回复@会计误工人员: 受教！//@会计误工人员:回复@梁宏:高ROE比如20%低PB比如1.3的参数，最好加多两个参数: 低负债率和远比同行业高的毛利率。
1)极高负债率和极高负债体量的公司在周期景气是ROE很高是杠杆放大了效益，而这种模式在逆周期潜在流动性风险，比如地产，或金融;
2)远比同行业高...
夏葵94
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这种行业就是 阿段说的 看十年容易，但是看3年不那么容易。因为需求端的波动、白酒的库存周期等中期都是不好预测的。长期逻辑是另外一个视角了，看供给侧的门槛，竞争格局，生意模式，这些不容发生变化的要素。
$至简毅行(ZH1342280)$ 把永新股份仓位加那么大啊，原材料涨价之类的因素 不担心啊？ 不过是短期的。
我这几天跌回来把其他杂七杂八的也卖掉了 换羚锐 集中起来
在哪儿买啊，这个对股票投资是不是可以触类旁通？本质是贝叶斯主义吗？
关键还是上海机场 估值有点贵，业绩又持续不及预期，主力也是恨铁不成钢，跑路。
//@夏葵94:我现在也是和静大一个思路。40岁之前 无价投。深度不够 广度来凑。21年刚入门 就抄唐朝作业 还买到了煤炭 11块陕煤拿到了翻倍收益，深度只有3-4分的样子 基本是经济学常识+周期股十年平均净利润估值法。今年初，雪球上各路大佬深研海油的文章铺天盖地，兴趣使然 各种研究后 依然没太看懂...
回复@GDtoHK: 去年 我看他说新能源和光伏跌下来做了一些配置，搞了一堆之前牛市跌回来的品种。感觉就是陷入了公募基金的那种全市场配置的套路。不懂的行业也去买，骗自己说是扩大能力圈。。。//@GDtoHK:回复@GDtoHK:第一个，不是你的“能力圈”公司你们也敢买，本质上是对客户的极度不负责，还甩锅...
回复@漫天飛舞的雪花: 前几天回调 19块出头加的，我看了好几遍 会计大佬的雄文。对油价70元-80的估算1300亿-1400亿的净利润应该是比较中性偏保守的了。股东回报算的过来就加仓，不管涨跌多少吧（不过高位买的 会 提前卖一些，避免出现意外情况高位站岗）。年初13附近建观察仓，后续没太研究就错过...
回复@漫天飛舞的雪花: 我2.5附近 卖掉 换了海油H。感觉海油的估值更低，成长性也更强，北水有风口，但是实际能给业绩带来多少增长，我没有太细深究，都是看了下卡妹的研报结合K线，VCP收缩点位进去的。30%收益，港股通的股息率5%附近我就卖了。或许是错了吧。//@漫天飛舞的雪花:回复@夏葵94:翻了一...
回复@散户老沈: 我第一次见到这个周期股十年平均利润*25倍的席勒市盈率方法是唐朝老师那里。后来我反复在思考这个25倍无风险收益率的原理，就是锚定的无风险收益率作为机会成本。对于一些公共事业性质的，比如长江电力，假设确定性为100%，未来的成长性也是0，那么他的定价应该是和现金存在银行一...
藏歌的点位 很不错，攻守兼备，加仓！
回复@GDtoHK: 大磊哥 去年似乎做了深度反思。今年不再坚持医药板块了，跟随市场的主流，买了电力，公共事业等板块，貌似业绩还不错。
改错定生智慧！//@GDtoHK:回复@价值发现:有时候不得不信——物以类聚，人以群分。你和张平原几个春谷的思路几乎一模一样，业绩也一样的拉胯。根本原因并不是...
空杯心态不带偏见地看看报表上的现金流、ROE、净利润率，是不是好生意模式真的是一目了然的事。
——这种思考就是回到投资的本源。![[鼓鼓掌]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_03_applaud.png?v=1 "[鼓鼓掌]"){kind=small}
//@夏葵94:据说段总A股 除了茅台 还有一些神华。差异化的产品 一般都是消费行业比较重视的点，不同行业投资的关键要素其实差异挺大的。投...
//@夏葵94:是否切换标的，还是得看基于未来三五年的业绩成长折现回来的pe进行对比。或者说绝对的股东回报算账后的比较，这里有一个确定性的因子很关键。很多人容易把阶段性涨多了的 卖掉去买涨的少的，很多时候都是错的。
//@夏葵94:认同。前几天36.4 减仓了招行。就准备好了换到移动A上面去，移动A这一波下跌非基本面因素 主要是有一部分资金切换到港股去博弈降股息税导致的 是短期且必然可逆的。静态看 未来三五年 10%左右预期收益率，银行股的基本面明显没有那么快改善 但是股价却抢跑了不少 这个切换我认为大概率是...
//@夏葵94:太牛了 黑丝老叔。「行业 公司 周期 趋势 动能」，虽然是简简单单几个字，却是黑丝老叔几十年在资本市场的拼杀下来凝练的内功心法。海控 年初9块多到10块多的反复震荡，HIS不仅没有被甩下车，反而把主力资金的羊毛都撸光了。真是一流高手！
茅台除了中间一个阳K线外 可以说是15连阴。基本面方向变了吗？ 没有！
盘感：这里不论是长期 还是中短期 感觉都是一个逆向交易的好机会。不过买一手买不起了 穷。记录一下交易心理。![[抄底]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_83_buybottom.png?v=1 "[抄底]"){kind=small}
![[火箭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_83_rocket.png?v=1 "[火箭]"){kind=small}
//@夏葵94:红利股的市场共识走的已经很强了，继续走就是做顶部结构。煤炭板块因为煤价涨了 短期有利好 板块筹码结构很好 趋势延续。但是中长期性价比已经明显不如 一些优质消费股了。消费股很多15-20pe以内 股息率3-5%，成长性短期有一些压制因素 中长期逻辑没啥问题 7-10%应该是有的 比煤炭强。但...