王诚Gabriel

#价值投资#
价值投资7年了（同一个账户，连续的时间段）
一点点的进步
从做对的事情，到把事情做对
利用市场先生，在安全边际内，购买能力圈范围内的好公司

回复@理想现实结合体: 二选一，是上一届管理层的行为，应该不是马云的本意，阿段也曾说过，阿里最大的问题可能在企业文化，但如果回过头看看马云，依然是当年的马云，就持续观察创始团队管理层的回归的结果吧//@理想现实结合体:回复@王诚Gabriel:段永平曾经批评过阿里的二选一文化，并且很早就清仓...

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回复@理想现实结合体: 如果不考虑自动驾驶，目前新能源车的商业模式甚至比燃油车时代还差，因为更加同质化//@理想现实结合体:回复@王诚Gabriel:段永平说过一句经典的话，大意是：如果满大街都是新能源车，那么车企之间也就没有什么差异化了，又都一样了。这不是又回到过去的竞争格局了吗？

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$阿里巴巴(BABA)$
想清楚，阿里对于我而言是能力圈内难得的机会
良好的商业模式，曾经优秀的企业文化，充足的安全边际
作为用户和曾经淘系服务商角度
确实一点点看见阿里朝着
回归用户，回归淘宝，回归互联网的方向前行
已经买到第一大持仓了
不过企业文化修复道路漫...

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$特斯拉(TSLA)$ $理想汽车(LI)$
人们不会因为经济周期而少买面包
但一定会因为经济周期而少买汽车

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$特斯拉(TSLA)$ $理想汽车(LI)$
汽车行业的同质化比想象的更严重

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$特斯拉(TSLA)$
虽然我非常希望特斯拉的无人驾驶能成功
但无人驾驶的难度，大于星舰发射到火星的难度
特斯拉的辅助驾驶可能会做的非常不错，无人驾驶仍然远着呢

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$阿里巴巴(BABA)$
阿里的客户第一
到底是消费者第一，还是商家第一？

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Robotaxi的商业模式，到底能不能实现？
$特斯拉(TSLA)$我可能低估了一个比较重要的事实
AI的进展速度，几乎是有史以来技术革命中进展最好快的
如果要实现无人驾驶，需要99.999999%的准确度
上一代Transform Bev Occupancy模型虽然99%的识别率都没达到，更别提99.999999%了，但是...

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$特斯拉(TSLA)$
如果FSD拿数据证明比人类驾驶员更安全后，政府也允许实验，但如果真出了一些致命的交通事故后
民众会有怎样的反应？
政府会有怎样的行为？
在车企，保险公司，政府，行人，甚至安全员的角色中，责任如何划分？
会出现类似红旗法案的东西吗？比如为了安全，在驾...

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$特斯拉(TSLA)$
2023年，美国的新能源市场渗透率，仅不到10%
差不多相当于
中国2021年的新能源市场渗透率
过去3年，中国依靠成熟的供应链体系，以及一大堆新能源车企
渗透率快速在3年内，达到24年3月的48.3%
而美国本土新能源车企，目前只剩特斯拉一根独苗

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$特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$
手机行业苹果一家占据行业80%的利润
是因为ios系统以及苹果生态所塑造的高迁移成本所构建的护城河，让苹果可以在其用户上实现app/通道/软件的高收费，实现其高昂的利润
而其他手机厂商，大多是卖硬件，也无法依靠其任何优势（小米生态，华为高科技，vivo/...

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$特斯拉(TSLA)$
手机行业苹果一家占据行业80%的利润
是因为ios系统以及苹果生态所塑造的高迁移成本所构建的护城河，让苹果可以在其用户上实现app/通道/软件的高收费，实现其高昂的利润
而其他手机厂商，大多是卖硬件，也无法依靠其任何优势（小米生态，华为高科技，vivo/oppo高体验）...

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$特斯拉(TSLA)$
考虑到市场进入限制的问题，单论美国市场，随着特斯拉加大端到端的投入，后期依赖于接近于自动驾驶的FSD ，会获得区域垄断地位吗？

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$特斯拉(TSLA)$
Elon似乎非常热衷余解决难题
带领行业进行突破
无论是电动化，智能化，自动驾驶，人形机器人等等
但是那些被他突破的领域，如电动化/智能化
似乎没有它的竞争对手做的好
那么同理，等到接近于自动驾驶，人形机器人量产的时刻
它真的会比其竞争对手，特...

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$阿里巴巴(BABA)$
不再拆分或许是一种好事，拆分虽可以提升各个业务模块的独立性，但协同性被明显减弱，核心业务板块，整合再一起，阿里淘天，云计算，菜鸟物流，国际站，近场电商，如果都有吴泳铭强力领导，坚决执行回归用户，回归淘宝，回归互联网的策略，阿里可能有较大改观

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$小米集团-W(01810)$
比亚迪将合资车的价格打下来
理想将BBA的价格打下来
小米可能将保时捷的价格打下来

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投资就是从一大堆生意中，慢慢地寻找出，能力圈范围内的好生意的过程

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实践价值投资9年总结
前6年，依靠对巴菲特的粗浅理解和电商创业经历，找到能力圈，对智能汽车的理解，投中了特斯拉
后3年，顺藤摸瓜，对电商的理解，以及深入对智能汽车的理解，成功挖掘了，理想汽车，宁德时代，拼多多，阿里巴巴等公司
未来3年，回到本源，去悟去梳理，价值投资框架...