光伏锂电新能源车的大牛市和熊市周期持续了四年，刚刚过去，大量投资者一脚刚离开新能源，另外一只脚就迈进了AI算力的大门。自然而然，把过去的经验教训映射到AI上来。我看到大量粉丝动不动拿宁德时代，阳光电源，锂矿来类比，让人啼笑皆非。
不同点。
1，新能源是政府主导的产业。大量补贴政策严重扭曲了产业链和产业周期，人造景气周期和萧条周期。比如锂电池，因为18年政府的补贴快速退坡，造成三年大熊市，后来因为疫情政府重提这把旧尿壶，造成三年大景气。但大量压库和超前消费，基础设施跟不上，在2023年形成冰冷的熊市。
2，人类迫切希望向新能源转型，与能源基础设施缓慢转型，这二者形成巨大的牵制力。比如新能源汽车渗透率到40%后就很难吸引一个家庭一辆车的消费者购买。光伏的渗透率到了15%后就出现大量弃光弃电。新能源进入新阶段后，即使性价比突出，往上进一步渗透的阻力越来越大，产业链过剩。
3，新能源是能源革命，AI是智力革命，都是人类千年一次的宏伟蓝图。但是呢，AI具有强大的自驱逻辑，全社会蜂蛹而入，并不需要注入扭曲力。
4，AI的产业天花板只受限于自身的技术进步速度，没有其它掣肘。技术每前进一步，AI的天花板就抬高一大截。而新能源呢，技术技术进步虽然也会抬高天花板，但同时也会给自身戴上更重的枷锁。比如，随着成本下降，虽然风光电三个产业市场需求继续高增长，但价格下降更快，产业蛋糕反而缩小，资本市场上的股价快速萎缩。
从投资的角度，新能源是一种负向萎缩的螺旋下降的形态，主要命题是化解供需矛盾。AI是一种正向前进的螺旋上升形态，主要命题是技术进步冲破天花板。
综上，用新能源的手法看AI算力，错得离谱。
$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
精彩讨论
悦然坐看云起05-04 11:39最大的区别，AI会是一场技术革命，会渗透到各行各业，持续时间久远；而光伏新能车只能是某个行业的技术革新，完全不能同日而语的
艺术家Simon05-04 17:43分别是一个西方大国主导，一个东方大国主导。一个资本收割全球，一个靠中国股民养活。
超级高成长05-04 11:03Ai＋行业带来存储空间的爆发式增长，固态硬盘(SSD)取代机械硬盘(HDD)的时机已经到来。
衡山佛曰05-04 12:04Al不属于一个行业，它只是一种技术，而且后期也只有少数几家寡头能胜出，其它都得消亡。题材概念已炒过头。等泡沫破了之后，剩者才能为王，那时，才是真正成长期，与当年互联网一样，起初有网页一个网址，就可叫涉入互联网。最后尘归尘土归土，原来是什么还是什么。Ai必须与产业结合，才有应用场景，才能变为生产力
闷得而蜜05-04 22:53风电螺旋下降五年了，还嘴硬。
市场需求持续增加，但投资价值在螺旋下降。
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最大的区别，AI会是一场技术革命，会渗透到各行各业，持续时间久远；而光伏新能车只能是某个行业的技术革新，完全不能同日而语的
是你错的离谱。任何事物的发展都是螺旋型向上发展的，新能源和ai都是如此。
Al不属于一个行业，它只是一种技术，而且后期也只有少数几家寡头能胜出，其它都得消亡。题材概念已炒过头。等泡沫破了之后，剩者才能为王，那时，才是真正成长期，与当年互联网一样，起初有网页一个网址，就可叫涉入互联网。最后尘归尘土归土，原来是什么还是什么。Ai必须与产业结合，才有应用场景，才能变为生产力
Ai＋行业带来存储空间的爆发式增长，固态硬盘(SSD)取代机械硬盘(HDD)的时机已经到来。
这样理解，新能源大部分终端是有形的。有形的物质是有容量天花板的；而Al的大部分终端应用类是无形物质的，有形的载体部分因为容量更大更新换代速度更快所以天花板也高。这样理解对吗蜜大
科技也不好做了，去年涨后变得分化了
今年的主线是以科技创新带动现代化产业体系，意味着还是科技类，但是有所分化，也提出了新质生产力的新名词，总体分为以下方向
但是顺周期方向也很重要，今年降息预期+避险，两者互为跷跷板
低空经济是绝对主线，万亿市场，从0到1，对标去年的CPO，第二波刚开始
传媒游戏类（数据要素 Sora 短剧 kimi）
通信类（5.5G CPO 数据中心 量子通信）
计算机类（多模态 算力 鸿蒙 信创）
消费电子类（AR/VR/MR 存储芯片 PCB HBM AIPC/手机）
汽车类（无人驾驶 飞行汽车 固态电池 轮胎）
设备更新类（工程机械 新型工业化 减速器 氢能源 高端装备）
军工类（低空经济 通用航空 无人机 军工信息化）
顺周期类（有色 化工 电力 交通）
国改类（高股息）
没必要这样贬新能源吧，去年这个时候的你也是看不起光模块的
新能源本身严格来说不能说是啥新能源，起码不是是绿色的，以光伏为例，从碳足迹溯源来看，上游仍然是高能耗产业。