arch_linfei

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回复@麦兜宝仔: 私有化价格超过你的买入价格，你就赚钱了。。。。//@麦兜宝仔:回复@arch_linfei:请教，私有化对小散有什么好处？谢谢

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回复@非著名价值投资人: 我認為算//@非著名价值投资人:回复@arch_linfei:我不管它以什么理由估值回归，私有化也好，中期分红也好，反正只要它估值回归我就赚一笔清仓走人，这算不算烟蒂股的标准操作？

计划回购至上限75%，东风集团打的什么算盘

东风在今天（2024.05.30）盘后发了一堆文件，包括各种表格和通函。全部过了一遍，主要就以下这个文件有实质性内容，其他的都不用看。
通函内容主要是宣布公司定于2024年6月21日，周五上午九点，在武汉召开股东周年大会，审议事项包括批准之前发布的董事会报告、监事会报告、财务报告、利润分配...

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回复@123木头人876: 保守一点好，这类存货是要贬值的，时间越久越不值钱//@123木头人876:回复@arch_linfei:我又看了下，存货给0是不是有点极端了，好歹应该是整车或者零部件，给个5折差不多了吧

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东风回购1.27亿股注销的话，按现价算，相当于耗资约3.3亿港币，，对应当前市值213.7亿，约等于给老股东发了1.5%的股息，还是不错嘛

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回复@C4Cire: //@C4Cire:回复@arch_linfei:写得真好

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回复@123木头人876: 有政治风险，不太想碰//@123木头人876:回复@arch_linfei:亚洲水泥这只烟蒂有没有研究过，资产质量也还算可以，负债率也不高

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回复@123木头人876: 理论上是要交的，超出原出资成本的部分，要交个税。//@123木头人876:回复@arch_linfei:清算完后的345.5亿如果全部分掉，是不是还要再扣掉个人所得税的税率25%？

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回复@大道上面人很少: 是的，东风除了2023年，之前年度大致符合，所以说当前质地不高//@大道上面人很少:回复@arch_linfei:我记得在聪明的投资者中，格老不光在安全边际上有要求，比如积极投资者买入的股票价格最好低于评估价值的2/3，另外还要看公司的质地，比如过去20-30年是否连续分红（对...

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回复@巍巍昆仑侠: 谢谢昆仑兄//@巍巍昆仑侠:回复@arch_linfei:烟蒂股东风集团价值分析，很细致。

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回复@真是个苏呆子: 呆呆说得对，汽车金融确实属于盲盒，如果保守一点的话，可以打折再狠一点//@真是个苏呆子:回复@真是个苏呆子:确实已经考虑了业务停止，那关键就在于联营的汽车金融的信贷质量和杠杆率如何。$东风集团股份(00489)$

质地一般的纯烟蒂：东风集团股份分析

港股上市的东风集团股份【00489.HK】，当前市值约240亿港币，折合人民币约220亿。2023年归母净资产1528亿，市净率只有约0.14倍，从资产角度看起来，已经不是打骨折的程度，那简直是打骨灰折。
不过呢，便宜有便宜的道理，根据2023最新年报，全年亏68亿，股息停发，而去年是盈利93亿，末期股息0...

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我刚刚关注了股票$新华文轩(00811)$，当前价 HK$8.81。

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确实，高度政策敏感的行业，谨慎点没错

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财报144页，分部资料里，2023乘用车业绩是不是写错了，应该是 - 65.65亿 才对哇？写成正的就对不上了

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回复@万山一马: 正常的，毕竟核辐射的心理阴影，天然让人恐惧//@万山一马:回复@万山一马:这么优秀的文章回复这么少，和水电、火电还有风光相比，核电的热度要低很多。

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回复@万山一马: 是的，我认为确定性很高，黑天鹅客观存在，不过我理解这类黑天鹅，就如同大地震、大海啸、大空难之类的天灾人祸，客观存在且无法避免，但可以通过仓位控制来减少影响。其实任何投资都无法避免类似黑天鹅。//@万山一马:回复@arch_linfei:非常详细的分析，核电5年内利润9%的增长率确...

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回复@平生太湖上: 中国核电也不错，广核有港股，估值更低//@平生太湖上:回复@arch_linfei:A股为什么不选择中国核电？估值更低点。

中广核电力研究：基本面及定量分析

一、中广核电力简况
中广核电力（1816.HK），A股叫中国广核（003816.SZ），是中国广核集团核能发电的唯一平台。
公司于2014年3月25日成立，2014年12月10日于香港联交所主板上市，其业务主要包括：建设、运营及管理核电站，销售电力，组织开发核电站的设计及科研工作。
公司控股股东为...

中广核电力研究：投资逻辑及估值

一、行业需求
1. 用电需求刚性，主要跟社会发展程度相关，社会越发达，电力消费越多。所以，长远来看，电力行业需求必然长期上升。
2. 我国过去几十年经济高速发展，用电量由2007年的324万吉瓦时，增长至2023年的922万吉瓦时，年复核增速约6.8%，而同期我国GDP复核增速约10.5%。
可以...