
4.10-下午传低空小组，第二天证伪，万丰奥威带板块大跌
4.19 -万丰奥威互动易蹭特斯拉，周末收警告，第二天跌停
4.30-早晨造谣宗申动力，板块大面积跌停
其中第一次低空小组那个我根本就没提，也给大家说有的段子别乱传，很多时候...

增量的板块

节后第一天的量能在1.1万亿，还算不错，盘面结构也比较清晰了，增量的板块主要有三类：
1.新质生产力（按容量排序：低空经济>合成生物>量子科技）
昨天详细理了下3者的关系，虽然各自行业有很大差异，但本质上都属于一个板块（类比华为手机、算力、汽车），今天合成生物高开高走，新...

多头轰炸下的五一

1.假期主要事件：
1） 周二盘后推出地产刺激：北京放开限购、商品房库存去化新规（去化周期超36个月的城市暂停新增用地出让）
地产一直是内外资对于CN经济的主要锚点，这次的去库新规和当初的棚改货币化有一定区别（去掉了“涨价”，保留了“去库存”），发力在供给端，而棚改的“涨价去库...

讨论

早上低空没有任何利空，还是当正常折腾就行，先好好过节吧。

讨论

一个最简单的方式去辨别哪些板块是增量行情，直接点开板块指数，如果是做趋势，看周线下面的量柱就够了，低空这种就是标准的主线特征：（当然这个不是能够成为主线的充要条件，必须要结合逻辑，量柱只能起到辅助作用）
行情好的时候，很多东西都要精简，因为这个阶段里大家不会在意那么多弯弯...

如何定义牛市

1.市场
先聊聊市场，这儿指数带量上年线，容易唤醒牛市记忆的券商周五大面积涨停，当下最大的讨论点在于牛市是否到了：
再看隔壁港股，5根改变信仰的带量阳线，走势极为凌厉（周五北向也创了历史单日流入之最）：
上篇文章里给大家聊过，实际上最近的市场非常强，哪怕业绩不及预期，...

讨论

低空还是被指数拉爆了，这儿本身就有还要折腾的预期，得顺着情绪减点了。

一些细微的变化

先从大环境说起.
指数从15号开始连续缩量，全A也被均线压得比较死：
隔壁的恒生指数，这周却走的非常强势，4个交易日里涨了6%+，市值最大的鹅厂最近图形长这样:
再细化到结构上去看，这几天的盘面其实也不弱。
这几天许多一季报不及预期的公司都比想象中走的强，只要不是大的问题...

简单说几句

今天市场普饭，但现在还判断不了是否已经跳过一季报进入风偏上行期，毕竟上周一开始连续缩量，指数也已经弱了4天，今天有反抽是正常的。
而盘面上最强的两条线是低空和科技，前面说过稍微有点行情肯定还是成长的弹性占优，但这话约等于废话，属于市场共识，所以今天定价起来也很快，但凡开盘没...