SMIC的法说会指引整体还是偏正面的,传统一些的消费领域(IOT、CIS、SOC、MCU、NOR、驱动IC)普遍出现拉货补库的情况,部分领域甚至出现供不应求的局面,预计Q2/Q3将持续复苏。(二季度营收+20%以上,下半年不低于上半年)
这一点是最近几家传统设计细分龙头持续走强的主因,目前整体在绝对位置上也都在地板上,后续只要行业趋势不被证伪,涨涨EPS是没问题的,能不能拔估值得看缘分。
对设备的利空主要集中在成熟段(竞争激烈、资本开支下行预期)。
逻辑厂今年对成熟产线的指引偏弱是正常的,关键前道设备环节今年增量订单的预期主要来自存储厂(包括这次闭口不提的南厂),今天股价反馈稍微有些过了。