山人不争

反对你观点的人基本都是广东的IP，是不是很有意思。

回复@思考者孙龙: 不确定，我猜的。三农贷款这块其实也不好做，国家有政策，利率不能太高，回款也很慢，而且不少大银行也在抢这块业务。只有商业小额贷款这块最好做，回款快，利率高，守着制造业之都，肯定这块业务最多。//@思考者孙龙:回复@山人不争:确定吗？ [狗头]

回复@思考者孙龙: 随便的村妇野夫谁敢贷款给他们，你说的这个是信用贷款，一次也就贷个几万块，还不上银行拿他们没办法。最值钱的是小商人小老板的贷款，每次贷个2、30万作为资金周转，货物销售出去马上就还，最多贷一个多月，常熟银行做的就是这类贷款。//@思考者孙龙:回复@思考者孙龙:另外很重要...

为什么不能到10pe呢？各个地方的公共事业股，普遍10pe以上。发达地区的资金如流水一般，只要水还在流利润就会增长。等到这些发达地区的GDP放缓，人口净流入减少，才是考虑退出的时候。

这个公司一季度毛利率和净利率几乎同比翻倍，有没有想过为什么？

历史上从来没有人从阿里巴巴上面赚过钱，当初从港股私有化就坑了一大批投资者。

回复@思考者孙龙: 确实我看错了，常熟境内只有23%，但是常熟以外江苏境内是59%，两者加在一起超过八成。所以还是那个观点，因为江苏境内的几个发达城市经济一直保持增长的原因，常熟这种体量小的银行才会受益，即便是后来收购的村镇银行也在珠海。你提到北京银行和上海银行为什么没有增长，我认为...

皮肤黝黑说明经常出去放款，这个公司的文化从年报上也能看出来很有理想。其实还有一点，就是这个银行的天然禀赋。常熟是全国经济第四的县级市，全国最大的服装产业基地，有数不清的服装厂和批发商，是小额贷款天然的好朋友。常熟银行有一多半的业务来自常熟本地。这和成都银行与杭州银行这样的大城...

回复@风控系统: 没错，没有代理费就没有邮政系统的支持，也就没有前途。//@风控系统:回复@空地上的奶牛:没有代理费，哪有这么快的发展

一季度现金流和利润差距巨大，租赁负债是一部分原因。财务费用一部分来自这个租赁负债，但只是账面的，实际上的财务费用应该没有那么高。

回复@太原: 说是意淫也可以，说是一种感觉也可以，没有什么依据。//@太原:回复@山人不争:别意淫 [捂脸]

我猜测未来优秀的城商行估值都会在10市盈率以上，给到15至20倍市盈率也不是没有可能。优秀的大行会回到净资产。

回复@某某是谁: 软件费第一年免费。后续有多少比例能够续费，年报里面也没说。//@某某是谁:[该内容已被作者删除]

回复@Davidhsg: 这个常熟不仅仅是常熟的农商行，他过去收购了几个其他地区的农商行，收购后用的同一个系统，记得有个珠海地区的，其他的忘记了。//@Davidhsg:回复@仙人投资之道:常熟银行全称是常熟农商银行

我都没感觉，成都银行今年分红后成本只有几毛钱了，明年分红后成本就是负的了，估计明年分红1块钱。这次新上任的行长又是董事长的校友，又是建行出身，希望能把谨慎经营的作风保持下去。

回复@某某是谁: 还是没有找到两轮车的净利润。只找到segway北美净利润2.3个亿。能否贴图过来我看下。//@某某是谁:[该内容已被作者删除]

回复@隐者-于市: 长江电力这个案例可以看出来，稳定的现金流才是市场的最爱，哪怕是高负债。稳定的现金流原因是因为全球独一无二的地理位置，落差最大的同时又是最长的河流。但是现在不是入手好时机，估计要等很长时间才能入手。//@隐者-于市:回复@梦游易水:等下一个逆周期的时候再入手，目前仅为...

回复@某某是谁: 对不起，我不研究锤子。我没找到两轮车的净利润，只找到收入占了41%，毛利率19%，通篇没找到两轮车的净利率。你从哪里找到的，是否可以给我贴出来。由于两轮车的毛利率是最低的，所以我猜测，两轮车可能赔钱或者利润很低拉低了整体净利率。
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估计是前期亏损太大了，目前正在慢慢地一点点地找补回来。我研究了几天这个公司，电动车这一年发展挺好，但是我猜测电动车这块业务是亏损的，导致整体净利率只有5%。

大概分析一下。用5个亿的短期贷款做了投资，做了股权投资和债权投资。贷款利率大概1000多万，投资收回来收益6000多万。