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从2023年3月起步。
中际旭创，市值从300亿，涨到了1500亿。
天孚通信，市值从一百多亿，涨到了700亿。
新易盛，市值从一百多亿，涨到了650亿。
400G光模块，Cloud Computer是主力应用场景，培养出300亿市值的公司。
800G光模块，AI集群互联是主力应用场景，培养出1000亿级市值的公司。
但是，若没有新的蛋糕、没有新边际变化，易中天要突破1500亿、700亿、600亿，难度不小，甚至我认为到顶了。
1.6T这一代产品，成为突破市值天花板的希望之光。
在1.6T光模块的加持下，2025年，中际旭创的利润突破100亿已经有了较为广泛的共识，那么市值看到2800~3200亿也就顺利成章。
目前是中际旭创一家独大，天孚通信和新易盛在1.6T的机会还看不到，但我相信迟早都会有份。
原计划，1.6T要到明年才会上量，但英伟达B200芯片在今年Q3规模出，1.6T光模块上不上？不可能小姐等丫鬟吧？ 所以出货势在必行，多方double check后，确认，2024年下半年就会达到100万级别。
光互联的第二桌席，1.6T盛宴，提前了。
您准备好了吗？
当前形势下，
光模块，是AI、TMT，甚至整个科技，
唯一一个细分板块，逻辑顺、预期足、业绩稳。
他们的估值，不仅仅是给自己的，
更是给整个A股的AI、TMT、科技打样。
你说说看，阳光电源有这样的使命吗？
所以，我跟你说，
易中天，不仅仅有合理的估值，
并且，股价也是中游砥柱，会很稳定。
$中际旭创(SZ300308)$ $阳光电源(SZ300274)$ $上证指数(SH000001)$
给大家报告一个新发现，AI光互联，第二卓宴席是1.6T光模块，在3.2T光模块之前，还有一桌C2C宴席，主要技术路线是 200G/λ硅光芯片 + LPO模块，主力场景有：
1、NVLink的GPU之间互联；
2、PCIe的XPU之间的互联；
这个场景的体量，大概是XPU：LPO = 1：9； 而传统pluggable是 1:3左右。所以，这桌席有多少山珍海味？ 但是，只有那些掌握200G/λ硅光芯片的公司才有机会（到目前为止，全球范围内尚未有报道有公司正式量产，乐观在明年初有公司突破）。$上证指数(SH000001)$ $中际旭创(SZ300308)$ $创业板指(SZ399006)$
如果，你的信息、思维、逻辑，都还停留在800G，
如果，你手上的筷子，夹着800G那一桌上的菜，
那么，你已经落伍了，拿块抹布，认真把800G这桌子抹干净。
我们在隔壁的1600G宴上小酌。
这个估值还是偏保守了点，第一次阶跃发生于5G时代，让中际旭创成为了国内冠军，市值进入400亿峰值。第二次阶跃是800G，公司由国内翘首迈向世界领军的关键点，峰值高看到3000亿没问题，第三次阶跃在于硅光和CPO，取决于竞争力，如果能做的世界第一，这是公司由单品迈向平台的关键，高看到万亿。
你知道2026年是什么概念吗？ 如果3.2T的光模块不能够出来，1.6T光模块至少要以4x的加速度增长。2025年还只是开胃小菜，2026年才是主菜上桌的时间。你们心里长的这些草，我早就预料到了，为此还专门写了一篇文章：《AI光互联：2026年更美好》网页链接。
你们之所以有这么多疑问，还是没有悟透《AI算力基建：论Scaling-Law与Moore-Law的剪刀差》网页链接
$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
给大家报告一个新发现，AI光互联，第二卓宴席是1.6T光模块，在3.2T光模块之前，还有一桌C2C宴席，主要技术路线是 200G/λ硅光芯片 + LPO模块，主力场景有：
1、NVLink的GPU之间互联；
2、PCIe的XPU之间的互联；
这个场景的体量，大概是XPU：LPO = 1：9； 而传统pluggable是 1:3左右。所以，这桌席有多少山珍海味？ 但是，只有那些掌握200G/λ硅光芯片的公司才有机会（到目前为止，全球范围内尚未有报道有公司正式量产，乐观在明年初有公司突破）。$上证指数(SH000001)$ $中际旭创(SZ300308)$ $创业板指(SZ399006)$
如果，你的信息、思维、逻辑，都还停留在800G，
如果，你手上的筷子，夹着800G那一桌上的菜，
那么，你已经落伍了，拿块抹布，认真把800G这桌子抹干净。
我们在隔壁的1600G宴上小酌。
这个估值还是偏保守了点，第一次阶跃发生于5G时代，让中际旭创成为了国内冠军，市值进入400亿峰值。第二次阶跃是800G，公司由国内翘首迈向世界领军的关键点，峰值高看到3000亿没问题，第三次阶跃在于硅光和CPO，取决于竞争力，如果能做的世界第一，这是公司由单品迈向平台的关键，高看到万亿。
蜜大，其实有个问题，假设明年100亿，炒作到3000亿，但是如果26年业绩不可持续，或者增速没有达到30%以上，那25年对标26年的业绩，25年的股价可能还不如今年。现在市场主要关心的是中旭业绩的持续性。是否可以持续到2028年甚至更长。往往股价先于利润提前见顶。
400G的上限市值是300亿；
800G的上限市值是1500亿；
1600G的上限市值是4000亿。
蜜兄，怎么看富联？是不是块头太大没空间了？
认可老师的基本面分析，但是业绩出来之后会面临一阵子的消息空窗期，gpt5估计得5.6月，英伟达的1.6T估计也需要时日，但这波股市的调整，很有可能让出业绩后的易中天补跌