mark 看看未来如何？
//@大隐无言:巴老的这笔投资大概率药会失败：1、石油虽好，但终究是高碳化石能源，夕阳产业已确认无疑， 新能源 取代传统化石能源是大势所趋，未来石油价格不排除再次出现负价格，长期投资 西方石油 并不站在时间一边。2、买在了高位。这点可能更为致命，夕阳行业不是不能...
夏葵94
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他的全部讨论
1、选好股票的实操性指南。
2、补充一个增速速测表：7%的十年复合增速利润，配上静态pe15倍，若净利润基本等同于自由现金流，则十年自由现金流回本。
3、散户乙：十年分红收回成本比十年自由现金流回本要求更苛刻！
4、散户乙：先有定量测算，再做定性分析。 查看图片
//@夏葵94:按照1300亿利润为未来五到十年的下限。十年回本大概是1.3万亿人民币，A股保守来看已经合理股价，港股仍然明显低估。30港币可以说是非常保守的投资者以及研究深度一般的投资者都应该可以看到的目标价。大约30港币 ![[火箭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_83_rocket.png?v=1 "[火箭]"){kind=small}
还要三年 才能重新两位数增长？ 逆向投资的难度太高了，市场给出低价 一定是有原因的。确定性和赔率往往很难兼备！
第十年末海油的内在价值取52元的话，折现率10%的话，折现到当前合理价格应该是20元人民币吗，港币21.5附近。港股现在已经趋近于合理股价了，A股已经略高于合理估值了。只是到底是多少的卖出价合适呢，如果按照折现率6%来算作为高估边界的话，大概是29元。
我目前还在研究阶段，感觉1年内的话港...
回复@会计误工人员: 受教！//@会计误工人员:回复@梁宏:高ROE比如20%低PB比如1.3的参数，最好加多两个参数: 低负债率和远比同行业高的毛利率。
1)极高负债率和极高负债体量的公司在周期景气是ROE很高是杠杆放大了效益，而这种模式在逆周期潜在流动性风险，比如地产，或金融;
2)远比同行业高...
这种行业就是 阿段说的 看十年容易，但是看3年不那么容易。因为需求端的波动、白酒的库存周期等中期都是不好预测的。长期逻辑是另外一个视角了，看供给侧的门槛，竞争格局，生意模式，这些不容发生变化的要素。
$至简毅行(ZH1342280)$ 把永新股份仓位加那么大啊，原材料涨价之类的因素 不担心啊？ 不过是短期的。
我这几天跌回来把其他杂七杂八的也卖掉了 换羚锐 集中起来
在哪儿买啊，这个对股票投资是不是可以触类旁通？本质是贝叶斯主义吗？
关键还是上海机场 估值有点贵，业绩又持续不及预期，主力也是恨铁不成钢，跑路。
//@夏葵94:我现在也是和静大一个思路。40岁之前 无价投。深度不够 广度来凑。21年刚入门 就抄唐朝作业 还买到了煤炭 11块陕煤拿到了翻倍收益，深度只有3-4分的样子 基本是经济学常识+周期股十年平均净利润估值法。今年初，雪球上各路大佬深研海油的文章铺天盖地，兴趣使然 各种研究后 依然没太看懂...
回复@GDtoHK: 去年 我看他说新能源和光伏跌下来做了一些配置，搞了一堆之前牛市跌回来的品种。感觉就是陷入了公募基金的那种全市场配置的套路。不懂的行业也去买，骗自己说是扩大能力圈。。。//@GDtoHK:回复@GDtoHK:第一个，不是你的“能力圈”公司你们也敢买，本质上是对客户的极度不负责，还甩锅...
回复@漫天飛舞的雪花: 前几天回调 19块出头加的，我看了好几遍 会计大佬的雄文。对油价70元-80的估算1300亿-1400亿的净利润应该是比较中性偏保守的了。股东回报算的过来就加仓，不管涨跌多少吧（不过高位买的 会 提前卖一些，避免出现意外情况高位站岗）。年初13附近建观察仓，后续没太研究就错过...
回复@漫天飛舞的雪花: 我2.5附近 卖掉 换了海油H。感觉海油的估值更低，成长性也更强，北水有风口，但是实际能给业绩带来多少增长，我没有太细深究，都是看了下卡妹的研报结合K线，VCP收缩点位进去的。30%收益，港股通的股息率5%附近我就卖了。或许是错了吧。//@漫天飛舞的雪花:回复@夏葵94:翻了一...
回复@散户老沈: 我第一次见到这个周期股十年平均利润*25倍的席勒市盈率方法是唐朝老师那里。后来我反复在思考这个25倍无风险收益率的原理，就是锚定的无风险收益率作为机会成本。对于一些公共事业性质的，比如长江电力，假设确定性为100%，未来的成长性也是0，那么他的定价应该是和现金存在银行一...
藏歌的点位 很不错，攻守兼备，加仓！
回复@GDtoHK: 大磊哥 去年似乎做了深度反思。今年不再坚持医药板块了，跟随市场的主流，买了电力，公共事业等板块，貌似业绩还不错。
改错定生智慧！//@GDtoHK:回复@价值发现:有时候不得不信——物以类聚，人以群分。你和张平原几个春谷的思路几乎一模一样，业绩也一样的拉胯。根本原因并不是...
空杯心态不带偏见地看看报表上的现金流、ROE、净利润率，是不是好生意模式真的是一目了然的事。
——这种思考就是回到投资的本源。![[鼓鼓掌]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_03_applaud.png?v=1 "[鼓鼓掌]"){kind=small}
//@夏葵94:据说段总A股 除了茅台 还有一些神华。差异化的产品 一般都是消费行业比较重视的点，不同行业投资的关键要素其实差异挺大的。投...